调研问答全文
海康威视 (002415) 2014-05-21
会议要点：
1、关于公司主要发展情况、业绩情况、整体运营情况的介绍
2、与各界投资者Q&A互动交流
会议内容：
会议主要分为公司主要发展情况和业绩情况的介绍、与各界投资者Q&A互动交流等两部分。
第一部分：郑总介绍公司主要发展情况和业绩情况。重点从公司基本情况、主要业绩指标、整体运营情况、互联网业务发展等方面做了详细讲解
基本情况：
01年成立至今，在公司全员的努力之下，公司的市场排名也在不断提高，11年、12年IMS的数据显示我公司全球视频监控市场市场蝉联第一，并且在12年单项数字硬盘录像机第一，监控摄像机第三、VMS视频管理软件第五，中国第一、模拟摄像机和百万像素网络摄像机跃居全球第二；
主要业绩指标：
13年营收和利润超目标，毛利率略有下降，不过我们认为还是相对稳定：1、市场竞争激烈，前段下降快，2、低端产品增长快，毛利率相对低；对策：1、推新品，新方案，2、差异化定制产品，3、加大系统产品、软件产品的销售，4、减少供应商数量，规模化采购，降低采购单价。
随着销售收入的增长，应收账款有增加。应收是最重要的KPI之一，我们一直加强应收账款的管理，应收两年期占比达98.6%，坏账不到千分之一；从总部到分部有专门的管理团队，要求实际控制人提供抵押担保，海外销售参与出口信用保险来加强应收账款风险控制，充分应用应收账款信用政策。
海外市场：收入增长107.82，上市之后占比首次超20%，占23%，，美国英国有重点突破，IP摄像机全面突破，2013年新设澳大利亚、法国、西班牙现总共有14家海外分子公司。
整体运营情况：
人员结构和专利技术：继续加大研发和销售，关注人均效率，在职员工增长14.5，人均销售从89万上升到112万元，参考年报研发投入持续超8%，近两年发明专利已申请156项。
解决方案：解决方案团队组织架构基本确定，行业细分，应用深入，一共7个事业部，深入了解行业特性、最大的解决方案团队、重点行业深入实践提供国内最完善的系统整体配套，平台软件销售稳居全球第一，多系列多行业产品形成蓝海，13年销售100%增长。
总体来说公司13年工作在客户分层管理、行业细分；应用解决方案、提升竞争；低端产品；海外市场等方面均有很大突破。
公司互联网业务：
从行业安防市场进入消费市场，构建统一的互联网视频云软件平台，发挥海康综合资源优势打造互联网产品线，所有产品向互联网移植，从视频监控延伸到视频应用的跨界融合服务；
萤石云为平台支撑，发展网络生态环境，培养粉丝群；专注小微企业，家庭和个人；萤石业务：独立团队，独立品牌，考核运作完全独立，独立办公，物理上分开；以B2C电商直销为主，运营商合作、体验式销售，第一步扩大用户，平台基础服务免费，第二步开拓平台增值服务，第三方APP参与；随着研发的投入，我们的产品将不断的更新换代，硬件加平台到平台加服务模式，采用开放平台策略，多样化服务和应用，从用户模式放大打造应用和服务主导的商业模式。
第二部分：与各界投资者Q&A互动交流
Q：怎么看国际品牌在中国的市场，有没有去国际化趋势
A：90年代后期国内的起步，抓住数字化计划，国内主要还是国产的，包括三星，13年也是负增长，还有松下、索尼等，系统整合有优势，技术产品和服务在本地是不弱与国外的，未来国内厂商主导是肯定的，国内的产品更新12个月，国外的要3年，国内用户对新的产品有追求，消费习惯不同。
Q：团队重新组合，人均产值提升的基础，研发等的配合协作方式
A：从产品提供到解决方案回报很低，开发到销售到交付变化大，12年开始回升，14年的判断，效率因为规模提升，卖产品方案，供应链管理提升，小批量，50条线，每天700个，柔性调整，生产费用率，人工在下降。平均订单，2.5万到现在3万提升很慢，持续优化管理，有很多管理项目在做，1、2、5亿都不一样，人事、财务、IT在协调。未来2年还是会调整架构，区域还是主导，但未来行业主导后，可能转变，未来海外做软件后，产品变化导致组织架构的变化。
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