调研问答全文
迪安诊断 (300244) 2015-08-28
1、相较于迪安IPO时，目前第三方独立实验室行业发展有什么变化？
答：独立实验室正在从传统的普检业务往特检领域突破，随着检测、诊断及治疗进入个性化时代，特检实验室也如雨后春笋般出现，有效扩增整个行业的市场容量。之间我们所预计的行业发展空间基本以普检业务为主，目前来看，整个行业的发展空间比我们预测要大。为顺应医学发展趋势，迪安以疾病为基础，也搭建了基因检测、肿瘤、糖尿病、白血病等多个诊断平台。
其次，行业格局还是少数大型综合实验室占主导，虽然各中小型实验室数量繁多，但是前四家在国内的市场仍占有60%以上的份额。这个行业的规模优势及技术优势较为明显，先发领军者的竞争壁垒仍占绝对优势。
迪安专注于诊断服务产业链的经营：一是跑马圈地，每年“4+4”的连锁扩张战略，上半年收了甘肃同享，整合了山西迪安，设立了合肥迪安，目前筹建的有西安迪安、郑州迪安、福建迪安等；二是业务模式升级，“服务+产品”的模式进一步深化，除了集中采购平台之外，还有专业化的管理输出，服务能力更强；三是协同产业平台的搭建，生产试剂企业的设立、健康管理B2C模式的界入、司法鉴定连锁化的启动、健康保险金融的尝试等，迪安在努力成为并打造一个闭环的大健康生态圈。
2、迪安为什么 对北京执信投资？
答：北京执信有十几年的诊断试剂产品销售及代理的积累与沉淀，与希森美康、罗氏诊断等顶级企业有非常好的合作关系，在行业里具有较高的影响力和美誉度。总部在北京，但业务覆盖区域较广，且与多个省市的总代理商有较巩固的行动关系，渠道资源优势明显。北京执信基于单一渠道商的转型需求，及对诊断服务大健康事业的追求和对迪安文化的认同，希望与迪安共谋发展。而在此次战略合作前，北京执信曾是北京迪安的少数股东，彼此已经有较长时间的合作和磨合，在目前的政策机遇及市场契机下，迪安在考虑从渠道整合入手，向产业链整合跨越，从业务模式的升级，到产业链的贯通。
3、冷链物流目前的情况如何？
答：冷链物流在迪安，已经是一个成熟的业务版块，它不再仅是一个支持部门或业务事业部，而是可以独立运营，承接专业化生物样本的冷链运输团队，目前有1000多人，差不多占我们全体员工数的四分之一。我们希望，能在行业里树立一个标杆，成为降本增效互利共赢的第三方冷链物流物流信息化平台的标杆。
4、美康生物整合渠道商进行独立实验室的设立，公司怎么看？
答：第三方检验外包在中国正处于快速发展态势，但占诊断收入比例仍低于5%。因此各类业内或跨界机构进入该领域有其必然性，确实不少IVD生产厂商也在摩拳擦掌积极进入这个行业。我想，任何公司选择发展路径，都是基于其战略目标与核心能力进行的，但独立实验室的专业化运营要求已形成较高的行业壁垒。
5、目前肿瘤检测的市场情况怎么样？
答：我们自4月拿到第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术试点单位后，公司已出台了完整了肿瘤检测项目宣传册，并组建了专业的特检业务团队，但项目临床推广应用需要一定周期，我们已率先启动部分标杆医院的学科建设。目前可开展的肿瘤的项目，覆盖了易感基因检测、早期筛查、疾病确诊、个性化用药指导等。
6、体检这块业务是否可介绍下？
答：我们刚刚完成温州美生股权的受让，作为区域品牌，刚新建设完并投入运营，我们非常看好其管理团队和温州的市场潜力。公司于2014年6月设立的韩诺体检，经过完整运营一年后，随着市场知名度及口碑的提升，单月已突破100万。随着韩诺的运营逐渐成熟，体检的连锁扩张或通过寻找区域品牌进行整合会是发展路径。
7、司法的规划是什么？
答：目前，公检法系统对于司法鉴定业务的开展模式正发生变化，越来越多司法鉴定项目逐步社会化。但目前第三方司法鉴定格局，仍然是小而散，连锁模式以及标准化是推动行业发展的方向。迪安今年在技术人员、鉴定项目及仪器设备等方面已有较大突破，为后续连锁化发展奠定了基础。
8、公司在代理业务这块，有什么考虑？
答：IVD行业的销售模式正在发生变化，从传统单一渠道商的代理经销模式逐渐向集中采购转变。渠道商有其发展的危机，也正在积极寻求转型发展路径，渠道整合、转型物流配送商会是这个行业的趋势。
9、5%的行业占比在什么情况下会爆发？
答：从美国第三方实验室的发展三个阶段看，促动行业发展的三个因素：1.行业质量标准提高，实验室运营成本提高；2.单病种收费的要求，促进诊断项目规范化；3.医保收费要求配置更为优化，并确保整个社会的诊断成本降低；因此极大促动了检验外包业务；基于中国特殊的医疗市场，我们认为促进这个行业的有利因素有以下几点：一是医保收费价格的调整，有利于促进医疗将更多高成本项目外包；二是医生的分级诊疗，有利于基层医疗机构诊断业务的增加，而第三方实验室主要服务于基层医疗机构，因此受政策驱动将带来增量加速；三是医疗机制的改革，对价格和效益的敏感；四是技术进步，第三方实验室更善长先进技术的研发与高精尖项目的开展，随疾病谱变化有利于精准诊断。
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