调研问答全文
吴通控股 (300292) 2015-11-18
主要内容如下：
问题一：公司自身业务
（一）公司此次智能快递柜项目终止增发的原因
答复：
智能快递柜项目方案出了以后，各界都很关心，一些投资者还有一些相关行业的企业，都与公司取得了联系，并进行了充分的沟通。沟通以后发现，我们公司在这个项目上所做的准备与其他同行业的企业相距较远。他们当中有轻资产的运作模式也有重资产的模式。每个企业根据自己的特色，在各个方面都有自己独到的地方，而且大多都是全国布局，有一些还采用了加盟的形式。所以在慎重地听取了一些与机构交流的意见，跟行业的企业进行充分的沟通后，公司管理层认为吴通目前做这个项目，要想达到整合的目的，有一定压力。我们的市场基础薄弱是一方面，另一方面，目前的经济形势也不容乐观。近两年，很多公司都在做并购重组，包括跨行业的并购，特别多。产业也是处在变革期。大家都在寻找适合自己布局的标的。因此，经过公司管理层的讨论，大家都认为既然这件事风险那么大，可控性和把握性不那么高，所以就谨慎一点，把这个项目暂时搁置。如果未来这块业务确实能看到希望，再去做再融资也为时不晚。因此公司在公布三季报的同时也公布了取消增发的决定。但并不是智能快递柜项目不做了，只是目前规划的规模不会像之前披露的方案那么大，规模上会控制。
问题二：宽翼通信自身业务
（一）、宽翼通信目前主要产品结构？
答复：
（一）、宽翼通信目前主要产品结构？
答：宽翼通信所处的市场国内竞争较为激烈，公司的主要市场还是在海外，在稳固如D-Link等优质客户的同时，也不断加强新客户的挖掘和新市场的开拓力度，如中东市场等等。
另外，公司也在逐步进行产品升级，如为智能家居领域客户提供产品和服务。
问题三：国都互联自身业务
（一）、国都互联的竞争对手有哪些？有哪些竞争优势？
（二）、除了短信彩信业务，国都互联在移动互联网领域是否有布局，以及未来的重点发展方向？
（三）、公司目前的客户结构如何？
答复：
（一）、国都互联的竞争对手有哪些？有哪些竞争优势？
答：国都互联的主要竞争对手有北京无线天利移动信息技术股份有限公司（以下简称“无线天利”）、联动优势科技有限公司（以下简称“联动优势”）、北京亿美软通科技有限公司（以下简称“亿美软通”）、中天嘉华企业集团（以下简称“中天嘉华”）、深圳市梦网科技发展有限公司（以下简称“梦网科技”）等。
国都互联凭借对移动信息化业务和行业客户的深刻理解以及多年的服务经验，在不断满足行业客户个性化需求的基础上，经过多年坚持不懈的努力积累，在行业认识、技术、服务、人才、客户等方面具备了核心竞争优势，主要体现在：
（1）行业认识与经验优势
作为国内最早的移动信息化服务提供商之一，国都互联对移动信息化行业有着深刻的理解和认识：
国都互联始终坚持针对行业大客户进行直接服务的经营策略，在深入了解客户行业属性的基础上提供个性化定制服务，满足并优化行业大客户的移动信息化需求。国都互联始终围绕银行金融、互联网、消费品等移动信息化应用需求广泛的重点行业进行发展。在多年的业务实践中，国都互联积累了大量稳定、优质、位居行业领先地位的客户资源。
国都不仅积累了丰富的行业服务经验，形成了针对不同行业的完整解决方案，取得了较为广泛的市场品牌认知度，并且在移动信息化业务资源、行业专业性方面具有突出的比较优势，这些都构成了国都互联不可或缺的核心竞争力。
（2）技术优势
围绕行业大客户的高质量、个性化服务需求，国都互联持续对国都互联移动信息化平台软硬件系统进行技术研发和投入，不断对核心系统进行升级：
国都互联完全根据客户现状和需求提供定制化平台，在应对行业和客户需求变化方面具有灵活性优势。国都互联核心业务系统能够实现毫秒级的实时信息响应速度和峰值2万条/秒的消息处理能力，日均短信处理能力达到8亿条，技术指标处于行业领先水平，国都互联移动信息化平台性能优势明显；
国都互联为客户提供基于客户业务系统和安全需求的统一移动信息化平台，以及针对性的服务端口对接、实施，从各个角度满足行业大客户高可靠、高可用、高安全的移动信息化应用需求，具备平台级的系统化优势。
（3）运营和服务优势
①服务内容优势：国都互联不仅为行业大客户实现统一的移动信息化平台，还从通道服务到业务应用、业务运营、运维监控、客服支撑等各方面，为客户提供统一的移动信息化平台、业务整合方案以及专属服务团队；
