调研问答全文
探路者 (300005) 2015-09-15
会议议程：
第一部分：探路者基本情况简介
陶旭通过PPT详细介绍了近期业务进展及下半年的规划。
一、经营业务数据
公司2015年上半年收入6.76亿，同比增长8.6%；营业利润1.64亿，同比增长24.3%；净利润1.24亿，同比增长1.2%，由于在披露半年报时公司现有高新技术企业证书已经失效，虽然上半年公司已按计划进度重新提报了高新认定的申请，申请资料也已经提交相关政府部门审核，但认定最终能否通过目前尚存在不确定性。因此本着谨慎性的原则，公司按25%的税率对上半年重新计算预提了所得税费用。如按照15%的企业所得税税率同口径计算，则上半年净利润同比增长约为16.48%。
二、公司战略进展
1.集团名称变更和集团架构组建：公司更名为“探路者控股集团股份有限公司”，组织实现和谐裂变，三大事业群协同发展，户外事业群总裁彭昕、旅游事业群总裁甄浩、体育事业群总裁张涛均已经到位。
2. 户外事业群
通过移动客户端、代言人推广等多种方式进行品牌营销推广；整合优势资源积极开展与北京世界星辉科技有限责任公司（是受奇虎360子公司协议控制的公司）等优秀公司的业务合作；积极鼓励加盟商建设户外俱乐部并推动组建俱乐部联盟，加强与户外爱好者之间的沟通交互，提升用户黏性；三大品牌共同参加了2015 ISPO BEIJING展会，其中探路者极地工作靴获得亚洲产品户外鞋类金奖，探路者高海拔登山连体羽绒服获得户外服装类银奖。
Discovery Expedition品牌2015上半年销售收入3224.67万元，同比增长527.43%，签约天猫成为其独家战略合作伙伴，以加强品牌推广；与越野一族（北京）传媒科技有限公司共同签署战略合作协议，增强对用户在户外自驾领域“产品+服务”的综合服务能力。与山东韩都衣舍电商集团有限公司通过合资设立子公司等方式开展业务方面的合作，整合各方优势资源开展Discovery Expedition品牌童装业务市场。贝尔作为品牌代言人将深度参与到品牌推广中，今年下半年“贝尔大冒险”活动在陆续推广之中。
阿肯诺品牌上半年实现销售收入732.02万元，同比上涨403.86%；引入图途作为新的投资者，取得增资后阿肯诺30%的股权，有效增强阿肯诺公司的资金实力，并有利于借助图途现有线下资源及渠道优势发展线下业务。从大学生骑行文化入手，加强与骑行赛事合作。
三大品牌共同参加了2015ISPO BEIJING展会，获得了多项大奖。
3. 旅行事业群
以定位于大众旅行的易游天下为基础，快速托举起绿野、极之美等有特色的户外旅行业务，同时整合海外优势资源，促进旅行事业群的发展，初步形成以易游天下为主体的出境游，以极之美为主体的定制游，以绿野为主体的周边游三大业务结构。
2015年上半年，极之美完成三大高端主体旅行项目，包括加拉帕格斯进化岛生态之旅、北极点包船—世界之巅破冰之旅和重回冰冻星球—冰岛穿越自驾之旅，应邀出席IAATO年会（南极国际旅游组织）
绿野网，2015年1-6月通过平台的活动报名约56万人次，同比增长约 47%；绿野直通车从6月下旬已开始试运营，通过整合交通资源和规范化司机的服务，提升用户的出行体验；绿野旗下的六只脚网站及APP在报告期末的UGC（User Generated Content）户外线路已达30万条，线路数量相比 2014年末又增加了近10万条；同时六只脚APP4.0版本已经进入研发中期，新版本将更加侧重于户外新人在出行循迹方面的功能，更好地让新用户与六只脚多年积累的路线产生交互；未来将更加侧重于城市周边户外短线出行。
4. 体育事业群
根据不同项目市场成熟度、运营等具体情况，通过实业控股+投资孵化的方式加强在冰雪运动、赛事运营、文化传媒、体育培训、智能健身管理等相关领域的布局。2015年8月，公司与孙波先生在北京签署合资协议，合资成立“北京探路者冰雪控股发展有限公司”，利用其造雪保雪等技术，选取合适地点在全国范围内进行滑雪场的建设运营，快速拓展大众冰雪运动市场。该合资公司拟在河南郑州巩义市筹建首个滑雪场，一期工程计划造雪面积约为25万平方米。滑雪场可将旅行事业群与户外事业群的业务契合，旅行事业群为滑雪场带来很好的流量，户外事业群可在滑雪场开店，售卖滑雪线的系列产品等等。
