调研问答全文
天玑科技 (300245) 2015-08-12
1、业务情况介绍？复深蓝业务情况？
答：总体来说我们目前将业务归类为传统业务即天玑1.0业务和公司战略转型后的相关业务即天玑2.0业务。传统业务即IT支持与维护、IT专业、IT咨询、IT软件服务、软硬件产品的销售业务。复深蓝主要是以金融行业为主的软件定制开发服务。主要客户是金融行业的客户如银联、太保，双方之间具有良好的协同性。2013年四季度开始，公司开始实施转型，传统业务增长比较平稳，我们在原有的服务基础上，公司尝试开发自有产品，推出了数据库云平台产品，完成了去I和E。PBData是天玑自主研发的数据库云平台，通过高带宽低时延的Infiniband 互联，将高性能X86服务器，和以闪存为核心的分布式存储，软硬件配合紧密耦合成高性能计算和存储资源池，具备顶级数据服务器性能和数量级提升的性价比。PBData 实现了资源池化，动态资源扩展，配合具备多租户功能的数据库实现多租户、高可用性、可扩展性的云数据库，改善用户体验。产品推出后，公司也不断地更新升级，2014年确认收入有10台，因客户的测试及试用过程比较长，对数据的安全性、稳定性要求比较严格，故而导致测试周期比较长。2015年上半年收入确认了12台。
2、新产品的开发情况？
答：目前天玑数据陆续有研发出了 PriData、Phegdata产品。
3、去年成立的公司情况？
答：去年成立了平民软件，其主要是去O的，目前市场上去ORCALE比较困难，国产的达梦、南大通用与公司的一体机都对接测试过，都可以用。目前的一体机已经完成去I和E，是否去O完全依据客户的意愿。今年平民软件主要是开发金融版本的MYSQL版本。今年年初成立的亿富金融，6月30日已初步实现了上线，后续我们还在继续进行开发工作不排除推出自有产品。
4、收购情况？
答：其实从2013年开始公司每年基本都在看，当然也有各种原因公司有错过的。后续我们如果遇到好的标的公司仍将积极进行收购。华胜天成收购的沃趣，其实公司之前也有接触过，因为其业务与公司天玑数据的业务相同，主要是我们认为其未能与公司的数据库云平台形成互补，所以最终还是没有收购。
5、收购标的公司类型？
答：公司重点考察的主要是大数据方面、安全信息类、金融互联网方面的。公司去年年底也是参与投资了北极光，希望增加更多的机会寻找合适的收购对象。
6、后续拟并购的资金规模？
答：主要还是看并购的标的公司规模和具体情况。
7、公司说重点考察的拟收购标的公司种类之一信息安全类的企业，主要是注重哪类的信息安全？是传统类的信息安全公司还是非传统类的？
答：主要是非传统的信息安全、网络安全方面。
8、数据库云平台的价格？
答：数据库云平台的价格按照不同的配置、节点要求，故价格均不同。
9、公司年初所中的浙江移动数据库云平台的中标价？
答：中标的价格为770万元。
10、公司的半年报毛利率下降的原因？
答：毛利率基本是保持平稳波动，毛利率的波动与备件、人员成本都有一定的关系。公司也一直在积极控制人员成本、提高人员复用率。公司采购的备品备件主要是八、九成新的备件，渠道主要是通过国内外供应商提供。
11、软硬件销售下降浮动比较大？
答：主要是去年软硬件销售有两个很大的合同上海财政局、云南地税，故而软硬件销售收入去年整体与以往相比都是比较高的。今年客户这方面的需求也不高，所以其波动比较大。
12、募投二数据中心建设的情况？
答：目前募投二的进展比较缓慢，不排除可能会进行项目变更。原公司就此相关的项目已在青浦购置了土地，但是因当地的基础设施不能满足公司的数据中心的建设且相关的交通配套设施17号线也是延迟动工，故而去年我们已经将土地退回。
13、今年的中报收入增长比较缓慢？
答：全年应该会好一点，传统业务应该会保持与往年一样的增长率。今年开始移动采取集采方式进行项目招标，所以我们也有中标了一些新的区域同时也有已有区域未中标的。
14、一体机的全年销售台数？
答：目前上半年确认收入有12台，目前了解的情况是比较多的客户在等待测试。
