调研问答全文
华峰超纤 (300180) 2016-01-07
主要问答情况如下：
交流问题一：公司产能由原先3600万平米扩展至7500万米，请从产能消化及今后客户订单方面介绍下公司如何规划布局的？
答：一方面目前整个超纤市场容量1.4亿米左右，市场增长每年保持着25%-30%的复合增长趋势，且所有同行并无扩产计划，利用前期市场拓展，面对增长的市场容量，华峰完全有机会消化市场缺口；另一方面华峰超纤目前市场占有率约25%，根据华峰产品销售情况基本占有率今后定位也是50%。利用市场快速发展的机会，将一期3750万米的产能释放出来并消化掉。
交流问题二：目前在汽车领域我们的量是多少？客户有几家？
答：1）汽车领域今年销量超过100万米，2016年计划再增长100%以上；针对汽车领域严格的产品要求，华峰目前还在严格控制汽车领域量的增长，随着体系完善，技术积累，质量保证，再实行快速推进，避免因出现质量问题等客诉带来不良的影响。
2）现有十几家稳定供货和配合开发的客户，目前稳定供货的汽车内资品牌占90%，合资品牌已通过认证等待试车后开始下单，批量生产。
交流问题三：汽车领域超纤与真皮相比性价比如何？目前的渗透率？
答：1）汽车开始用超纤一是出于轻量化的考虑，二是人工贵，三是真皮价格高；真皮300多一米，而超纤100多一米，是真皮价格的1/3，以一辆汽车为例，光座椅使用超纤和真皮的差价在2000-4000元。
2）基于成本、竞争，超纤替代真皮是趋势，但订单量还要根据整个汽车行业的变化、车型设计的认可度等变化而改变，渗透率以国内一年2000万辆整车计算，2015年使用超纤的大约30万-40万辆。
交流问题四：海外汽车超纤市场如何？与东丽等产品有差距的技术壁垒在哪？
答：1）海外超纤市场最有名气是东丽，每年仅汽车内饰的绒面超纤销售350万米，其中为上海通用每年配套100万米，价格在280-300元，原料成本仅50元左右，所以华峰积极研发产品，目标达到东丽的技术要求，去扩大市场。
2）原料、工艺、设备、后染色等都存在壁垒，华峰利用自主研发队伍，与海外市场进行技术信息接触，逐步赶上东丽的水平，逐项突破技术壁垒。
交流问题五：超纤在鞋的市场占有率？
答：主要集中在运动鞋，篮球鞋70%左右是超纤，运动鞋强度要求高，一方面超纤耐汗液、耐碱性好；另一方面皮源少价格贵，加上真皮厂排放要求高，成本也高，所以越来越多的设计使用超纤替代真皮。现有超纤也模拟真皮做出骨架，无论在质感、手感、色感方面都越来越出色。超纤价格便宜又防霉，便于出口，不仅鞋领域，沙发等领域也越来越多运用超纤。
交流问题六：海外市场的增长和国内是否一致？出口占比是否考虑上提 ？
答：1）海外市场的增长与国内相类似，目前国外群体消费量较少主要集中在高端领域，比如名牌包、高档汽车、首饰盒等，国外销售虽占公司整体销售的25%，但欧洲、美洲的市场量目前主要被东丽等占领，可增长空间较大。
2）人民币贬值的情况下，对于与其他国家品牌的竞争有优势，会提高一定的出口比率。但提高出口比率关键因素还是将产品达到东丽等产品的技术水平。
交流问题七：江苏项目的技术储备如何？在市场保持着每年20%-30%复合增长趋势下，其他同行不扩展的原因是什么？
答：1）江苏项目是上海项目的扩大生产，上海已具有成熟的研发团队，培养了一批技术骨干人员。
2）华峰超纤是华峰集团两家ipo公司中的一家，拥有强大的竞争力，具体表现在核心的团队、超高的效率、强大的执行力以及较高的性价比，在聚氨酯行业，华峰涉足的产品最后都在竞争中取得了领先的地位。
交流问题八：面对客户较分散，主要是以何种渠道去销售？
答：目前70%左右属于经销商渠道，公司在国内广东等地设有办事处，负责服务工作；下一步营销规划，一是针对国内市场拓展电商渠道等；二是针对国外市场设办事处，对整个欧洲市场进行了解、把握，把握市场和技术研发间的差距；三是品牌的规划，注册一些国际范围的品牌。
交流问题九：经销商到终端的差价是多少？ 超纤中高端等平均后每平方米的销售价是多少？1亿米产品的销售额大概是多少？
答：1）普通产品有10%的差价；合作开发的产品有20%-50%的差价，由于超纤产品具有时尚性，也影响产品的价格。
2）基布、绒皮、贴面三种产品平均后四十几块，普通基布可直接卖给下游厂家加工生产，绒面主要应用于手套，贴面等可用于汽车内饰等。
3）产品的销售额关键在于销售产品的档次，销售的档次越高，销售额就高，反之，销售低端产品，销售额就少。服装、汽车产品等基本使用的是定岛纤维，目前国内只有华峰一家可量产出定岛纤维。对于巨大的空间可到时稳步增加定岛生产线，满足市场高端超纤需求。
交流问题十：扩产后价格是否会下降价格？投产后是否也能确保这样的需求量？
答：1）价格因素一个方面受市场影响，一方面受成本影响。成本变化不大，市场目前供不应求，更不会下调价格。
2）关键是生产的产品稳定的前提下，所以要确保质量的情况下，稳步推进。
交流问题十一：上海锅炉清洁能源改造是否结束？江苏项目所使用是何种能源？
答：按国家相关的环保要求，上海锅炉清洁能源改造已经结束；江苏项目将考虑结合使用大唐电厂提供的蒸气和清洁能源。
交流问题十二：2016年江苏项目投产后的利润如何？今后是否还有些别的方面的规划？
答：1）任何企业扩产都要经过设备、人员磨合，逐步向生产中、高端产品过渡，另要考虑前期的成本投入等，2016年的投产利润不能确切估算，但作为对上海项目的一个复制，加上更丰富的经验积累，江苏项目会有很好的发展。
2）近几年公司仍将围绕超纤，向更高端、更环保的方向研发，将本专业做得更好、更精。
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