调研问答全文
海格通信 (002465) 2015-08-28
一、2015年上半年经营管理工作情况介绍
2015年上半年，公司紧紧围绕《“十二五”发展战略与规划》，抓住国防信息化建设和国家大力发展“战略性新兴产业”尤其是北斗产业、卫星通信产业的良好机遇，坚持“产业与资本双轮驱动”的发展思路，推进军民融合发展，稳步推进非公开发行股票暨员工持股计划，公司总体实现半年度主要经营管理目标，经营规模呈健康增长态势。报告期内，公司实现销售收入13.21亿元，同比增长24.92%；实现利润总额2.07亿元，同比增长20.15%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润1.69亿元，同比增长25.87%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.29亿元，同比增长46.68%。
（一）军用主营市场份额持续提升
国防业务新签合同9.98亿元，同比增长24.8%，占公司新签合同比例的43.5%。无线通信领域：现有主导产品保持强劲的竞争力和稳健的发展，上半年获得4.29亿元订单，同比增长32%。北斗导航领域：不断巩固“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全价值链服务产业平台优势，持续提升主要特殊机构市场份额，上半年获得2.7亿元订单，同比增长33%。卫星通信领域：已定型产品订货持续增加，上半年获得2.13亿元订单，同比增长70%。巩固了国防卫星通信市场主流供应商的地位。
（二）军民融合发展取得良好效果
民用业务新签合同12.98亿元，同比增长123.8%，占公司新签合同比例的56.5%。军技民用方面：以短波、北斗导航、卫星通信等为专业方向，瞄准行业用户和专网用户，在民航、海洋局、武警等市场拓展取得明显成效，交通部海岸电台项目顺利推进，有望成为新的增长点。通信服务领域：怡创科技在移动通信服务领域的行业领先地位进一步凸显，上半年新签合同超过10亿元。此外，频谱管理、船舶电子、信息服务等民用业务均保持良好的发展态势。
（三）强化资本管理，致力于促进资本增值
公司非公开发行暨员工持股计划已于2015年7月获得中国证监会核准批复，核准公司非公开发行不超过75,356,297股新股，募集资金总额不超过11.73亿元。通过员工持股计划的有效实施，企业内部建立经营层、骨干员工与企业三个共同体即“命运共同体（长期）、利益共同体（中短期）、责任共同体（日常）”，使企业管理做到“贴身经营”且“队伍稳定”；有利于健全公司长期、有效的激励约束机制，提高员工的凝聚力和公司竞争力，有效调动员工的积极性和创造性，有效释放公司各业务板块业绩发展潜力，从而促进公司长期、持续、稳定、健康发展。启动子公司新三板挂牌上市工作，有利于为子公司搭建良好的融资平台、规范子公司的公司治理结构、进一步提升整体竞争力。同时，还有利于实现海格通信资产的保值增值，进而推动海格通信新一轮的快速发展。
受益于国防信息化建设的加速推进和国家对战略性新兴产业的大力扶持，未来，公司将继续秉承产业与资本双轮驱动、军民融合发展的思路，促进母公司与子公司之间的协同发展，持续增强各专业板块的竞争力，同时也会密切关注行业内新的发展机遇，不断开拓新的业绩增长极，为公司未来的可持续发展夯实根基。
二、交流环节
1、北斗导航业务未来的发展展望？
答：2015年上半年，公司北斗导航业务获得2.7亿元订单。随着公司自主研制的各种应用形式的导航产品和信息系统在车辆监管、船舶导航、口岸通关、抢险救灾等行业领域的广泛应用，估计后续还会持续获得较大金额的订单。未来，公司除了会持续深耕军品市场外，同时还将积极拓展北斗民用市场，主要是智慧城市建设及位置信息服务等领域。
2、北斗二代产品是否替代北斗一代产品？
答：公司北斗一代和北斗二代产品相互兼容，不存在替代的问题。民用市场主要以北斗二代产品为主。
3、公司数字集群业务毛利率下降的原因？
答：公司子公司海格承联的主要客户是公安等行业部门，其毛利率相对于特殊机构客户的毛利率会偏低。因此今年上半年将海格承联纳入合并报表之后，数字集群业务毛利率有所下降。
4、未来专网通信宽窄带的发展趋势？
答：专网通信未来趋势是宽窄带融合，宽带不会替代窄带，尽管宽带可以传输数据量更大的视频及图片，但窄带的语音通话等功能，能与宽带形成优势互补。
5、公司河南智慧城市项目的支付方式？
答：鉴于公司目前还未与相关部门签订正式合同，所以暂时无法完全确定付款方式。但政府工程项目一般的付款方式所遵循的原则为：1）工程建设：政府支付预付款，项目完工后全部结算。 2）项目运营：按年进行收费。
6、公司智慧城市业务与高新兴、佳都科技是否相似？
答：公司依靠在通信、导航等领域的技术积累进行智慧城市的系统搭建，能够为用户提供一揽子的系统解决方案。与高新兴及佳都科技的业务并不重合。
7、未来智慧城市业务的拓展区域和团队？
答：公司智慧城市业务将集中于需求旺盛的地区，并组建专门团队开拓智慧城市业务。
8、未来公司是否会将河南智慧城市及广州公务车监控管理案例复制到国内其他地区？
答：公司预计未来仍会有智慧城市及公务车监控项目，河南智慧城市及广州公务车的成功案例是后续业务开拓的参照。
9、怡创科技挂牌三板的目的？
答：通信服务是公司的成熟业务板块，怡创科技挂牌新三板主要是为其搭建融资平台，完善公司治理机制，而并不是为了退出、减持股份而挂牌。
10、未来通航市场的商业模式？
答：通航的商业模式主要有以下几种：1）民用飞机驾驶员培训：其与军用模拟仿真业务存在很大的相似性，但民用操作相对更简单，成本更低，公司完全有能力提供；2）通航运营，即空中巴士，提供运输服务；3）小飞机制造，目前1000米以下领空已经放开，1000米至3000米未来将放开，其放开之后小飞机将会有广阔的市场；4）通航俱乐部等其他商业模式。
11、公司科研项目的在研和定研情况？
答：仅以北斗板块为例，每年的科研项目都在50个以上，其中一半以上可以完成定研。一部分科研项目需要公司与特殊机构客户签订合同而确定，另外一部分则是公司基于对未来情况的判断自主投入研发。
12、公司国防订单的获得是主动还是被动？
答：特殊机构客户订单一般是每5年规划一次，规划期内会根据预算和实际需求进行适当调整。总体订单规模是确定的（被动），但是具体投中标金额则由公司产品质量和技术实力确定（主动）。
13、公司未来哪些业务有大幅增长的潜力？
答：目前公司已构筑了十大业务领域业务，预期在北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域会有较快的增长。
14、公司未来的并购方向？
答：公司的收并购工作会持续推进，并重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等领域开展收并购工作，并与原有业务形成互补和协同。
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