调研问答全文
国信证券 (002736) 2015-12-15
1、请简要介绍公司的基本情况
答：经过20多年的发展，公司已成为市场排名靠前的全国性大型综合类证券公司，具有领先的市场地位以及突出的盈利能力，特别是公司核心业务中的经纪业务及投行业务近十年来在业内保持领先优势。
公司的经纪业务一直以“精品营业部”见长，营业部数量较少，但单个营业部的盈利能力及交易额领先全行业。公司是业内较早提供投顾服务，并把投顾服务产品化和标准化的公司，目前公司经纪业务正在向全面财富管理模式转型。近两年，公司根据市场发展趋势和经纪业务转型需要，调整了营业网点的建设模式，增加小型化、低成本的新型营业部建设，通过在业务优势地区及经济较发达地区的二、三线城市设立新型营业部进一步提升市场占有率。目前公司共有分支机构205家，分布于全国111个城市。
公司的投行业务以服务中小企业及民营企业见长，近年来致力于提供围绕中小企业、上市公司、上市公司股东等相关方的投行服务，包括股权融资、债权融资、其他融资产品、并购重组、挂牌推荐、直投及做市等。公司股票承销家数多年排名行业前列，今年将排名第一。
公司的其他主要业务还包括资管业务、资本中介业务、自营投资业务等。今年以来，资本中介业务贡献了重要的手续费收入及利息收入。
公司股东结构已多年保持稳定，主要股东均为国资背景，实际控制人是深圳市国资委，控股股东是深圳市投资控股有限公司。
2、请介绍公司投行的销售渠道
答：公司投行业务集中在境内市场，面对境内的投资者。投行事业部下设资本市场部专业从事股票及债券的销售，固收事业部下设销售部门专业从事债券的销售，销售机构和人员主要集中在北京、上海及深圳等资本聚集的城市。
3、股票发行注册制对公司投行业务有何影响？
答：注册制改革将促进资本市场加速发展，拓展市场容量。首先是资本市场层次已经极大丰富，沪深交易所目前已有主板、中小板、创业板，上交所还即将推出战略新兴板；新三板挂牌和做市企业家数均迅猛增长，而且新三板分层和转板制度不久就会实施。各层次的市场可提供IPO、再融资、并购重组、PE投资等主流的投行业务机会。其次，目前公司债发行及新三板挂牌的审核可以说就是按照注册制的理念进行的，审核效率及市场运行效率明显提升。公司投行在服务中小企业方面积累了丰富的经验和客户资源。因此，注册制将为公司投行提供广阔的业务机会。此外，目前投行业务已是多产品、多层次的市场，除IPO业务外的其他业务和领域都有很多市场机会，公司投行已在股权融资、债权融资、并购重组、其他融资产品等方面全方位布局。
4、公司对香港子公司的业务是如何定位的？
答：国信香港具有香港证券业务的全牌照，主要从事零售经纪、投资银行、资产管理以及投融资业务等。国信香港将加强与总公司的业务协同，充分发挥其作为国信证券国际化战略发展平台的作用，为客户提供一揽子国际化服务。
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