调研问答全文
天玑科技 (300245) 2015-08-11
上海天玑科技股份有限公司接待投资机构调研活动纪要
调研机构：上投摩根、林孚投资管理合伙企业、交银康联人寿、中信证券国际有限公司、上海益菁汇资产管理有限公司、上海国理投资有限责任公司、光大保德信基金管理有限公司、上海东岭股权投资有限公司、瑞锐投资管理咨询（上海）有限公司、华泰证券、上海名禹资产管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、上海沃瓏港投资管理有限公司、中原英石基金管理有限公司
调研人员：上投摩根研究员蒋科、林孚投资经理张阳、研究总监彭瑶；交银康联人寿投资经理徐志华；中信证券国际有限公司投资分析员陈柳山；上海益菁汇资产管理有限公司高级证券分析师吴頔、研究院陈超逸；上海国理投资有限责任公司研究院凌有志；光大保德信研究院张一帆；上海东岭股权投资有限公司研究员王顺欢；瑞锐投资管理咨询（上海）有限公司股票分析师宋佳；华泰证券研究员孙阳冉、高宏博；上海名禹资产管理有限公司研究院刘宝军；华泰柏瑞高级研究院吴邦栋；上海沃瓏港投资管理有限公司基金经理助理唐铭延；中原英石基金管理有限公司行业分析师卢文汉
公司接待人员：陆廷洁、董唯元、余美伊
日期：2015年8月11日下午14:00-16:30
地点：上海桂林路406号2号楼12楼
介绍下数据云平台的产品、整个市场的情况及其相关新产品的情况？
答：PBData是天玑自主研发的数据库云平台，通过高带宽低时延的Infiniband 互联，将高性能X86服务器，和以闪存为核心的分布式存储，软硬件配合紧密耦合成高性能计算和存储资源池，具备顶级数据服务器性能和数量级提升的性价比。PBData 实现了资源池化，动态资源扩展，配合具备多租户功能的数据库实现多租户、高可用性、可扩展性的云数据库，改善用户体验。
目前数据中心的建设关键性业务主要在小型机方面包含UNIX、IBM、HP、ORACLE)、X86领域、存储领域。截止到2014年底的时候，unix小型机卖六七十亿，存储130亿，X86服务器190亿。今天已经是这样的局面，全中国的小机+存储等于X86总额的一半。但是这个还不够，X86自己内部会发生剧烈的分化。我们发现一个数据中心大一统的方式也好，单一形态的方式也好，很难满足所有的需求，所以我们的融合基础架构的产品，现在分了三个形态，面对三个不同的典型场景，一个是替代传统小机的PBdata，高性能、低延迟，运行传统的关键业务，运营数据库，上面没有虚拟化的事。还有私有云Pridata，它要求性能没有那么高，但是扩展能力和灵活性要求高一点。Phegdata是非结构化的数据。至少我们的理念不同的场景要给不同的东西，朝着同的方向优化。长期愿景是未来的数据中心都是基于X86化加不同的软件。
我们可以展望一下，整个X86的生态是非常多样化的，未来的数据中心满足的是各种各样不同极致化的需求，从厂商角度来讲，我认为会发生变化，今天的用户会到大厂商买东西，一站式交互什么都有，既有网络设备、服务器、存储，还卖手机，这个方式决定了你不可能了解你的用户想要什么，这个很像超级市场，你说超级市场了解你要什么吗？其实不了解。其实尽可能把所有的东西摆带那，你挑自己想要的就可以了，并不能给你提供一个为你量身订作的完整的解决方案，虽然天天这么说，但是实际上没有这个能力。不仅没有这个能力，随着极致化需求的推演，精品永远不会出现在超市，只会出现在专卖店里。如果你是普通用户，或者你是过日子的人去超市买日常所需就可以了，如果你是发烧友或者有更多追求的时候，你想喝一杯咖啡，体验一种很悠闲的状态不会去超市买速溶咖啡买杯子自己冲着喝，你一定会去shopping mall，超市的业态不会下去，超市就是给普通过日子的人一个日常支撑。在这个业界里面，今天什么都卖的大公司，未来就是一个超市，卖的东西多，东西全，但是不能做最贴心的服务，真正给你最贴心的服务一定是专业的公司只做一件事。
天玑数据的发展方向是替代小型机、传统云化及存储的问题。
分布式存储市场量有多少？
答：根据相关的数据统计去年分布式存储市场量约有130个亿。
国产化的替代趋势？
答：云计算这个词是2006年出现的，但事实上X86取代小型机是2005年出现的。未来国产化的替代趋势肯定会加剧。
X86对小型机替代的程度？
