调研问答全文
探路者 (300005) 2015-11-17
会议议程：
第一部分：探路者基本情况简介
陶旭通过PPT详细介绍了2015年业绩情况以及重点业务进展。
一、公司业绩情况
公司目前已通过高新企业认证，如按15%计提所得税，公司2015年前三季度户外事业群归属净利润为1.86亿元，同比增长3.62%；合并净利润1.70亿元，同比减少约4.2%。
1. 户外用品板块
前三季度收入10.14亿元，收入占比约52%，同比增长1%；利润总额8.19亿元，同比增长7%。
分品牌来说，前三季度阿肯诺收入962.15万元，同比增长44.04%；Discovery Expedition收入5636.14万元，同比增长334.58%。
在今年的双十一活动中，探路者集团全网交易总额1.73亿元，雄踞户外类目排行榜第一。其中11月11日，TOREAD品牌全网销售额约1.38亿，其中官方旗舰店销售额约1.03亿。Discovery Expedition品牌全网销售额约3400万。
2. 旅行服务板块
前三季度收入9.27亿元，收入占比48%，合并净利润-0.15亿元，主要是由于易游天下、绿野、极之美等公司均处于经营业务的快速开拓期，在利润方面呈现为计划内的亏损。
二、1-10月重点业务进展
2015年7月24日，公司更名为“探路者控股集团股份有限公司”，初步完成了户外用品、旅行服务和大体育产业三大事业群协同发展的集团组织结构设立。其中彭昕担任户外事业群总裁，甄浩担任旅行事业群总裁，张涛担任体育事业群总裁。
1 户外事业群
（1）收购四家加盟商，努力实现一体化运营
2015年9月公司公告收购在国内户外运动及经济较发达区域的四家优质加盟商（即北京山水乐途、济南汇乾、青岛馨顺达以及辽宁的北福源）各51%的股权。
本次投资不仅可以完善业务布局，有效吸收优质加盟商零售运营经验，夯实完善对零售终端的管控，还可以增强与用户的直接联系，更贴近户外目标用户，逐步完善O2O用户的消费体验，提升运营管理效率；同时可以将公司旅行事业群、体育事业群的相关产品嵌入到加盟商的销售渠道中，将线下导购人员逐步培养成线上线下一体化运营的户外装备规划师，为用户带来一站式的户外旅行+产品购物的综合体验。
（2）通过品牌代言、品牌活动、参展、社区营销等多种方式加强品牌推广工作
在申冬奥前举办探路者助力申冬奥健康接力跑系列活动；加强冰雪产品的研发，携手著名演员、专业滑雪爱好者——夏雨作为该系列产品代言人；赞助大型自然探索类纪实真人秀《跟着贝尔去冒险》，探路者、Discovery Expedition 、阿肯诺为该节目的指定产品；同时三大品牌共同参加了2015 ISPO BEIJING展会并获相关奖项；近期，探路者再次为南极考察队第32次出征贴身护航，探路者从09年开始就持续7年作为南北极科考专用产品。
2. 旅行事业群
易游天下的ETS旅行交易平台完成升级改造；在电商、微商平台共计上线1100多条线路，优化线路约600多条；已招募1000多名优质旅行规划师，并计划在北京开设首家“旅行规划师之家”的大型体验店，为用户提供O2O的完善服务。
绿野网的绿野直通车从6月下旬已开始试运营，它通过整合交通资源和规范化司机的服务，不断提升用户的出行体验；以绿野以直通车业务为载体推进官方活动的开展，建立起标准化的领队服务体系。
极之美，开启精品定制游服务的品牌打造，并借助于淘宝“聚划算”、“去哪”等大型互联网平台开展活动，进行推广宣传，全方位打造品牌新形象，注重类互联网化产品的开发。目前已经完成三大高端主题旅行项目，包括北极点、冰岛、加拉帕格斯进化岛等生态之旅。
3. 体育事业群
由于国内体育产业尚处于商业化进程的发展起步阶段，因而目前公司的体育事业群以投资布局为主。围绕赛事运营、体育培训、冰雪运动、文化传媒、智能健身管理等重点领域开展项目的搜集和评估。