②运营经验优势：经过多年的运营和服务经验积累，国都互联的运营服务团队可以充分理解和满足客户对移动信息化业务的各类需求，为客户即时、高效地处理各类业务运维，实现高效、不间断的移动信息化应用服务；
③增值服务优势：基于对移动互联网和客户行业的充分了解，凭借丰富的客户服务经验，国都互联为客户提供的移动信息化解决方案，不仅能够优化、挖掘满足行业客户需求，还结合运营商信息产品、主流社会化应用及其他移动互联网应用，为客户提供一系列前瞻性的移动信息化产品和增值服务。
（4）客户资源优势
经过在企业移动信息化领域的多年积累，国都互联在业务发展过程中积累了一批以互联网、金融行业、消费品等行业大型集团客户为主的优质客户群体。目前，国都互联已拥有包括百度、新浪、网易、艺龙、58同城、趣拿软件（去哪儿）、携程、大众点评、优酷、乐视网、国美等互联网客户以及海尔、中铁快运、三星等众多优质集团客户。公司在为优质集团客户提供服务的过程中不断提高和改进自身的技术水平和服务质量，同时还根据客户的需求提供个性化的定制服务。基于移动信息服务的特点、国都互联领先的行业地位、较强的技术能力和良好的服务质量和口碑，国都互联老客户的客户粘性较强、客户需求稳定增长。未来，国都互联将继续积极提升自身技术水平和服务质量，深度挖掘老客户在移动信息化领域的需求，预计未来承诺年度内，来自农业银行、建设银行等老客户的收入仍将呈现稳定增长的态势。
（5）人才与团队优势
①核心团队稳定：国都互联的业务和技术团队结构稳定，核心人员服务期均超过3年以上；
②人才自主培养：国都互联的业务和技术核心人才均为自身培养，通过不断的业务实践，国都互联的核心人员在行业、公司战略目标、业务服务体系等方面形成了比较扎实的专业积累；
③团队执行力强：国都互联的核心团队执行力出色，在保持国都互联客户优势、不断进行行业拓展中取得了突出的成果，在对客户的业务和技术服务中也获得客户的高度认可。
（二）、除了短信彩信业务，国都互联在移动互联网领域是否有布局，以及未来的重点发展方向？
答：国都互联支持电信运营商全业务线产品，在移动CRM、移动OA、移动物联网、LBS、移动支付、移动客户端等多个领域均有解决方案和成功案例，但基于国内移动信息化业务市场需求和发展现状，国都互联业务目前主营业务以短彩信类移动信息化产品的系统建设和业务运营服务为主。
在国家战略支持下，伴随着微信、手机APP应用、物联网、O2O，4G等移动互联网业务形态的快速发展，这些行业变化带来注册验证码、物流通知、订单通知等移动信息化业务的大量需求。企业客户将会围绕移动OA、客户服务、移动营销、生产管理等方面的应用服务加大投入力度，移动信息化业务市场将迎来井喷式发展。
未来两年，国都互联将持续优化移动信息化平台支撑能力，深入和运营商内部体系的合作关系，加强拓展移动互联网及地方性银行客户合作，深挖现有合作客户内部应用需求增量，围绕现有运营商及合作客户资源，拓展流量后向经营、移动信息化统一服务平台等新增领域产品形态合作。
（三）、公司目前的客户结构如何？
答：经过在企业移动信息化领域的多年积累，国都互联在业务发展过程中积累了一批以互联网、金融行业、消费品等行业大型集团客户为主的优质客户群体。目前，国都互联已拥有包括百度、新浪、网易、艺龙、58同城、趣拿软件（去哪儿）、携程、大众点评、优酷、乐视网、国美等互联网客户以及海尔、中铁快运、三星等众多优质集团客户。
客户结构中，主要为互联网企业、金融、消费品行业，互联网企业为主。
问题四：互众广告自身业务
（一）、公司近3年以来连续收购宽翼通信、国都互联、互众广告等3家公司，互众广告如何与吴通控股及其子公司整合？
（二）互众广告的优势在哪里？
答复：
（一）、公司近3年以来连续收购宽翼通信、国都互联、互众广告等3家公司，互众广告如何与吴通控股及其子公司整合？
答：公司收购互众广告围绕“通信制造+信息服务”战略目标所进行的产业布局。互众广告作为互联网数字营销领域的领先企业，具有显著的技术优势和行业先发优势，同时具有较强的盈利能力。通过本次收购，不但能实现上市公司战略布局，而且能够在短期内给上市公司股东带来良好的回报。除了客户资源、销售渠道、管理模式和人才培养等协同之外，互众广告与吴通控股及其子公司在以下几个方面存在“1+1＞2”的效应：
