调研问答全文
科大智能 (300222) 2014-06-17
投资者关系活动主要内容介绍
一、关于科大智能科技股份公司（不包括上海永乾机电有限公司）：
问1、公司做了一些智能配电网设备，未来会如何考虑这块业务，准备做些什么业务、做到多大？
答：目前公司智能配电网设备包括：“三遥“DTU和“两遥“DTU ，以及“两遥“基本型FTU和“两遥“标准型的FTU、“三遥“FTU、智能监控保护通信一体化开关控制器（柱上面板型和帽子型）、智能超级配变终端、中压配电载波通信产品等。
公司将继续围绕配网自动化主营业务，做好国家电网和南方电网集中采购和地方电力工程配套设备的供货工作，保持配电自动化业务的持续发展。
问2、公司怎么看今年的配网自动化主站和终端的集中招标？第一批终端公司没有中标的原因是什么？
答 ：今年配网自动化主站和终端的集中招标是今年国家电网公司的一次重要的全国性配网产品集中采购活动，是国家电网公司将配网自动化产品采购进行集中统一进行的一种方式，也是本年度配电自动化产品第一批集中采购。在第一批终端集中招标中公司的报价策略方面有待改进，后续公司将改进报价策略，争取中标。
问3、配网产品的毛利率有提高的可能吗？与去年全年相比，预计今年全年能提高吗？
答：现有配网产品的毛利率随着国家电网采用集中采购的方式，价格竞争比较激烈，如果不改进产品技术方案，降低产品生产成本，降低安装调试和维护费用，毛利率可能有下降趋势。公司正在积极优化产品的技术平台和产品的工艺，进行低功耗、小体积、免维护设计，使产品的全生命周期的综合成本下降，保持或提高产品盈利能力。
问4、烟台正信电气有限公司今年的进展情况？下游客户主要有哪些？
答：烟台正信电气有限公司的主要客户是配电自动化二次设备厂商和电力一次成套设备的厂商。烟台正信电气有限公司受益于国家电网集中采购相关厂商中标企业和部分中标一次设备的厂家（分为国家电网集中采购或用户工程用户出资采购）的采购需求，经营规模持续发展扩大，目前生产经营一切正常。
问5、能简单介绍一下公司光通信产品的情况吗？今年能否盈利？它的优势主要体现在什么地方？
答：目前科大智能（合肥）科技有限公司（以下简称“光通信公司“）的主要产品包括PON产品和特殊接口协议的光交换产品，随着去年研发和市场投入打下的基础，在今年持续的产品研发和市场推广的作用下，光通信公司的经营业绩会有所改善提高。
光通信公司的主要优势在于拥有一支在技术和市场方面积累深厚的团队，另外公司产品的市场定位采用差异化的方式。
问6、去年公司产品毛利率下滑明显，费用率高企，今年这种情况能改变吗？
答：2013年，由于配用电自动化行业市场竞争加剧和国家电网不断扩大采用集中招标采购方式的范围引致的行业内厂商价格竞争更加激烈的原因，导致公司报告期毛利率较上年同期仍有所下降。报告期内，随着公司经营规模和资产规模的增加引致的固定成本费用开支的上升，研发投入的继续加大，以及公司新投资设立和增资收购的子公司投入运营，公司期间费用较上年同期增加较多。
2014年，随着国家配电网建设改造投资大幅增加以及配电自动化建设的有序铺开，国家电网对配电自动化产品将逐步予以标准化，大部分将采用集采招标的方式，这对配电自动化产品的要求将进一步提高，并对产品的盈利空间产生一定影响。未来，一方面，随着配电自动化市场需求量的增大，产品标准化，市场集中度逐步提高，市场竞争会更加充分，行业毛利率仍有下滑的风险；另一方面，随着配电自动化建设的不断深入，已经具备技术研发能力、产品能够达标的企业也将面临较好的发展机遇。
公司将在未来结合国家电网对配用电产品提出的各项产品要求，对现有产品的技术性能、结构设计、生产工艺等方面进行改进、优化，以尽量压缩产品的成本，提高公司产品盈利能力；并不断提高产品标准化和技术领先性，进一步增强公司产品市场竞争力。
问7、非公开发行进展情况
答：截止目前，此次非公开发行工作已实施完毕，具体情况详见6月13日刊登在巨潮咨询网上的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》及相关其他文件。
二、关于上海永乾机电有限公司：
问1、永乾机电概况，下游客户所处的行业，未来发展战略等。