答：2014年开始已经比较剧烈了，如果外部政策压力比较大的话，会更快。未来不同应用场景的软件增长会比较快。
新的产品，目前来看对客户的需求来看，PriData、Phegdata、PBDATA哪个更快？
答：从外面市场环境来看我认的优先顺序为：PriData、Phegdata、PBDATA。但是从目前公司的发展来看优先级是：PBDATA、Phegdata、PriData。
这三块产品的利润率？
答：利润率主要是根据产品的销售体量相关联，数字的多少会影响利润率，而且研发费用目前也是费用化的，所以目前无法做太具体的预计。
PBDATA的大客户是哪个行业？
答：最大的领域还是运营商和金融行业，也是我们最看好的一个市场。运营商和金融行业对新技术的甄别度和认可度都比较高，对我来说后续将产品覆盖到别的行业会轻松很多。
9、天玑数据与华为、ORACLE相比的优势？
答：董唯元先生从1999年进入存储行业，当时以存储为业的公司只有20家，2000年底变为3000多家存储公司，这个发展是非常快的。天玑数据及其团队都具有长时间的丰富的技术积累、资源优势。
PBDATA第一年实现10台，2015年上半年的销售情况？公司官网上披露的中标的数据库云平台的签约对象是哪家？目前数据库云平台的测试情况？
答：上半年实现销售12台，公司官网上披露的中标的数据库云平台的客户是贵州广电。目前的反馈情况来看正在测试数据库云平台的客户数是9家，已经测完的约为10多家。排队等候测试的有28家。
一体机的报价？
答：数据库云平台的价格与配置相关，基本是20-30万/节点。
公司员工约多少？
答：约1500人左右。
天玑数据多少人？
答：天玑数据约50人左右，主要是研发、产品经理。
半年报提出积极推进基础架构国产化和助力金融行业转型两大战略发展方向，目前实施情况如何？
答：基础架构国产化，是指用新一代分布式技术，构建国产化基础架构产品与解决方案。我们认为，通过新技术在产品中的应用，把IT技术的国产化和互联网化结合在一起，既符合信息技术发展的大趋势，也符合信息技术安全可控的国家政策导向。报告期内，天玑控股子公司天玑数据，继成功研发数据库云平台产品PBData后，推出了PriData私有云平台和PhegData大数据云平台产品。天玑控股子公司平民软件，推出了OneProxy分布式数据库中间件和OneFirewall数据库防火墙，在分布式数据库架构的产品化领域，上了一个新台阶。以上产品已得到了早期用户的使用与积极反馈。
助力金融行业转型，指借助技术优势切入金融行业应用，在行业转型过程中与客户共同成长。天玑科技将发挥自己的底层技术优势，大力加强应用软件投入，并适度试水面向互联网的金融业务运营，以垂直、立体的解决方案，助力金融行业客户实现转型。上半年，天玑在此领域积极投入，对内孵化相关的软件产品和解决方案，对外则由咨询到实施，与客户共同投资具有一定前瞻性的软件项目，如成功实施了某股份制商业银行的信用卡大数据分析平台一期项目。
业务向外拓展的进展？
答：传统业务目前来看还是华东区域占最大的收入比例，公司也在积极不断开拓市场、提高市场占有率，从而提升公司核心竞争力。
一体机价格与竞争对手比较情况？
答：公司数据库云平台比ORACLE便宜40%左右，比华为贵。
国产的数据库是否会考虑？
答：我们与南大通用已经在合作进行测试，其他的国内厂商包括达梦我们也会后续有合作。
今年的业绩情况？
答：公司每年基本保持15-20%左右的业绩增长。但是具体还要看实际的情况。
亿富金融平台情况？
答：目前亿富金融的首期已上线，前期主要是和上海证券合作，后续肯能会有新的产品。
助力金融行业转型具体的规划？
答：如前面所说助力金融行业转型，指借助技术优势切入金融行业应用，在行业转型过程中与客户共同成长。天玑科技将发挥自己的底层技术优势，大力加强应用软件投入，并适度试水面向互联网的金融业务运营，以垂直、立体的解决方案，助力金融行业客户实现转型。上半年，天玑在此领域积极投入，对内孵化相关的软件产品和解决方案，对外则由咨询到实施，与客户共同投资具有一定前瞻性的软件项目，如成功实施了某股份制商业银行的信用卡大数据分析平台一期项目。
平民软件的情况，盈利情况如何？
答：平民软件因为主要都是开源的，所以不收费，其主要对服务收费，今年已经有订单。
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