调研问答全文
海格通信 (002465) 2014-05-28
一、参观了公司展厅；
二、互动交流环节
1、 公司近期的合同签订情况。
答：2013年11月、12月公司连续取得特殊机构市场的订货，其中，公司中标了1.52亿元的国防机构大单，其中卫星通信产品首次在国防机构用户市场取得批量订货，实现了重要突破。今年一季度，公司延续了订单增长的良好态势。2014年4月，我们刚刚又中标了1.8亿元的机构客户订单，金额相当于公司去年全年度营业总收入的10.69%。本次订货有利于推动公司在特殊机构客户信息化领域的开拓力度，也为其他配套项目的延伸争取奠定了良好的基础。整体而言，在国防信息化建设加速推进、国家大力扶持战略性新兴产业的背景之下，我们预期公司各项业务订单充足，将推动业绩继续保持稳健增长的势头。
2、 2014年公司北斗业务进展和预期如何？
答：2013年公司北斗业务实现了1.74亿收入，2014年进入了北斗行业的快速增长期，预期2014年国防合同将全面启动。交通部等部门近期也发文规定，2014年7月1日在运营车辆安装导航定位系统，对北斗业务而言是重要利好。除了交通以外，我们也一直在积极关注其他行业应用。总体来说，我们认为公司北斗业务今年会进入快速发展的阶段，业绩也将得到持续释放。公司相关北斗业务板块也积极拓展民用市场：其中公司中标宁夏、太原等省市车载北斗项目，北斗产品也首次进入公交车领域并突破华北市场；获得部分省市“两客一危“运输车辆卫星定位终端设备入围资格。
3、 公司卫星通信业务进展情况？
答：2013年四季度公司与国防机构客户签订了订货合同，合同总金额约15,200万元人民币，主要是卫星通信、北斗终端、通信系统等项目产品，合同供货时间为2013年、2014年相应月份，相应体现在2013年和2014年的收入中。最近，公司刚刚又中标了1.8亿元的机构客户订单，主要是公司的无线通信和卫星通信产品，
上述合同签订是公司卫星通信产品在国防机构用户市场取得了连续批量订货，卫星通信作为公司重点培植和发展的核心业务之一，已取得了实质性的市场突破，并成为公司新的经济增长点。
4、 问：公司传统无线通信业务情况及今年预期？
答： 2013年度虽然传统无线通信方面整体上和2012年持平，但同属于国防的卫星通信这部分收入是1.4亿。卫星通信这部分主要是根据客户需求，实现了量产。卫星通信毛利率没有传统无线通信这部分高，拉低了整体的毛利率水平。并且2013年四季度签订的传统无线通信合同很多都是在2014年体现，从合同的签订来看2014年增长预期还是比较明确的。所以这是一个销售结构的问题。利润里面也反映了这个问题。最近，我们刚刚又中标了1.8亿元的机构客户订单，主要是公司的无线通信和卫星通信产品，金额相当于公司2013全年度营业总收入的10.69%。我们预计传统的无线通信领域从市场来看应该会有10-20%的成长。
5、 公司近期发布公告称拟收购四川承联和科立讯70%股权，公司预期数字集群ppt的市场如何?
答：随着我国经济的高速发展，国民经济各行业部门对专网通信需求持续增长，专网通信的市场发展前景非常广阔。同时，特殊机构市场集群正处于“模转数“的换代期，预计2015年特殊机构用户将开始装备数字集群设备。继新疆、黑龙江、辽宁省级项目之后，重庆于今年4月启动超亿级PDT项目公开招标，预示着公安专网密集招标有望即将爆发。为了把握数字集群机构市场“模转数“和公用事业领域专网通信国产化的重大发展机遇，海格通信积极借助并购实现外延式扩张。四川承联和科立讯在国内专网集群行业内均处于领先地位，通过整合上述优质资源，海格通信将快速获得从系统到终端的技术、人才和行业客户资源，进一步完善业务布局，打造专网数字集群第一梯队，将竞争优势拓展到更为广阔的民用领域。此外，与四川承联和科立讯强强联合，也有助于公司在更广泛的客户群体中提升品牌知名度和影响力，给未来其他业务的拓展带来额外附加值，进一步发挥协同效应。公司将秉承其追求业界最优的一贯宗旨，最终实现数字集群业务成为业界最优的目标。
6、 怡创科技用2.77亿元购买本公司股票事项进展如何？
答：公司年度股东大会审议通过相关议案后，公司已履行相应的资金支付，资金到账后，怡创原股东根据市场情况可以在六个月内择机购买公司股票。
7、 在频谱管理领域，公司收购的深圳嵘兴今年情况如何？
答：深圳嵘兴是无线电监测与管理软件开发、系统集成及提供最终技术解决方案的国家级高新技术企业。根据收购协议，2014年深圳嵘兴需实现3700万净利。2013年嵘兴取得了不错的成绩，中标了山东省的较大规模频谱管理采购项目（近期子公司中标公告），2014年会进一步加大频谱管理的市场开拓力度。
8、 在模拟仿真领域，公司收购的摩诘创新今年情况如何？
答：摩诘创新所处的模拟仿真板块，应用越来越广泛，尤其在特殊机构用户整体的需求是不错的。现在摩诘创新已有几个重要机型研制，后续将以平台为依托，切入到更多领域去。2014年摩诘创新承诺的年度5000万净利是基本目标。
9、 公司解禁的自然人股东之前通过大宗交易平台做了较大规模减持，请问后续如何考虑?
答：2013年9月限售股解禁后，公司的自然人股东因个人资金安排通过大宗交易平台进行了合法合规的减持，公司尊重股东的个人权利与诉求。后续自然人股东减持数量有限，预计不会给股价运行造成压力。另外，公司整体经营状况良好，管理层也对公司未来的发展前景充满信心，会一如既往地做好生产经营管理，实现公司业绩的持续稳定增长，给广大投资者带来满意的回报。同时，我们也渴望自身投资价值得到更多投资者的关注和认可。
10、 公2014年发展的目标？
答：从2013年年报和2014年一季报可以看出，公司的经营业绩已经步入上升轨道。通过产业与资本双轮驱动，公司在做好传统主营市场的同时，也积极通过收并购进行战略布局，目前已布局并重点发展的业务领域市场前景广阔。从具体业务板块来看，卫星通信业务不断取得市场突破、北斗业务即将步入业绩释放期、数字集群业务亟待爆发，我们预计公司今年仍将保持业绩稳健增长的良好态势。2014年，公司将围绕“以全球的视野，将海格通信建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业“这一新的战略目标，借助组织变革，快速提升集团化管理的能力和效率，促进母公司与子公司的协同发展，持续增强各专业板块的竞争力。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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