调研问答全文
广日股份 (600894) 2014-08-07
一、 公司2014年半年度业绩说明
二、 公司电梯整机、零部件及关联产业、LED业务经营情况及未来发展方向等交流。
（一）关于公司电梯业务
1、 零部件收入增速放缓的原因？
答：铜材、导轨毛坯价格都有所下降，所以电梯零部件价格也有所下降，导致收入增速放缓，公司正努力通过技术和产品升级，增加电梯零部件的附加值，使零部件盈利水平提高。
2、 日立电梯的订单情况？
答：日立电梯上半年已经接近完成全年订单目标的50%，营业收入同比增长接近3%，上半年大项目确认收入占比较高，因此收入销售净利润也有较大幅度的增长。预计全年订单水平与行业持平，因日立电梯订单基数较大，增量依然可观。
3、 西南地区和华北地区增长较快的原因？
答：西南地区、华北地区增量比较大得益于公司在天津和成都的生产投入。目前虽然华北和成都两大生产基地在建设当中，但是电梯零部件等产品和物流服务已经通过租赁厂房场地的方式实现当地化。未来华北、西部生产基地建成后会搬入新的生产基地，发挥更强大的战略支点作用。公司在东西南北设厂，主要考虑降低物流成本和供应链的整合，以及强化对区域市场的辐射能力。
4、 中西部城市的房地产在今明两年是否会发展较快？
答：中西部地区应该会有较快的发展，因为东部沿海地区开发量大，库存大，但是地块不足，所以地产商把很多项目放在中西部城市，往三四线城市发展。
5、 今年电梯业务订单情况？
答：公司上半年电梯订单充足，已经完成全年目标50%以上，且均为有效合同，合同执行力强，收款比例高。目前公司在手订单已经可以满足今年目标的完成，目前签订的订单将为明年打下基础。今年起电梯行业发展进入换挡期，将持续中速发展，平均增幅在10～15%左右，公司电梯整机业务将继续维持超行业平均水平的增幅发展。
6、 维保业务未来发展趋势？
答：公司上半年维保业务增长28.8%，在预期之内。特种设备法给行业带来机遇，目前主要体现在电梯安装业务方面，电梯维保受益有个过渡期，可能要在明后两年才能体现出来，界时维保价格也会提高。目前广州已经不再下发特种设备维保证，目的是让整机厂逐步接收电梯维保业务。公司将继续加大投入，也会借助收购、并购的方式加快安装维保服务网络的建设。
（二）关于公司LED业务
1、 目前一套LED汽车前大灯价格较高，未来价格会下降多少？汽车全套LED车灯总共需要多少费用？
答：LED车灯市场，尤其是LED前大灯市场的进入门槛比较高，对技术、资金等方面都有较高的要求，因此起步初期单价较高比较正常。未来随着市场规模扩大，技术、工艺的成熟，成本会慢慢下降，价格也会更有竞争力，公司将努力实现在LED汽车灯研发方面的领先优势，并尽快推进产品化，形成市场优势。价格方面对不同档次、不同品牌的汽车，LED车灯报价有所不同，不能一概而论。
2、 目前一汽的哪些车会用到公司的LED车灯？
答：公司目前正在加紧在一汽指定车型上的LED汽车灯的路试，后续我们会持续跟进披露。
3、 LED汽车灯项目的利润率？
答：在LED汽车灯尚未量产的情况下，目前还难以确认该业务的毛利水平。不过公司LED市政照明、商用照明领域的毛利率在25%以上，考虑到LED汽车灯更为苛刻的标准和难度，毛利水平会更高。
4、 LED照明项目收入确认进度情况？
答：除六盘水项目外，LED照明项目收款进度正常。六盘水项目已经全部完成，正在进行项目验收和财政评审，在这方面可能要的时间要长一些，财政评审完成后才能拿到款项。
5、 LED澳门方面的规划和布局？
答：澳门广日公司2013年就已经成立，一直在做市场拓展和生产准备工作。由于境外劳务人员审批周期较长，主要工作团队今年上半年才进场进行设备安装调试，目前已经为澳门一些酒店提供照明产品，但预计今年业务刚刚起步收入贡献有限。
（三）关于公司电梯媒体广告业务
1、公司在广告公司运营方面的规划？
答：公司正在对现有40万台在运行电梯的区域分布、运行场所、物业管理单位、技术配置等信息进行统筹分析，并与合资方就广告公司的盈利模式和业务推广模式进行磋商，预计会在8月内确定，计划先开发出一个批量示范区，逐步运作熟练后大规模扩张。
2、公司设立广告公司的优势体现在哪里？
答：广日股份旗下日立、广日两大电梯整机企业数十年经营所积累的近40万台在运行电梯的巨大平台资源优势，以及中成创投资在媒体广告领域客户资源和运作经验方面的优势，借助公司在电梯控制系统，远程遥监、传送系统和媒体播放系统方面的先进技术，实现媒体广告信息从后台到终端，从广告公司到受众的直线推送，省去了传统楼宇媒体广告投放所必需的显示屏加装、定期人工逐个更新显示屏广告内容的程序，大大降低了人工成本和铺屏成本。且电梯媒体广告通过商圈类型、物业类型去分辨消费者，制造有针对性的营销内容进行远程及时推送，有望赢得越来越多广告主的青睐。同时，电梯厂家作为电梯日常运行检修维护方，与物业管理方有更多的业务来往，通过建立互利共赢的管理模式，客观上有助于电梯媒体广告合作关系的维护和扩张。
（四）其他
1、未来是否考虑通过收购来发展机器人业务？
答：我们一直在思考机器人发展的问题，广日是光机电一体的公司，在技术、研发、制造方面有优势，未来也不排除通过收购来实现快速发展。
2、机器人产业的布局方向？
答：公司目前已经在生产中大量使用机器人，也发现了机器人产业的机遇，同时也受客户委托开发相应的机器人产品，在四季度受委托开发的机器人如通过验收，我们在机器人方面整体的发展思路和布局会逐步清晰，届时再与大家交流。
3、定增募投项目的进展情况？
答：定增募资投向3个项目，其中广日电梯试验塔明年可以竣工验收；西部工业园建设工程投标最近也在按程序推进，预计18个月内整个工程完工；广日电气研发生产基地的改造也在按照规定时间，稳步推进。
4、国企改革的方向？
答：在广州市国企改革中，公司目前受益最大并已经落实的是激励机制，在产业上，我们也会密切关注政策落实情况，考虑更大方面的布局和调整，希望能够获得对公司有益的东西。
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