目前公司正在河南郑州巩义筹建首个滑雪场，一期工程计划造雪面积约25万平方米。滑雪场内将规划建设冰雪广场、单板公园、初中高级滑雪道雪上飞碟区、戏雪区等，并配套服务大厅、餐饮酒店娱乐等服务设施，预计该滑雪场将于年底或明年年初开始试运营。
第二部分：自由交流环节主要问答
问题1:目前旅行事业群盈利状况较差，但整个旅行市场潜力还是不错的，请问未来转亏的形势是什么样的？
答:公司在收购易游天下时就签订了相应的激励约束协议。根据协议内容及目前进展情况，预计明年易游天下和整体旅行服务板块将迎来利润盈亏的平衡点，2017年以后旅行服务板块将会开始有正向的利润贡献。
现阶段易游天下的主要任务是要快速扩展业务，扩大业务规模并逐步形成规模效应，同时为集团提供更多的用户入口服务，提高用户黏性，并与户外板块联系起来为用户提供户外旅行一站式的体验服务。
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问题2: 巩义滑雪场开业时间安排及运营细节情况如何？
答:该滑雪场预计2015年底会开设试运营，
滑雪场计划占地二十五万平米，所在区域河南巩义的地理位置离洛阳等城市较近，交通较为便利。
同时，公司倾向于做轻资产运营，所以该滑雪场定位于大众市场，未来会根据人流量的整体情况，利用社会资源进行配套设施的投资和规划，如配套餐饮酒店娱乐等服务设施，并会引入更多的活动为消费者提供更好的服务。
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问题3:滑雪场的后续建设运营需要大量的人才，这方面人才需求要如何解决？
答：滑雪场项目的合资方孙波先生拥有先进的造雪保雪技术和丰富的经营经验，所成立的探路者冰雪控股发展有限公司目前已招聘引进了十几名员工，公司也会在业务发展过程中加强团队建设，多方位培养和引进人才。
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问题4:探路者云项目的安排和进展情况是什么样的？
答:探路者云项目是公司募集资金项目的之一，也是未来集团的架构核心之一，其他业务板块要以用户和数据为核心，进行协同销售和完善的一站式服务，就需要云服务平台提供支持服务。
目前公司已经开始使用自有资金进行部分投入，并已完成了部分人员的招聘，在云基础建设方面有十几年经验的CTO卢总已经到位，其他技术人员也将陆续到岗，目前正进行云平台的基础设施构建。
问题5:公司投资图途及图途又增资阿肯诺的投资架构是怎么形成的？原因是什么？
答:公司以股权和增资的方式投资图途，有利于将公司丰富的电子商务业务运营管理经验与图途在多品牌供应商、线下多品牌大店渠道管理运营等资源优势相结合，并借助于图途的资源优势为公司户外垂直电商平台建设提供丰富多样的产品品类及线下店铺的专业化服务支持，通过线上线下一体化的 O2O管理运营，促进“户外用品垂直电商平台”战略的实施及提升平台的综合竞争力。而阿肯诺通过增资方式引入图途这一投资人，有利于促进阿肯诺品牌线下业务的发展，提升市场占有率及品牌知名度并为发展O2O 的商业模式奠定坚实的基础。
问题6:公司针对Discovery Expedition的宣传上，与越野一族有更多的宣传规划吗？
答:今年三月份，公司实际控制子公司非凡探索与越野一族签署了战略合作协议，双方共同就户外越野自驾领域的赛事承办推广、俱乐部运营管理、联成产品开发销售、双方会员协同互动等方面进行全方位的战略合作。今年的中国环塔（国际）拉力赛双方就展开了合作，以期将双方在各自领域的优势进行充分整合与互补。例如未来共同承办国内专业级越野赛事，深化自驾俱乐部运营，而且还可以通过开发联成系列产品、强化会员互动，形成对用户在户外自驾领域“产品+服务” 的综合服务能力，进一步提升用户的黏性，获得内容传播与商业收益的双赢。
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