调研问答全文
佳讯飞鸿 (300213) 2014-06-18
问题1、关于佳讯飞鸿战略路径？
答：佳讯飞鸿自成立以来，致力于向客户提供通信、信息、控制一体化的指挥调度系统及全面解决方案。经过多年的积累，佳讯飞鸿提供的指挥调度系统已由早期单一的语音调度指挥设备，演进成为目前集信息采集、信息处理、信息传递、指令发布、自动控制为一体的多媒体网络化指挥调度平台。
伴随着信息技术的不断发展，物联网建设环境逐渐成熟，佳讯飞鸿也迎来了全新的发展机会。一方面，通过技术积淀，佳讯飞鸿能够不断地为其既有领域客户提供更为全面的解决方案，满足不断增加的管理需求；另一方面，随着相关行业企业信息化水平进一步提高，各行业对指挥调度系统及其相关信息化应用的需求亦不断显现，许多新行业亟待佳讯飞鸿不断发掘和开拓。
问题2： 佳讯飞鸿未来几年的发展空间？
答：首先是公司产品、技术在铁路、国防、石油石化等领域处于领先地位，拥有稳定的市场份额和较大的竞争优势。随着公司募投项目的顺利实施，公司不断推出有技术优势的新产品，使公司既有行业市场份额保持不断增长，整体盈利能力得到迅速提升。
此外，指挥调度通信领域在我国存在广泛的市场需求。如在交通运输的运行调度、国防的作战指挥、石油石化的应急通信、政府对突发事件的应急处理、各行业或大中型企业的生产组织、安全应急均需要便捷、高效的通信指挥系统。指挥调度通信系统作为通信网络的一部分，是其日常生产中不可或缺的通信设备，被众多企业纳入了信息化投资的重点进行规划和建设，其市场规模随着信息化建设整体投入的提高也相应增加。
同时，社会突发事件时有发生，突发事件的应急抢险、现场指挥为指挥调度通信系统提供了新的应用空间和广阔的发展前景。另一方面，技术的进步也会为指挥调度系统提供新的技术支撑与应用空间。
问题3：关于航通智能业务概况及业绩预测情况？
答：航通智能作为海关监管等领域领先的智能应用系统产品提供商，致力于为海关、交通等政府部门和行业企业提供基于物联网信息技术的监管智能应用系统及全面解决方案，是海关总署认可的专业智能卡口系统产品提供商。
航通智能提供的主要产品和服务主要为智能应用系统、主营业务相关的维修、维保等。
问题4：关于航通智能主要产品和服务的介绍？
答：1）海关监管智能应用系统，航通智能提供的海关监管智能应用系统，包括为通关货物进出海关监管区域的关卡管理自动化而设计的“海关智能卡口系统“；为通关货物在海关监管区域内联网备案、流转管理、查询统计等而设计的“海关监管辅助管理系统“；对通关货物在海关监管区域间物流运输途中实施监控的“海关在途监控管理系统“等。2）物流管理智能应用系统与运营服务，在长期积累上述海关监管智能应用系统技术、经验和客户的基础上，针对整个物流运输行业，航通智能自主研发了“航通物流云空间管理平台“。该平台广泛采用了物联网及GPS/北斗卫星定位等技术，为企业提供运输管理、仓储管理、车辆定位、监控调度、信息通讯和危机处理等运营服务。它可以供客户异地登陆来进行物流管理，由航通智能提供运营服务；也可以整套或拆分为独立的子系统（“航通物流信息化管理系统“）向客户出售，满足客户本地化部署的要求。航通智能提供的物流管理智能应用系统与运营服务，广泛适用于“两客一危“及其他物流运输行业。
问题5：关于佳讯飞鸿收购航通智能的战略意义及协同效应？
