调研问答全文
杰瑞股份 (002353) 2014-06-09
一、介绍公司投资者推介材料(PPT)
1. 介绍公司发展历程。
2. 介绍公司发展优势。
3. 介绍公司发展战略。
4. 介绍行业市场前景。
5. 介绍产业发展方向。
6. 介绍企业文化展示。
7. 介绍行业发展趋势。
8. 展示公司产品图片。
二、互动交流摘要
1、 杰瑞是中国公司，进入中国市场相对容易一些，但进入国际市场会难一些，而杰瑞未来的目标是开拓国际市场，让国际市场收入占大头，那么，杰瑞进入国际市场的战略是什么?
答：杰瑞的业务可简单分为设备和服务两大板块，对于设备来说，进入国际市场比较容易，北美市场除外。对于服务业务，国内和国际市场有些不一样的地方，要开拓国际市场，我们需要将设备和人员都要派遣到服务现场，这个过程会耗费一些时间，同时杰瑞的服务业务发展比较晚，品牌和技术实力与国际大公司还有差距。所以我们的策略是选择与北美领先的技术、服务和工具公司合作，进行股权合作或合资合作，进一步提高杰瑞的技术实力，提高服务能力，扩大国际市场份额和收入占比。
2、 在加拿大的合资公司Hitic，合作方是谁?
答：加拿大合资公司Hitic Energy的外方合作伙伴是YJY Ltd.，这个公司有两个股东，其中一个是加拿大籍华裔，该加拿大华裔是加拿大卡尔加里当地最著名的华裔地质师。
3、 因反腐败问题，三大油的资本开支减少，中国的服务费价格目前正面临压力。杰瑞是否面临价格压力问题?
答：政府的反腐工作，是为下一步的改革扫除障碍的，我们认为反腐活动不会持续很长时间。我们注意到三桶油需要5年左右的时间才能建立产能，如果14年减少开支，15年再减少开支，那么2020年他们的产量将收到很大的影响，所以中国油公司减少资本开支是暂时的，他们不会长时间缩减资本开支。纵观国际油公司，他们在减少下游的资本开支，来保证上游的资本开支，所以我们认为国际油气上游资本开支也不会减少。但短期内因反腐问题，三桶油放出的服务订单会少一些，服务价格相应会面临压力，但对杰瑞来说，设备可能会暂时面临一点压力，但服务不会，因为杰瑞的服务能力一直在不断升级，市场能力不断加强。在过去三年，杰瑞已经将自己从单一服务提供商打造成为综合的钻修井、钻完井一体化服务提供商，我们的服务费率未受到影响，这从我们的财务报表上就能看出来。
4、 现在一直在通货膨胀，杰瑞是否面临人工成本压力?
答：近几年杰瑞的毛利一直比较稳定，建立比较早的产业链的毛利会高于同行，比较晚的产业链的毛利会低于同行，杰瑞注重效率优先，人工费不是大问题，甚至可以允许人工费的上涨。目前中国的就业压力较大，我们认为人工费的增长不快，也不会很高。所以，人工费对杰瑞来说不是个问题。
5、 安东是杰瑞最大的竞争对手吗?
答：安东不是。我们与国内油服公司，如安东、华油，正面竞争的情况也比较少，三桶油做不了的业务会分包出来，但因为油服行业业务链条多，中国地区区块多，大家真正竞争的情况较少。我们与国际油服公司，如斯伦贝谢、贝克休斯也更多的是合作关系，在这些国际油服公司进入中国市场的时候，喜欢选择本地化的公司合作，这些公司视杰瑞为其合作伙伴，他们的竞争对手是同一级别的公司。在很多时候，我们跟三大油旗下的公司也会建立合作关系，提供他们自己提供不了的服务，走差异化路线。
6、 杰瑞与安东、华油相比，有哪些差异?
答：杰瑞的服务业务开展时间晚于安东和华油，目前我们的市场能力正在迅速提升，如果给我们更多的时间，我们相信我们会做得很好。另外一个很大的区别是，杰瑞有其独特的企业文化、优秀的团队、很好的激励体制，吸引外部专家人才，激励内部员工，只要给我们更多的时间，我们一定会胜出。
三、参观公司设备制造、服务板块(杰瑞南区、西区)
1、介绍园区的布局、产能、占地面积、地理位置、功能规划。
2、参观公司南区104、105车间、西区工业园204车间。现场介绍天然气压缩机设备、LNG设备、压裂设备、混砂设备、连续油管设备、固井设备、液氮泵设备、仪表车等车载、橇装设备大致的价格区间，发动机、变速箱、控制箱、高能混合器、自动控制、电气控制、液压控制装置、井下工具等部件构成、功能;自制和外购比重;三缸高压柱塞泵、五缸高压柱塞泵、注入头等关键部件和关键控制技术。
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