调研问答全文
双汇发展 (000895) 2014-05-30
一、签署《承诺书》。
二、调研内容：
1、公司未来持续成长的基础体现在哪些方面?
(1)国家加快淘汰小型屠宰企业，加大对私屠滥宰的打击力度，引导和推动优势企业实施强强联合、跨地区重组，行业整合步伐加速。
(2)随着食品监管体制转变、国家食品药品监督管理总局的成立、《食品安全法》、《环保法》、《消费者权益保护法》的重新修订，食品安全将迎来最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责新时期，对大企业是整合资源、拓展市场的良好发展机遇。
(3)随着新建产能的逐步投产，公司的大工业布局能够支持企业的市场开拓和参与市场竞争。
(4)通过产品创新、工艺创新、营销创新、技术创新等创新手段，支持企业高速发展。
(5)公司将通过利用国内外资源和市场，发挥协同效应，降低成本，提升盈利。
(6)大力发展上下游配套产业，形成综合加工优势，促进各产业齐头并进。
2、公司的营销创新和产品创新包括哪些内容?
(1)营销创新方面，一是凭借公司现有的营销团队加大营销创新力度，丰富营销措施;二是借助外力，引进外部知名营销策划团队进行营销方面的长期规划。
(2)产品创新方面，一是围绕中式、西式、休闲、调理四大类产品进行开发，二是围绕商超、酒店、餐饮、快餐配送四大渠道进行新产品规划;三是加快硬件建设，通过投放终端冷风柜等，为开发大低温做好准备。
3、如何定位从史密斯菲尔德的进口产品?是否构成同业竞?
本公司2014年日常关联交易公告披露与公司间接控股股东罗特克斯有限公司发生的关联交易为通过其向史密斯菲尔德食品公司采购猪分割肉、分体肉、骨类和副产品等其它商品，分别用于肉制品生产、鲜冻肉生产和市场销售。
本公司通过该项关联交易采购的分体肉是为了供应本公司屠宰业原料;采购的分割肉为供应本公司肉制品生产所需的原料。上述分体肉、分割肉形成最终产品(生鲜肉、肉制品)后，由本公司销售给市场用户。通过利用关联股东提供的质优价廉的原料，更能提升本公司的收入规模和盈利能力。
由于中美两国市场骨类及副产品价格差异较大，且中国消费者对此类产品有极大的需求，本公司通过该项关联交易采购骨类及副产品，并由本公司销售给第三方用户，在增加公司业务收入的同时也增加了本公司的经营利润。
在该项交易中，既有本公司的原料采购行为，也有利用市场机会扩大销售增加经营利润的行为，但控股股东未直接向市场其他独立第三方进行销售，也不存在本公司代理控股股东销售行为，因此不构成在中国境内市场与本公司产品在对市场独立第三方销售的竞争。
4、如何定位未来两大主业的发展规划?
基于目前国内肉类市场的现状，公司的肉制品业和生猪屠宰业仍将保持持续的高增长态势。公司将继续坚持两大主业不动摇，做大做强，始终保持两大主业的竞争优势。
5、冷鲜肉的渠道建设与销售占比情况。
2014年，公司将继续加大销售网点的开发建设，计划新建设网点12000家，其中特约店和商超渠道为开发重点。
2014年，冷鲜肉渠道销售占比计划如下：特约店渠道40%，农贸批发渠道30%，商超渠道20%，酒店、餐饮、加工厂渠道10%。
6、双汇屠宰业为何能保持较高的毛利率?
(1)综合优势明显，双汇有强大的肉制品加工优势;
(2)品牌效应，双汇产品在市场上有一定的溢价能力;
(3)采购、生产、销售各环节管控严格、规范，成本、费用控制到位;
(4)规模优势，产能利用率较高，人均劳效高;
(5)质量控制优势，注重产品安全，加工质量好，市场认可，产品销价高;
(6)采购优势，现款现货，结算迅速，有利于降低采购成本;
(7)市场布局优势，有利于全国范围内产品调拨，最大程度实现产品增值;
(8)行情分析和把控优势，利用遍布于国内的采购网络和信息采集点，有利于抓住行情获取行情优势。
7、冷鲜肉市场是否还存在较多的地方保护问题?
通过企业、市场和执法部门近几年的不懈努力，该问题在逐步得到缓解，市场在向好的方向转变。
8、如何判断下半年的猪价走势?
基于对全年供求关系的判断，今年猪肉价格预计先降后升，全年呈“U”字形走势。下半年猪价预计会出现较明显的反弹，因此公司上半年会做好原料储备工作。
9、公司未来肉制品的开发方向?
下一步，公司将围绕以下几大类肉制品进行重点开发：
(1)PVDC包装类高温产品;
(2)低温休闲类产品;
(3)冷风柜高档产品;
(4)中式传统产品;
(5)餐饮渠道系列产品;
(6)纯西式高档美式产品。
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