答：近年来，随着“金关一期“、“金关二期“的逐步实施，我国海关信息化建设突飞猛进，正加快建设集综合业务监控指挥和缉私执法监控指挥为一体的指挥系统来提升统一指挥和处置能力，对指挥调度系统的需求集中显现。而在海关监管细分市场上，航通智能作为领先的智能应用系统产品提供商，通过自主知识产权产品的研发与销售，积累了丰富的业务经验，获得了良好的市场声誉。航通智能所涉及的海关领域将增补佳讯飞鸿的行业空白。佳讯飞鸿与航通智能均提供信息化系统产品与服务，双方业务类型相似；佳讯飞鸿的客户集中在交通、国防、能源等领域，航通智能的客户集中在海关领域，双方市场领域不同；佳讯飞鸿提供指挥调度系统，航通智能提供海关监管智能应用系统，双方产品互补；佳讯飞鸿有更全面的技术和更高级别的资质，而航通智能在海关监管等细分市场上，更了解客户的需求并有良好的信誉和品牌，足以成为佳讯飞鸿拓展海关领域业务的纽带。佳讯飞鸿收购与自己业务相似、市场不同、产品互补、更了解海关领域客户需求的航通智能，从而实现优势互补，并进入海关监管市场，是符合企业发展战略的合理选择。
问题6：关于海关领域的市场空间？
答：近年来海关总署明确了 “金关二期“的建设目标，将通过顶层设计和科技创新，采用物联网、云计算等新技术，重点建设全国海关监控指挥系统、进出口企业诚信管理系统、加工和保税监管系统、海关物流监控系统等应用系统。“金关二期“的实施，将采用国际接轨的无纸化通关模式，有效促进加工贸易转型升级，大幅提升口岸通关效率，降低贸易成本，进一步优化海关监管与服务。国家对于金关工程的规划投资规模也达几十亿，这也是我们看的见的市场。
问题7：关于海关行业技术特点
答：随着物联网技术的发展以及“金关工程“二期的开展，以航通智能等为代表的海关监管软件和信息技术服务业企业，技术水平得以进一步提升，具体体现在：1）物联网技术的应用，利用射频识别、传感器、卫星定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议通过网络实现人与人、人与物、物与物在任何时间、任何地点的连接，从而形成智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的庞大网络系统，实现感知识别、网络互联和智能处理的有机统一，从而形成高智能决策。海关监管软件和信息技术服务业已广泛使用物联网技术，如航通智能在安全智能锁、电子车牌等方面广泛应用射频识别技术；2）北斗卫星导航系统的应用，随着我国自主研发的北斗卫星导航系统日益完善，未来海关监管软件和信息技术服务业的在途监控管理势必采用北斗卫星定位终端。
问题8：关于公司管理层激励？
答：公司从完善法人治理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，充分调动公司高层管理人员及核心骨干员工的积极性，使公司利益和经营者个人利益结合在一起的目的出发，上市不到一年就推出了股权激励，虽然由于行业变动带来了短期的业绩下滑使公司股权激励一期、二期均未能实现行权。从目前上市公司激励方式来看也在不断的创新，公司首先会通过合理的薪酬制度来促进团队的工作积极性，同时也会根据企业发展的阶段考虑其他的激励措施，确保公司人才战略的顺利实施。
问题9：关于佳讯飞鸿目前行业的发展空间？
答：首先传统的铁路行业 , 4 月 30 日，中国铁路总公司召开电视电话会议，宣布将 2014 年铁路固定资产计划投资总额由 4 月 8 日计划的 7200 亿元上调至 8000 亿元以上，开工项目增至64 项，今年新投入运营的线路要保达到7000 公里以上，铁路建设投资持续加速，另外行业的信息化进程也在加速，公司也在密切关注几大领域的发展趋势。
问题10：公司是否有新产品研发计划？
答：从公告中可以看出公司研发投入力度是逐年加大的，公司的优势之一就是客户粘度好，通过与客户的深度沟通，了解客户的应用需求，从而改进或推出新产品，以便适应市场的需求。
问题11：公司海外市场开拓情况？
答：公司注重国内市场的同时也在积极开拓海外市场，我们采取的策略是与国内几大通信设备制造企业合作的方式来开展海外市场，目前这块业务占比还比较低，但公司也会抓住机遇，不断推进相关产品的国际推广。
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