调研问答全文
北信源 (300352) 2014-05-22
一、公司证券事务代表李旭女士介绍公司经营情况
1.2013年经营回顾。
感谢各位在过去一年对公司的关注及支持，也希望各位今后一如既往的支持公司的发展并继续与公司分享资本市场的信息及经验。
公司2013年在各方面都取得了较大的发展，营业收入同比增长26.13%,2014年一季度营业收入同比增长34.92%，净利润连续四年保持快速增长。
（1）分产品收入情况
公司现阶段产品可划分为：软件产品、硬件及其他、技术服务三大类。其中软件类产品占营业收入比重最大，终端安全管理、数据安全管理两大类产品保持了较快的增长；公司非常重视技术服务的发展，并且技术服务收入在全年的发生比较均衡，有利于公司平衡各季度的收入比重，今后技术服务收入也将成为公司非常重要的收入增长点；而软件类企业涉足硬件类产品将有利于公司承接统包性项目及业务，可以更深刻的理解用户的需求，使得公司软件发挥更好的作用，有利于销售即对客户的维护，提高客户忠诚度。
（2）分行业收入情况
公司的客户主要分为能源、政府、军工、金融等行业均保持了稳定增长。
关于按行业统计主营业务收入口径调整所需要做以下说明：
招股书及公司2012年度报告披露的主营业务收入、成本按行业分类的口径为：金融、军工、能源、政府四个行业的收入只包括直销收入，而上述行业的经销收入与其他行业的收入全部划分为其他行业收入。随着公司业务规模的不断扩大，行业推广的深入发展，前述分类标准不能充分反映公司的实际发展现状。同时，由于公司与经销商所签订的经销合同中，最终用户均予以明确，以及公司产品对于最终用户有很强的粘性，公司能够明确每笔收入所对应的最终用户，故公司调整主营业务收入、成本按行业分类的口径，按照合同最终用户的行业类别进行分类，即将上述行业的直销收入和经销收入合计统计到相应的行业中，并追溯调整至2010年，以方便投资者进行比较。
公司也会积极开拓全新的市场，使公司产品在更多的行业得到良好的应用。
（3）费用情况
2013年相较于2012年销售费用增长了8.51%， 管理费用增长了32.5%。费用的快速增长主要是配合业务快速发展的战略，公司一方面加大了研发和技术人员的扩充，及职工福利的提升，另一方面为了加大营销网络的建设和布局，新设了营销网点和扩编了销售队伍。
（4）应收账款
公司应收账款增加主要是因为，公司收入确认具有季节性因素，合同和收入主要集中在第四季度及12月份，这导致了年底的应收账款大量增加。针对应收账款比例偏高的问题，公司已制定多项积极措施，今后公司将进一步加强应收账款的催收力度，采取包括加强客户跟踪、并由商务部主要负责催款、建立资金回笼奖惩制度、启动法律程序等措施以保证应收账款的及时回收，降低回款风险。
（5）产品研发情况
公司2013年产品数量有大幅增加，13年共获得专利2项，软件著作权15项。公司新产品金甲防线已获得国家公安部销售许可证、产品软件著作权及产品安全测评书。公司已对研发部门制订了任务目标，今后公司的产品数量仍将保持快速的增长，相应的软件著作权等资质数量也将稳步上升，较为齐全的产品线是公司目前的竞争优势。
2.2014年经营计划
2014年公司将继续保持在政府、军工、能源、金融等行业的优势地位，进一步建立竞争壁垒，占领相关市场，完善自身产品线，并实现业绩的快速增长，并积极以马来西亚子公司为始点，拓展国际市场，为公司的国际化战略奠定基础。
公司也将采取进一步措施平衡各季度的收入状况，控制相关费用，并且按季甚至按月进行考核，逐步缩小个季度的收入波动幅度。
同时，公司总经理办公会议将成立专项管理小组针对公司应收账款进行管理，由专门的部门对应收账款进行管理和催收，并将应收账款的回款情况与销售人员的绩效考核挂钩，不断与客户沟通，开拓市场化程度更强、采购更加平均的客户，希望在未来几年的时间中使得应收账款的情况得到改善，更加优化。
公司将在2014年实行一系列如自有人才培养、中层管理干部培训、优秀人才挖掘、与有特点的小型创业型公司洽谈合作或兼并等措施来保证公司团队建设的进一步发展，避免人才的流失。
3.未来发展计划
公司未来希望成为一个有影响力及领导力的软件服务及综合解决方案提供商，实现销售规模的突破、行业及规模的整合、逐步进入国际市场等一系列目标。
二、现场投资者提问
1.问：请简要介绍未来公司实现销售增长的来源。
答：从目前公司收集到的信息来看，终端及外延市场相当活跃，这也能反映客户需求的旺盛，目前公司收入主要来源于能源、军工军队、金融和政府等主要行业，但产品功能却可以覆盖各个行业，所以未来具有较大的可想象空间。
