调研问答全文
江苏神通 (002438) 2015-09-24
1、公司副总裁兼董秘章其强先生介绍公司基本情况；
2、现场交流采取问答的形式，公司副总裁兼董秘章其强先生就机构投资者关注的问题给予现场解答，帮助投资者更全面地了解公司的经营情况和本次重大资产重组基本情况。
问：请问公司本次重大资产重组标的公司的优势有哪些？
答：无锡市法兰锻造有限公司是国内最早、最具规模的法兰生产及压力容器用锻件制造专业厂家之一，拥有特种设备制造许可证（压力管道元件）、民用核安全设备制造许可证等，国内目前取得核1级法兰制造资质的只有两家，而标的公司作为其中一家具备非常明显的竞争优势，产品被广泛应用于石油化工、核电等领域，无锡法兰拥有较高的行业资质进入门槛、较好的供货业绩、先进的加工工艺水平和稳定的人才队伍等优势。
问：请问标的公司生产的核电用法兰的市场占有率？
答：目前国内核电站用核级法兰已经基本实现国产化，无锡法兰生产的核电法兰在国内市场占有率达90%以上。
问：请问公司如何看待标的公司与上市公司未来的整合效应？如何评价当前经济形势对公司经营的影响？
答：本次重大资产重组标的公司在石油石化和核电领域具备较好供货业绩，特别是在石油石化领域耕耘多年，而上市公司新进入石油石化领域，两家公司生产不同产品但客户具有一定重叠性，这就为未来双方资源的整合提供了契机，市场的互补性将为双方未来业务的增长带来较大的空间。
当前整体宏观经济环境确实存在不确定性，但我们认为只有被淘汰的企业，没有被淘汰的行业，只要能在细分领域占据前三位，就一定能够实现持续发展，而本次重大资产重组标的公司就是这样的一家竞争实力较强的细分市场领先者，未来在上市公司主导下实现优势资源整合、强强联合，一定能实现快速健康发展。
问：一座核电站的核电阀门招标大概需要多长时间？核电阀门的交货周期？
答：核电站建设过程中一般是以浇灌第一灌混凝土的浇注时间为核电站开工时间，在开工半年之内陆续开始阀门设备招标，招标工作一般分不同标段陆续进行，在签订订单后根据订单约定陆续分批分次交货，交货时间一般集中在第2-3年。
问：请问公司2015年取得的核电订单有多少？
答：根据公司披露的2015年半年度报告中的数据，报告期内公司核电事业部累计取得核电阀门订单3.02亿元，较于去年同期有一定的增加，具体数据请关注公司定期报告。
问：请问公司在核电蝶阀、球阀的市场占有率情况？
答：根据公司近年来已经参与的国内核电阀门招投标结果来看，公司占据国内在建核电工程核级蝶阀、球阀超过90%的市场份额。
问：请问公司核电业务占销售收入的比率？
答：根据公司披露的2014年度报告数据，公司2014年核电业务占比为42.61%；根据公司披露的2015年半年度报告数据，公司2015年上半年核电业务占比为31.45%。
问：请介绍一下核电阀门的更换时间及一座百万千瓦机组核电站每年需要更换的蝶阀、球阀的量有多少？
答：根据行业内有关统计数据，核电阀门的更换周期一般为5-8年，核电站每年都将进行设备安全检修，具体的备件更换时间要看使用工况。
从公司以往参与的招投标及行业统计数据来看，一座百万千瓦机组核电站平均每年需要更换的蝶阀、球阀等备品备件有800万元左右。
问：请问目前公司核电阀门方面的竞争格局？
答：公司在核电阀门市场领域存在竞争关系的主要有中核科技和大连大高等企业，但各自生产的产品品种有区别，各有所长，所以竞争主要体现为互补性的良性竞争。
问：请问三代核电技术AP1000与二代加技术阀门的价格方面会有所变化吗？
答：从目前三门核电站招投标情况来看，AP1000技术使用的阀门数量与二代加技术相比将下降一半左右，但是单个产品价格比二代加技术的要高，目前来看总价值量与二代加技术的阀门需求量基本相当。