答：上海永乾机电有限公司（以下简称“永乾机电）是一家专业从事工业生产智能化综合解决方案的设计、产品研制、系统实施与技术服务的企业，产品包括智能移载系统、智能输送系统、智能装配系统与智能仓储系统等，是国内为数不多的能够提供定制化工业生产智能化综合解决方案的企业之一，是我国浮动移载机械手领域的领军企业，其在工业生产机器人应用方面处于国内先进水平。永乾机电结合行业应用企业的特点，凭借行业经验、专业设计及应用实例，通过方案支持、设计制造、安装调试、售后保障等专业服务，为行业应用客户提供定制化的工业生产智能化综合解决方案，满足客户在提高生产效率、优化流程管理、降低人员成本、改善工作环境等方面的业务需求。经过多年发展，永乾机电工业生产智能化综合解决方案广泛应用于汽车、电力、军工、机械设备、节能环保、电子信息等行业，拥有广阔的市场发展空间。近几年来，面对国内电力行业电气装置及自动化设备制造生产自动化领域的业务市场发展快速的市场机遇，永乾机电通过将智能化和信息化技术与其自身在机械手方面领先的创新设计和实施能力相结合，重点开拓智能电网、节能环保、新能源行业的业务市场，大力发展覆盖移载、输送、装配、仓储等多个环节、基于多工业机器人或机械手的、工业生产智能化业务，并且获得了快速增长。
永乾机电的主要客户群体为汽车行业、电力行业、军工行业、机械设备、节能环保、电子信息等行业的生产企业。
永乾机电未来将继续保持其在汽车行业工业生产智能化领域尤其是浮动移载机械手细分领域的领先地位；同时，永乾机电将积极抢抓国家大力发展智能电网、节能环保和新能源行业的市场机遇，大力拓展电力、节能环保及新能源行业市场，培育新的利润增长点。
问2、与同行业相比公司竞争优势如何？
答：1、综合方案设计优势
与普通的工业自动化装备制造厂商不同，永乾机电的核心竞争优势在于能够从引导客户需求开始，提出满足客户定制化需求的非标综合解决方案，然后进行方案设计、研发、生产、安装调试和验收等全过程的服务。永乾机电利用其在工业自动化行业数十年的经验积累优势，通过与客户的深入沟通和自身积累的相关行业经验，能够提出在对客户需求进行充分了解基础上量身定制的综合解决方案。
2、技术优势
永乾机电于2012年9月被认定为高新技术企业。经过多年的发展经营，永乾机电已建立了一支行业经验丰富的设计和技术团队，并形成了以技术总监为首，以技术经理、分组组长、主任规划设计师、工程师为主体，以助理设计工程师、技术工人为补充的合理的技术人才梯队，从而保证了永乾机电研发设计有充足的人才保障。
核心设计和技术团队成员掌握核心技术、拥有丰富的设计经验，为永乾机电的技术研发与创新提供了人才保障。同时，永乾机电完备的技术开发组织架构和鼓励自主创新的绩效评价体系为技术创新提供了全面的体制保障。
3、产品质量优势
永乾机电历来重视对产品质量的检测与控制，已通过了ISO9001质量管理体系认证，永乾机电建立了以技术研发中心为基础，以质量部为核心，并与资材部、生产部门、项目部和销售部等实时反馈，动态跟踪的完整的质量控制体系。作为智能解决方案的重要硬件载体构件，永乾机电自主研发和生产的浮动移载产品质量和技术在行业具有领先优势，增强了企业的市场竞争力和客户黏性。
4、核心客户优势
经过十多年的发展，永乾机电拥有一批工业自动化需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户，覆盖汽车、电力、军工、机械设备、节能环保、电子信息、新能源等行业。包括上汽集团、一汽集团、东风汽车、北京奔驰、华晨宝马等国内各大汽车整车生产商，ABB、库柏、西门子、北京双杰和部分国网下属上市公司等电力设备生产企业，远达环保、易能环保、华电工程等节能环保行业企业，海尔、海信、索尼、飞利浦等家电厂商，以及三一重工、徐工集团、柳工集团、卡特彼勒等机械工程类和其他各行业的用户。永乾机电与优质客户的合作推动了标的公司创新能力的不断提升和服务能力的不断提高，同时为永乾机电未来持续的发展奠定了坚实的基础。
5、人才优势