2.问：近期发生的中央机关禁装WIN8操作系统，对公司的影响是什么？
答：中央机关禁装WIN8对于公司层面存在一定的利好。市场上个人用户虽多早已更新换代成WIN8等系统，但多数企事业单位基于对操作系统的安全性等考虑，仍然沿用着XP系统，而XP系统的停服也对这些单位的信息安全带来了很大的威胁与挑战。因此，央采不纳入WIN8操作系统及XP停服，都给国产操作系统带来了发展的契机，公司新推出的针对操作系统信息安全保护产品金甲防线也将拥有广大的市场拓展空间。
3. 问：“金甲防线“产品会否与其他厂商产生竞争, 收费方式如何？
答：“金甲防线“是国内首款免费向尚未替换XP系统的客户提供相应安全防护的产品，该产品也体现了公司强大的技术实力和社会责任感，公司“北信源金甲防线系统“ 作为首款获得国家评测认证的保护XP系统安全的产品，已于近期取得相关资质，其中包括 1 项产品软件著作权1 项销售许可证。针对XP系统停服一些公司虽然也推出了自己的产品，但其面向的客户多为个人用户，而真正的XP系统广大用户群在于企事业单位，客户黏性的保持将有利于推广金甲防线。
金甲防线现已推出英文版，对个人版公司并不收取任何费用，而英文版金甲防线公司将会适当收费。而对于企事业单位的定制化需求，公司也将提供定制化服务。另外，公司也将提供定点维护的服务，并收取相应的费用。
4．问：公司对进入国际市场的信心在哪里？
答：我们的产品与国际上的信息安全软件有所不同。很多信息安全软件公司并没有像本公司一样拥有数据安全的保护功能，而只是对操作系统本身的保护，公司产品是一种主动的防御而不是被动的防守。而公司在马来西亚设立的子公司将有利于掌握国际上客户对于信息安全的需求，公司将以此拓展英语国家的市场，不断开展业务增加公司营业收入。
5.问：请简要介绍公司在大数据领域的发展现状。
答：大数据领域的快速发展，在为公司带来一系列机遇和增长潜力的
同时，也对公司在相应领域的技术水平和研发能力提出了更高的要求。公司大量的终端控制量将为公司拓展大数据领域提供大量的数据支持。公司将在继续加大自身研发力度，增加在大数据领域研发投入的同时，积极同其他优秀厂商展开广泛的的合作使双方的合作关系更加紧密，实现良好的合作效果。
6.问：请简要介绍公司年报中收入与成本的增长匹配程度存在一定差异的原因。
答：公司的营业成本主要内容包括主营业务成本和其他业务成本。其中主营业务成本即由原材料、服务人工成本等构成；其他业务成本，主要为北信源母公司代客户采购的部分产品的成本。公司在2013年度营业成本同比增长106.23%，主要系随着公司销售收入增加相应人工、原材料等随之增加及公司其他业务成本增加所致。
此外，因公司代理采购不构成公司主营业务，并非公司主要利润来源，所以公司在代理客户采购中基本仅收取相应成本费用或保持微利，利润率与公司主营软件产品等差距较大，所以会产生公司营业收入与营业成本的增长幅度有所差异。
7.问： 公司在2014年收入增长有没有什么超预期的可能？
答：公司2014年将延续过往趋势，维持一个稳定的增长，超预期的增长取决于多个因素，包括：(1)公司争取到较大的项目；(2) 国际市场的拓展(3)在行业内树立多个标杆客户，建立品牌优势；(4)公司利用自身在终端的优势对客户进行深入的挖掘，不断向客户推进新产品等
8．问：公司在智能可穿戴领域的业务进展如何？
答：公司投资的上海无寻科技有限公司目前正全力在可穿戴设备的推进，可穿戴设备的市场总量很大，但市场并没有完全认识到其应用的广泛性。公司将持续与参股公司进行交流与合作，研究可穿戴设备的市场，积极拓展其应用领域。
9．公司如何控制人力成本上升的风险？
随着公司营销服务体系建设的逐步完善和外地研发中心的设立，外地研发中心的建立，一方面可以吸引到外地人才的加盟，另一方面有利于公司控制人力成本的上升。人员增长主要集中在外地子分公司，虽然员工待遇水平在不断提高，但公司通过各种方式有效控制了单位人均成本的增加，提升了员工积极性，促进了公司业务的快速发展。
三、公司董事长兼总经理林皓先生做总结
再一次对各位的到来表示欢迎，欢迎大家经常到公司来了解情况，公司也期望可以听到各位对公司的发展和规划的建议，今天由于时间关系，本次调研会就此结束，谢谢大家。
接待过程中，公司相关同事与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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