调研问答全文
双汇发展 (000895) 2015-11-06
1、三季度公司利润较好的原因是什么？
答：3月份以来，生猪价格持续攀升，三季度维持高位，但得益于前期低成本猪原料储备较多、低成本进口肉用量增加以及鸡肉等其它大宗物资价格持续下行等因素影响，公司原辅包成本逐季下降，三季度肉制品吨均销售成本环比下降4.2%，同比下降11.8%。
公司四大原料中，国产猪原料成本，环比、同比有所上升，进口猪肉成本、鸡原料成本、辅料及包装物成本，环比、同比均有所下降。
2、屠宰量下降的原因是什么？
答：猪价高价期采取了限量控价的措施；消费低迷需求不旺；高猪价导致部分消费的转移。三季度屠宰业受猪价快速上涨，鸡肉价格较低，消费抑制的影响，盈利水平不高，但进入9月份消费有所恢复，三季度销售环比明显提升，虽同比仍下降，但降幅有所收窄，总销量、外销量、销售收入，三季度环比二季度增长，总销量、外销量同比降幅收窄，受益于销价上涨，销售收入同比有所增加。从三季度分月情况看，产销规模和盈利逐月增长趋势明显。
3、明年鸡价上涨有什么措施？
答：明年供应会适当偏紧，基本能满足供应，预计明年上半年基本保持低位，下半年略有增长。从三季度我们开始增加库存。三季度两降一升，猪肉冻品和肉制品市场库存降低,鸡肉原料提升。
4、肉制品销量下降的原因：
答：受经济增速下滑、市场消费疲软等因素影响，销量同比有所下降，收入低于同期，但由于公司采取有力措施，控制成本、降低费用，利润同比明显上升；
与二季度比，两大主业销量上升，加上生鲜品销价上涨，收入环比增长，同时，成本继续下降，利润增长。其中：生鲜品分部由于猪价上涨较快，盈利有所下降；肉制品分部随着规模扩大、成本下降，利润增长。
四季度，随着天气转凉，肉类消费将适当增加，加上主要物资价格仍将低位运行，预计销量同比降幅继续收窄，利润继续保持增长
5、双汇的新产品主打哪些类型产品？
答：将根据集团公司“调结构、促转型”的发展战略，推出五大类新产品：
一是推出纯美式产品，引领高端消费市场。
二是推出纯低温产品，包括无添加概念的灌肠系列，具有传统特色腊味系列等丰富低温产品群。
三是推出餐饮环节食材类产品，与高档餐饮对接开发定制化餐饮食材，使双汇肉制品走上消费者的餐桌。
四是推出高档健康新概念的PVDC类产品，满足个性化需求，形成双汇健康概念产品群。
五是升级现有休闲产品，提高产品内在品质，提升创新包装形象，丰富拓展品种规格。
6、新渠道如何建设：
答：一是要成立营销管理中心，将生鲜肉制品和综合事业部的餐饮市场资源共享；二是要和厨师协会、餐饮协会联合，和餐饮客户交流会；三是进入大型农贸市场，为学校等批发供货；四是黄金热狗、美食热狗，老百姓不知道怎么吃，需要教育市场。
7、生鲜的渠道情况？过去屠宰厂麦白条，现在都自建渠道，会否对我们渠道有挤压？
答：生鲜渠道包括自营特约店（将近４万家），占总量的40%。农贸和商超也是主要渠道。总体分割30%，生鲜肉产品结构调整（预制品（针对酒店餐饮食堂，根据具体不同的需求），调理制品（针对家庭），真空包装产品（临时季节性的旺季），更便于运输，库存，都是下一步发展方向。
8、双汇的养鸡进展如何？
答：成立两个合资公司，一个是双汇禽业发展（孵化养殖），一个是双汇禽业加工（宰杀加工）。 去年底建成，整个产能利用率50-60%，明年上半年全部满负荷。鸡胸肉主要自己使用，其他产品销售给快餐（KFC，麦叔叔）。也建立鸡的熟食品车间（鸡翅，鸡腿），鸡的进展较快，销售没问题。
9、生鲜渠道竞争如何？
竞争非常激烈，生鲜肉门槛低，一般的生鲜产品没包装，但预制品，调理制品等产品议价能力要好一些，这不仅是成本的竞争，也是供应链效率的竞争。供应链是竞争的核心之一。
10、三季度新产品利润？
新产品的利润略高于老品，由于猪肉价格上涨快，三季度猪肉含量高新品利润收到一些影响，另外选择对客户加大支持，重点推出厂价让利，新品毛利有下降。但三季度总体毛利较二季度明显上升。
11、竞争者数量趋势？
竞争者大块头的少了，但竞争者数量多了，有一批小的地区性的竞争者。我们会结合线上线下业务，加强区域性、时尚化、多样化产品的开发。
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