问：请问公司核电方面除了蝶阀球阀，还有开发其他新产品吗？
答：公司通过自主开发、合作研发，在核电配套设施方面有一定成就，如可视流动指示器、海水流量调节装置、贝类捕集器、地坑过滤器等新产品。
问：请介绍一下地坑过滤器产品？
答：地坑过滤器属于核电配套设备，是核电站专设安全系统—安全注射系统和安全壳喷淋系统的重要设备，一个机组安装一套地坑过滤器，只有在核电站发生重大消防事故后，地坑过滤器才会发挥作用，一般情况下，由于技术进步才会更换地坑过滤器。目前我们公司是国内唯一的生产厂家。
问：公司怎样看待“中国核电走出去”战略？公司有哪些举措？
答：当前国家鼓励实施“中国核电走出去”战略，将给核电设备配套企业带来新的发展机遇。2014年8月份，国务院聘请的核电专家也到公司进行实地调研，主要了解核电设备配套企业在“中国核电走出去”战略实施过程中存在的优势以及不足等情况，公司积极参与了有关活动，未来将及时把握国家相关战略政策，与国内核电研发、设计、建设单位以及设备配套企业一起走出国门，实现“中国核电走出去”战略。
问：请问公司冶金产品的市场需求情况？
答：公司的冶金特种阀门主要应用于钢铁行业节能减排、环境保护领域，在市场需求方面，分为：纯粹扩大产能的新建项目、淘汰落后产能的新建项目、技术改造项目以及维修项目。目前来看，由于冶金行业景气度较低，纯粹扩大产能的新建项目很少，主要需求来自于淘汰落后产能的新建项目、技术改造项目。
问：请问公司冶金阀门产品价格受原材料价格变化的影响？
答：冶金阀门产品的价格变化与钢材市场价格波动水平基本一致。
问：请问公司冶金阀门与核电阀门的毛利率情况？
答：公司在冶金方面的产品毛利率保持在32%左右，核电方面的产品毛利率保持在40%左右
问：请介绍一下公司目前在能源装备领域的情况？
答：在能源装备领域，公司主要瞄准超（超）临界火电、液化天然气（LNG）和煤化工苛刻工况领域的高端阀门产品。
在液化天然气专用阀门方面，主要是LNG超低温阀门产品。
在煤化工特种阀门方面，主要是服务于新型煤化工项目，包括煤制油、煤制气等项目。
在超（超）临界火电阀门方面，公司参加了国家能源局组织的超（超）临界火电关键阀门国产化工作，并完成了首批国产化阀门的研制。
问：公司的产品是否有出口？
答：公司的产品以内销为主，部分出口产品主要是通过总包援建国外项目工程，通过国内总包商间接出口到印度、越南、巴基斯坦、土耳其等国家。
问：请问公司本次重大资产重组的进展情况？
答：公司目前正在实施的重大资产重组事项已于9月8日披露了草案，并通过了股东大会审议，股东大会审议通过后将提交证监会审核，公司将根据有关工作的实际进展情况，按照信息披露有关规定及时做好信息披露工作。
问：请问公司未来的业务规划是怎样的？
答：核电建设项目受国家政策影响较大，在给企业带来可观收益的同时风险也相对较大，公司在不断谋求规模扩张的同时，也在着力打造综合竞争力，扩大产品应用领域，降低经营风险，从公司业务规划来讲，公司未来业务布局将是冶金行业、核电行业和其他能源装备领域各占三分之一左右的局面。在外延式扩张发展方面，公司也将持续利用资本市场，通过并购重组行业内具备一定核心技术的同行业企业，做大做强上市公司主营业务。
问：请问公司在海外市场方面的合作情况？
答：在与海外合作方面，公司与德国波鸿科莫阀门有限公司于2013年初建立了战略合作伙伴关系，互相授权对方为其所在国家的产品独家代理商。未来也将持续关注国际阀门市场的技术进步，通过引进、消化、吸收再创新等方式实现公司自身业务的升级和发展，
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