吴通控股及其子公司在通信设备制造和通信网络应用领域具有较强的竞争力，与电信运营商合作多年，积累了大量的业务拓展和运营经验。国都互联作为企业移动信息化服务提供商，主要通过移动通讯网络为行业集团客户提供短彩信运营服务，其目的是向最终用户提供有效的信息服务。互众广告则是依靠互联网将广告主的营销信息精准地呈现给网络用户，与国都互联在信息传播渠道、信息呈现载体和信息使用终端客户上存在一定的业务协同。随着“大数据”时代的到来，互众广告可以借助吴通控股与运营商之间的合作桥梁，获取电信运营行业的数据资源，进一步提升营销信息的精准投放，提前布局技术转型升级或者行业营销模式变迁带来的新的市场；同时，客户偏好和终端消费信息数据的获取和积累，有利于上市公司更好地服务电信运营商，优化电信运营商的通讯应用平台建设。
未来，随着国都互联拓展微博、微信等OTT渠道信息化应用后，与互众广告在业务方面的协同效应将进一步显著。届时吴通控股在信息服务领域将覆盖主流渠道，实现为客户提供“多屏”和“跨终端”的信息化服务目标。
（二）互众广告的竞争优势在哪里？
答：作为技术驱动型互联网广告服务商，除在SSP细分领域拥有绝对的先发优势、核心团队优势、互联网媒介资源优势之外，互众广告在业务和技术上的创新是其核心竞争力的体现。
1、业务创新
互众广告秉持帮助媒体进行最优化收益的目标，持续聚焦于包括视频、新闻等在内的各个类别媒体市场，并通过程序化售卖的方式进行库存的消耗。互众广告以全面精细的媒体管理系统和数据分析系统作为基础保障，提供了实时竞价、流量包断、流量转载等三种流量分配模式，为媒体真正提供了多样化的变现渠道。比如单媒体接入后，互众广告可进行多种方式的流量售卖：通过交易平台进行实时竞价、通过投放平台进行流量消化或通过外部交易平台进行流量转载寄售。与互众广告相比，行业内其他服务商多以其中个别消耗方式来进行流量消耗，即在人工干扰下进行流量分配。而互众广告是真正通过创新实现了对多种消耗渠道的实时收益预估，从而进行系统化的流量分配策略。
此外，互众广告凭借多年的行业服务经验，对所有流量需求方也进行了细致的类别划分（包括各个垂直行业的优质客户、第三方的广告网络以及第三方的DSP程序化购买平台等等），并对各类需求方的人群需求特点进行了系统化分析，从而提炼了一整套面对多对象的差异化服务体系。也就是说，面对不同的流量采买方，提供了不同的流量应对策略。比如：对优质客户，互众广告提供一站式的全案服务、从需求讨论到投放结案全程个性化一对一服务；对DSP程序化购买平台，提供cookie匹配度高的媒体流量来提升运作效率等。
总之，互众广告正是通过对各需求方流量变现收益的实时预测，并结合多样的流量分配模式来不断地优化媒体的收益。在持续为广告需求方提供营销服务、输送高精准目标用户的同时，真正实现媒体收益的最大化。
2、技术创新
核心服务去中心化，即每个服务单节点尽可能保持独立，保证业务的横向可扩展性。这种创新使得互众提供的所有服务不依赖于个别节点，业务的正向增加，都可以简单通过服务器增加来增大承载能力。此外相对独立的节点，即使发生服务器异常，也不会影响到互众广告的整体服务。
服务高度配置化，配置高度灵活化。保证客户投放时多种的流量选择和展现策略都能够在配置中直接实现，而不通过技术人员进行代码编写。即技术端提供了能够非常灵活通过的框架体系，运营人员可通过该框架体系实现能够想到的所有复杂应用场景，极大地减少了开发成本和运营人力。
准实时统计（5分钟粒度），实时监控系统运营状态，并根据反馈实时的调整运营策略。例如，接入一个新媒体，可以在5分钟左右就看到媒体的请求、展现和点击数据，也可以观察一个媒体在一天的不同时间的流量，点击分布曲线。根据这个实时数据，监控人员可在5分钟之内发现某一个广告位或媒体的流量异常，及时通知相关人员进行处理。
3、拓展移动互联网广告业务
随着移动互联网的发展，互众广告也将与时俱进推出移动端产品。互众广告也将基于在PC端获取的数据及历史经验在移动端快速发展，致力于成为跨屏的优质SSP平台。
问题五：风雷光电自身业务
（一）、风雷光电公司的定位如何？目前的经营状况如何？
答复：
（一）、风雷光电公司的定位如何？目前的经营状况如何？
答：风雷光电已经取得三级保密资格证书，将会积极进入军工高速特种产品领域。公司尚处于初创期，会继续贯彻执行公司制定的发展方向，加强研发投入，加强与客户合作力度，积极树立军工品牌，提升高端产品制造能力。
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