调研问答全文
露天煤业 (002128) 2015-08-04
问题1：首次拜访，公司的基本业务、矿区、煤种等和产品价格、成本拆分、运输、增长等基本情况？
答：（1）在2014年收购坑口发电公司之前，露天煤业以煤炭为主营业务，目前的主营业务主要包括煤炭产品生产、销售，火力发电；热力产品销售等业务。公司拥有的煤炭资源属于霍林河煤田，煤种为褐煤、为露天煤业开采的方式。
（2）2014年煤炭实际销售原煤4,602万吨，煤炭行业2014年营业收入4,796,842,776.98元。2014年煤炭产品营业成本3,768,950,593.76元，2014年影响煤炭产品营业成本变动因素有：原材料、外委剥离费、职工薪酬、折旧费、价格调节基金、收购煤成本等等。
公司煤炭主要销往内蒙古、吉林、辽宁地区。
煤炭市场供需态势。煤炭市场供大于求的局面短期内不会改观,市场形势实现根本好转仍缺乏动力支撑。目前国内煤炭产能过剩5亿吨左右,预计未来每年仍将有四亿吨左右的产能释放。煤炭市场国际化进程还将进一步加快,每年还将有3亿吨左右的煤炭进口,煤炭进口对国内煤炭市场冲击仍然很大。2015年霍林河区域内新建火电机组、煤化工产能扩建项目或将陆续投产，煤炭需求或将会有所增加；但是受国家清洁能源政策的拉动，区域内水电、风电发电量预计将会有所增加，挤占火电空间，因此，2015年区域内煤炭市场形势仍较为复杂，利弊共存，区域内煤炭市场将会继续呈现淡旺季需求差异化、阶段性价格竞争白炽化态势。2015年1-6月由于受煤炭市场总体需求不足的影响，导致煤炭产量、销量、售价较2014年同期出现一定幅度的降低。
问题2：煤炭业务：公司的销售市场、近期的生产经营情况？
答:公司煤炭主要销往内蒙古、吉林、辽宁地区。
2015年1-6月公司煤炭生产量和收购量1,961万吨，原煤销量1,932万吨，煤炭产品的营业收入1,960,718,533.37元，煤炭产品的营业成本1,335,942,615.43元。
问题3：公司煤炭业务的定位和未来发展战略？未来3年煤炭业务的增量？
答: (1)以科学发展观为指引，以煤炭产业为核心，稳步向火电、风电和光伏产业拓展，实现一业为主，多元发展，建成资源节约、环境友好、可持续发展的现代化企业。例如：2014年收购了公司控股股东中电投蒙东能源集团有限责任公司控股的通辽霍林河坑口发电有限责任公司的100%股权，涉足了火电业务。2014年投资建立了霍林河露天煤业 20MWp分布式光伏发电项目。
(2)2015年霍林河区域内新建火电机组、煤化工产能扩建项目或将陆续投产，煤炭需求或将会有所增加；但是受国家清洁能源政策的拉动，区域内水电、风电发电量预计将会有所增加，挤占火电空间，因此，2015年区域内煤炭市场形势仍较为复杂，利弊共存，区域内煤炭市场将会继续呈现淡旺季需求差异化、阶段性价格竞争白炽化态势。
问题4：增发的坑口电厂的生产经营情况？
答：通辽霍林河坑口发电有限责任公司主要经营业务：火力发电，热力产品销售；废弃物综合利用及经营；设施租赁。
坑口电厂运营2*600MW国产亚临界空冷机组，两台机组于2008年正式投产发电，机组运行状况良好。坑口电厂建厂较晚、设备较为先进，全部国产化，初期投资成本较低；坑口电厂紧靠露天煤业，煤炭经皮带直接运输至电厂，相比其他电力企业而言极大减少了煤炭运输成本；坑口电厂员工团队精简，人力成本较低。鉴于上述因素，坑口电厂具有较强的盈利能力。2014年实际发电531506.50万千瓦时， 2014年实际销售电485,547万千瓦时。2014年收购坑口电厂提升露天煤业2014年度归属于母公司的净利润约27,146. 58万元。2015年1-6月内公司发电量243,393万千瓦时，售电量222,403万千瓦时，电力营业收入626,607,822.47元，营业成本347,321,406.45元，毛利率44.57%，毛利率比上年同期提高7.73个百分点。
问题5：公司新能源业务拓展情况，广西风电？内蒙光伏？
答：2014年投资建立了霍林河露天煤业 20MWp分布式光伏发电项目，截至2015年6月左右，该项目已经全部并网发电。
2014年为了开发新能源、保护生态环境、促进经济与环境和谐发展，露天煤业与关联方中电投电力工程有限公司共同在广西壮族自治区合山市投资设立风电项目公司。项目公司为露天煤业的控股子公司。初期注册资本为人民币600万元，各出资人应当一次性认缴初期的注册资本金，其中露天煤业现金初期出资420万元，截止到2015年6月末尚未出资成立项目公司。
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