人才是企业稳健发展的关键，尤其是永乾机电定位于工业生产智能化综合解决方案的提供商，富有行业经验积累和设计经验积累的技术人才和设计人才更是企业难得核心资源，其重要性尤为凸显。专业技术的积累、沉淀及总结提高是核心竞争力的重要组成部分，而其能动性主体是相关专业技术人才队伍。永乾机电始终坚持以市场为导向，坚持“满足客户需求、超越客户期望“的经营理念，建立、培养和完善了一支成熟的设计研发团队。同时，通过成立合伙企业的方式，让核心技术人员入股永乾机电，一方面能够发挥股权激励效果，调动核心技术人员的主观能动性，另一方面，通过核心技术骨干持股期锁定，使得技术人员的队伍保持良好的稳定性，为企业的可持续发展提供了重组的技术和人才的储备。
除了设计研发和生产技术人才，永乾机电的管理团队具有丰富的技术和管理经验，经过多年的积累和发展，形成了较为完善的技术研发管理、人才管理、生产管理、市场营销管理体系。同时，企业不断优化人才结构，吸引各类高端设计人才、技术人才、管理人才的加入。
6、品牌优势
永乾机电作为工业自动化智能解决方案综合方案提供商，为客户提供个性化定制需求，客户在此之前往往没有相关的可供参考的质量范本或者方案模版，这就导致客户在选择方案提供商的过程中，更多的依赖于行业中的知名企业，因此品牌也成为企业获取项目来源的重要影响因素。经过多年的精耕细作，永乾机电以其行业经验、方案策划、技术开发、产品质量和优质服务的优势，在业务树立了良好口碑和声誉，“永乾“品牌已经为客户广泛认同和接受。这为永乾机电巩固行业地位，扩大市场份额打下了良好基础。
7、下游市场快速发展的优势
永乾机电下游客户主要分布于汽车、电力、军工、机械设备、节能环保、电子信息、新能源等行业，随着国家加快发展现代装备制造业进程的不断推进，工业自动化的需求日益增大，下游市场空间广阔。
8、服务优势
客户服务是永乾机电核心能力之一。良好的客户服务，是标的公司赢得客户、增强客户黏性并持续创造客户需求的关键。永乾机电在服务的周期循环中，不断提升和挖掘自动化系统和客户价值，从而进一步产生公司价值和利润。永乾机电按照客户需要进行现场安装指导、培训使用人员，同时还对维修人员进行培训，保证设备顺利运行。此外，永乾机电的售后客服人员还会对客户进行定期回访，调整设备运行状态、排查隐患。细致的整体服务使得永乾机电产品在同质同价的情况下更具竞争力。永乾机电为了更好的实现服务本地化和高效率，已经在上海、北京、武汉、沈阳、广州、重庆和芜湖等多地设有办事处，提供本地技术服务和支持，提高服务的效率和水平，通过持续的客户跟踪，增加客户的黏性并随时发现客户的潜在需求，利用永乾机电的行业经验和设计方面的优势积累，为客户提供“紧贴用户需求“的服务。
问3、机器人分为本体、驱动系统、控制系统、集成，永乾机电是一体化还是专注于某一领域？
答：永乾机电专注于工业机器人应用领域的整体解决方案。
问4、永乾机电机械手和自动化生产线在收入当中的占比分别是多少？
答：2013年度，机械手销售收入占营业收入比例为80-90%，自动化生产线销售收入占营业收入比例为10-20%。
问5、公司机器人相关产品的零部件有哪些是自己做，哪些需要外部配套？
答：技术含量高、毛利率高的自己做；技术含量低、毛利率低、市场上容易购买的则进行外部配套。
问6、宏观经济的不景气对公司有无影响？公司下游行业汽车、机械设备、电力设备等的不景气会对公司客户开拓产生影响了？
答：由于公司涉及的下游行业较多、客户分散、订单也比较分散，此外公司所涉及的行业整体市场容量很大，所以总体上宏观经济的变化对公司产生的影响较小。
问7、目前公司有没有测算过下游各个细分行业公司产品的市场容量能有多少？
答：公司下游所涉及的各个行业的市场容量都比较大，但目前公司整体规模相对较小，所以公司市场空间相对比较广阔。目前，公司在下游各行业产品的市场容量难以测算。
问8、永乾机电产品广泛应用于汽车行业、电力行业、军工行业、机械设备、节能环保、电子信息等行业。其中，永乾机电各个行业占比情况。
答：永乾机电营业收入的行业分布情况：
单位：万元
行业 2013年1-8月 2012年度 2011年度
收入 占比 收入 占比 收入 占比
汽车行业 8,916.70 58.18% 7,910.74 51.59% 4,198.04 44.48%
电力行业 425.74 2.78% 2,308.42 15.06% 742.26 7.86%
军工行业 1,033.93 6.75% 1,826.15 11.91% 1,110.99 11.77%