第二部分：自由交流环节主要问答
问题1：关于传统服装这块，各个品牌打折很厉害，竞争者在减少，但还没到洗牌的时候，请问对未来一两年行业走势有什么看法？
答：近年来，受宏观经济环境及多种因素的影响，户外行业由过去的粗放高速增长阶段转向持续深化、健康调整阶段发展，行业内竞争也进一步加剧。但户外用品行业在我国仍属于典型的朝阳产业，中长期来看仍有巨大的发展空间，并将开始逐步走出以鞋服为主导的初级阶段，步入以户外文化、细分市场、专业化为主导的内涵式增长阶段。据此，公司将充分发挥已在行业内取得了优势地位，进一步通过加强产品研发、创新产品品类、挖掘细分市场需求、升级完善运营管理系统等举措，在这一行业调整洗牌阶段巩固竞争优势，进一步提升市场份额。
问题2:公司怎么定位自己的微商，怎样做对价格和库存做管控？
答：微商是加盟商新的销售渠道，公司目前对微商定位于中高端个性化产品，主要做Discovery Expedition产品，虽然该品牌在高端人群有一定认知度，但在户外用品人群中的整体认知度仍不够，在保证毛利率的前提下，公司通过微信朋友圈等渠道提升Discovery Expedition的知名度。同时公司现在所有的微商都是通过探路者的一个合作公司来做的，所有库存是共享的，微商本身并没有库存。
问题3:公司希望把三大板块业务融合起来，线上线下互动，如何做？预期达到什么效应？
答：公司三个事业群相互独立，但内在又有联系协同。其中体育事业群的发展处于初级阶段，近期除滑雪项目外，未来几年内主要以投资孵化优质项目为主。
旅行和户外事业群已开始了业务融合，滑雪项目中也即将开启业务协同融合，比如，将现有部分专卖店改造成多功能体验店，新开旗下多品牌且店铺面积较大的集合店，将探路者旗下户外品牌产品和易游天下旅行规划师所规划的有户外特点的线路结合起来，创造出一种使客户从萌发出行想法到选产品再到户外装备供给整个链条的氛围；另外，对于近期重点发展的滑雪项目，公司计划做一个区别于市场上滑雪场的“室内滑雪大厅”，与之相配合的“绿野滑雪”的产品，并将使用户享受从认知培训、到门票、装备及从城市到滑雪场的一站式服务。此外在露营地、滑雪项目中，除了户外本身项目以外，还有装备的展示和销售环节等。
通过上述诸多情境的结合后，提升了竞争的门槛，也间接促进了公司户外用品业务的优化发展。
问题4:旅行板块业务的进展和规划？
答：对于旅行事业群，公司将整合优势资源，通过易游天下庞大的基础用户群，快速托举起特种旅游、主题旅行、户外活动、极地探险等产品和服务，并根据不同细分主体（子公司）的特点，打造出境游、周边游、定制游三大业务板块，从而形成结构合理的旅行服务产业集群，做“有温度的体验式旅行”。
问题5:探路者如何发展旅行业务？与其他旅行类公司相比打造的竞争优势是什么？
答：结合户外旅行的特点，公司希望让消费者的旅行更加安全舒适，并做到有温度、丰富体验的旅行。公司将尽快推动以易游天下为标识的旅游规划师职业的发展，树立旅行规划师的标签。同时，公司将从以下几个方面增强公司竞争力：一是平台产品是否足够丰富价格是否公道；二是提供的系统是否可以随时让旅行规划师访问旅行产品；三是结合公司自有的各品类产品，使用户旅行体验更加舒适。
问题6：前段时间取消股权激励的原因是什么？
答：公司推出股权激励计划的目的是促进公司建立、健全激励约束机制，充分调动公司高层管理人员及员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，而目前来看本次推出的股权激励计划已难以全面达成上述效果，据此公司董事会决定取消本次股权激励，公司将依据有关法律法规的要求结合公司实际，另行寻找合适的时机推出股权激励计划。
IR数据平台