15、数据库云平台的收入确认科目？
答：数据库云平台的收入归入专业服务。
16、数据库云平台的毛利率情况？
答：根据去年全年的情况来看，数据云平台的毛利率约40%左右。今年公司的目标是要提供数据库云平台的市场占有率故毛利率可能会有所下降。
17、金融大数据方面有无布局？
答：公司7月底单独成立了金融行业的服务平台。包括浦发项目的服务团队、包括新的招聘人员都是往这金融大数据方面考虑，大数据金融方面会是以后主要的发展方向。
18、平民软件何时会对公司收入方面带来较为显著的影响？
答：平民软件主要是作为一种增值服务提供给客户，尤其是对于传统银行的变革有重要作用。我们将帮助传统银行往互联网方向进行转型。今年平民软件也将推出金融版本的MYSQL。
19、银信科技中报比较好，公司怎么看？
答：银信科技因是同行业故从上市以来外界一直将我们两家进行比较，从对外的信息了解到，业务内容基本与公司传统的业务一致，但是业务分布有所不同，他们主要是系统集成服务，他们的客户主要是建行总行。这几年，在传统业务投标过程中，公司与其的竞争也有上升的趋势。
20、分布式存储市场量有多少？
答：根据相关的数据统计去年分布式存储市场量约有130个亿。
21、华为也有一体机？
答：是的，华为的一体机叫FusionCube，我们在投标过程中也有碰到华为，从目前的测试数据来看，我们的设备性能比他好，可能是华为是一家很强大的公司，其专注度目前还不在这块业务方面。未来也不排除其专注这块市场，不断提升其性能。但是公司未来也会不断的提升研发能力，推出新的产品，提高市场占有率。
22、传统业务的地域性特点会不会明显？
答：比较明显，我们在投标过程中，更多碰到的也是当地的竞争对手。目前从公司的业务区域所带来的贡献度来看，华东仍是公司贡献度最大的区域，华东区域相比内地来看，其市场及接受程度都比较高，内地的客户其接受程度及预算明显偏低。
23、传统服务是按项目收费？
答：传统服务的报价收费主要是与设备的台数及其服务级别相关联。
24、一体机的竞争对手？目前的市场占比？
答：主要是华为和ORACLE，针对的是X86化的，目前的市场份额约130亿左右。因数据库云平台公司去年才推出，目前还很小，属于刚刚起步阶段。
25、缔塔科技的业务情况？其与公司的数据库云平台的硬件设备有无关联？
答：缔塔科技主要是一个小的团队，原均是从事华为设备业务，其对华为的设备等业务都比较熟悉，故而成立的。目前其与公司的数据库一体机没有任何关系。
26、数据库云平台是否是软硬件必须一起销售？
答：不一定，可以根据客户需求单独进行硬件或者软件的采购。
27、从产品销售情况，公司认为目前国产化替代进程如何？
答：我个人觉得目前整个市场的国产化替代进程是低于预期的。金融和电信产业对数据比较敏感，替代化程度比较快，最快方面体现在服务方面，目前第三方的服务还是被普遍接受。相对硬件的国产化替代是比较慢的。一体机目前涉及的行业除了运营商以外还有卫生局、公安、码头等行业。
28、传统业务的服务团队人数？
答：IT支持与维护及外包人员约400人员。复深蓝的研发、测试人员约600左右。天玑数据的人员约50-60人左右包括技术、研发、现场交付。
29、一体机的销售模式？
答：目前都是直销，未来会考虑与分销商的合作。
30、股东增持的情况？未来增持的资金规模？
答：股东均在按计划进行增持，具体的增持情况我们都已经披露，总的增持规模约3000万元左右。
31、股权激励和员工持股计划方面有无计划？
答：公司还是人员密集型技术企业，故还会继续推出新的激励计划，以激励人才。
32、金融行业毛利率低于电信行业的原因？
答：主要是因为业务类型不同的原因。金融客户的业务类型比较多，基本涵盖了公司相关的所有业务。而电信行业主要是IT支持与维护服务，IT支持与维护服务相比其他业务类型毛利率比较高。
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