机械设备 3,085.82 20.14% 1,752.36 11.43% 1,495.77 15.85%
节能环保 529.91 3.46% 114.53 0.75% 40.60 0.43%
电子信息 137.51 0.90% 89.97 0.59% 485.55 5.14%
其他 1,195.87 7.80% 1,330.91 8.68% 1,364.59 14.46%
合计 15,325.48 100.00% 15,333.09 100.00% 9,437.79 100.00%
问9、科大智能与永乾机电未来的发展考虑，协同效应情况
答：科大智能专业从事配电自动化系统、用电自动化系统软硬件产品研发、生产与销售以及配用电自动化工程与技术服务；永乾机电专业从事工业生产智能化综合解决方案设计、产品研制、系统实施和技术服务，科大智能和永乾机电所从事的业务同为先进制造业且均属于工业自动化范畴。双方在业务特点、发展理念、目标市场、人才专业结构、生产及销售模式等方面均具有相似性，在销售市场、营销管理、技术研发、融资渠道等方面整合与协同的空间广阔，具备产生协同效应的基础。
在销售市场方面，科大智能长期立足或着眼于电力、节能环保及新能源行业发展业务，在上述有关领域已经具备良好的客户资源、品牌和营销渠道优势；永乾机电经过近几年的发展， 在上述领域也积累了一定的客户资源和客户口碑，这为双方开拓上述重要销售市场奠定了厚实的基础，特别是能够迅速拓宽永乾机电在上述领域的市场渠道，实现市场资源效益的最大化。此外，除上述行业外，永乾机电目前客户领域还涉及其他多个行业，这将为科大智能延伸产品应用领域和深度开发行业客户提供了广阔的空间，有利于优化上市公司业务的行业布局。
在营销管理方面，由于双方当前及未来重点发展的销售市场相同且在业务技术上具有一定的相似性，双方可共享各自已经建立的销售网络和拥有的销售人才协同开拓市场，同时在今后的品牌形象宣传、公共关系维护、销售网络建设及售后技术服务等方面加强合作，有利于降低营销管理成本，提高营销管理效益。
在技术研发方面，科大智能和永乾机电业务涉及的核心技术均包含智能控制技术和信息技术，技术人才、技术研发环境以及未来研发领域相同或相似，双方可以共建技术研发平台，共享技术人才和技术研发环境，统筹技术研发方向，提高技术研发效益，从而促进科大智能在智能控制领域的技术优势与永乾机电的工业生产智能化业务进行深度融合,提升双方的技术水平。同时， 科大智能目前已经建立了良好的“产学研“平台，与中国科学技术大学、合肥工业大学、上海交通大学等知名高校以及中国电力科学院等知名科研单位建立了良好的科研合作关系，永乾机电可以借助科大智能业已建立的上述平台和合作关系，委托相关高校和科研单位培养发展所亟需的专业技术人才和开展高层次的技术研发，不断增强自身的技术实力。
在融资渠道方面，永乾机电所处行业发展空间广阔，其当前及未来处于快速扩展时期，营运资金需求极其迫切，资金不足已逐步成为制约企业进一步发展的瓶颈因素；永乾机电成为科大智能的全资子公司后，科大智能可以发挥上市公司的融资优势，利用资本市场的直接融资渠道，为永乾机电业务发展募集所需资金，支持永乾机电进一步做大做强。
问10 、如何保证未来业绩承诺能够实现？
答：（1）我国工业生产智能化领域迎来政策发展大好机遇，工业机器人未来市场空间广阔；（2）永乾机电的行业市场地位突出，是国内为数不多的能够提供定制化工业生产智能化综合解决方案的企业之一，是我国浮动移载机械手领域的领军企业，其在工业生产机器人应用方面处于国内先进水平，未来永乾机电仍将保持技术领先水平；（3）永乾机电与科大智能在销售市场、营销管理、技术研发、融资渠道等方面整合与协同效应明显，这将有利于促进永乾机电未来持续稳定发展；（4）永乾机电经营团队长期保持稳定。
问11、永乾机电原经营团队是否会进入公司董事会？在公司中占据什么样的角色？
答：永乾机电原经营团队中会有部分人员会进入上市公司董事会，科大智能与永乾机电将互为借鉴各自的优势，取长补短，互为促进，实现永乾机电和科大智能的充分融合和协同，实现共同进步和发展。
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