调研问答全文
远方光电 (300306) 2016-02-19
远方光电投资者电话会议纪要
一、远方光电董秘张杰介绍本次重组主要情况
远方光电是一家专业从事光电检测信息设备研发和销售的公司，原有主营业务主要是为照明、电子等行业提供检测信息产品和服务，特别是在光电（光学、电学、光电子学）检测和校准服务领域具备国际先进水平。维尔科技是一家基于生物识别技术的信息安全产品、智能信息系统及服务的提供商，主要服务于交通、金融、公共安全和军工等应用领域。检测与识别在技术上具有高度技术共通性。具体到远方光电与维尔科技来说，都是属于运用光电学原理、传感器、集成电路、应用软件等对被测物体进行信息测量、信息分析、信息比对及信息反馈，均属于检测识别信息技术领域。远方光电原有业务和维尔科技业务在产品技术形态上属于同一领域，尤其在光学方面远方光电未来对维尔科技发展人脸识别、指静脉识别等新技术和产品将会起到积极作用。远方光电和维尔科技同属于高新技术企业和国家布局内重点软件企业，同是行业的标准制定企业，拥有行业的多项知识产权，企业类型相近，具有相同的高科技企业的基因，这对于未来公司的整合和协同发展打下了坚实的基础，有利于远方光电和维尔科技的共同发展。
因此，经过各方沟通协商，远方光电以发行股份和支付现金的方式购买维尔科技100%股权，其中30%以现金支付，70%以股份支付。在各方中介尽职调查后，经评估公司评估，维尔科技100%股权的评估值为102,134.40万元，最后协商确定交易对价确定为102,000万元，其中30,600 万元现金支付，71,400万元以股份支付，股份支付的发行价格为15.14元/股，发行股份数量为47,159,841 股。转让方获得的股份分3年解禁，解禁数量按业绩承诺数和业绩完成情况按比例解禁。同时，本次交易拟募集配套资金不超过30,000万元，远方光电董事长潘建根先生承诺其认购数量不低于本次募集配套资金发行股份数量的20%，配套募集资金扣除中介机构费用后，23,000 万元用于投资建设“生物识别信息安全产品生产基地及研发中心项目”，5,000万元用于以增资方式补充维尔科技所需流动资金。本次交易，转让方承诺维尔科技2016-2018年扣非净利润将分别实现6800万元、8000万元、9500万元，并为上述承诺承担补偿责任。根据会计师出具的《审阅报告》并经计算，本次重组后，远方光电2015年10月31日的相关备考数据为：营业收入由14,397.28万元增加至32,555.96万元，增长126.13%；归属于母公司股东净利润由4,601.36万元增加至7,056.74万元，增长53.36%，每股收益由0.19元/股增加至0.25元，增长31.58%。由此可以看出，本次重组后，远方光电的资产规模、营业收入、净利润、每股收益等指标均将得到显著提高，远方光电的盈利能力进一步增强。
本次重组完成后，远方光电仍将以光电检测信息产品和服务为主要业务方向，并凭借远方光电在工业领域的资源和优势及维尔科技在交通、金融、军工和公共安全等领域的资源和优势，今后将重点面向工业、交通、金融、军工和公共安全等领域着力发展，整合各类优势资源，为客户和行业提供更多更好的产品和服务，成为国际先进的检测识别信息产品和服务提供商。
二、维尔科技董事长邹建军介绍维尔科技相关情况
维尔科技是一家生物识别信息安全产品和服务提供商，专业从事信息安全领域生物识别检测（指纹、人脸、指静脉等）核心技术研究、软硬件产品开发、系统集成与运营服务。
公司成立于1999年，2002年进入生物识别领域，为交通、金融、军工、公共安全等行业提供信息安全核心技术、产品和应用解决方案，公司已成为国内生物识别信息安全行业的领军企业。
公司为国家规划布局内重点软件企业、国家火炬计划重点高新技术企业、中国自动识别指纹技术创新应用研究会主席团成员单位、全国信息技术标准化委员会（SAC/TC28）委员单位、全国信息安全标准化技术委员会（SAC/TC260）成员单位。公司以第一起草人单位身份起草4项国家标准，并参与起草了多项国家标准。公司目前已经申请专利80余件，其中发明专利20件；申请商标近100项，著作权40余项，获得软件产品登记近30项。
公司主要技术和产品包括指纹识别技术、人脸识别技术、指静脉识别技术。其中指纹识别技术方面，公司拥有维尔金指通指纹算法、维尔超级指纹算法、维尔海量比对算法、维尔WSQ图像压缩算法等核心技术。人脸识别技术方面，公司拥有人脸识别著作权，应用在军工产品和学车服务平台等。指静脉识别技术方面，公司是2项指静脉技术国家标准的第一起草人单位。
公司产品主要应用于交通、金融、军工和公共安全领域。在交通领域，公司产品覆盖全国20余个省市，年服务350万以上驾培学员。在金融领域，为工行、农行、建行、招行等数十家商业银行提供产品和服务，在银行内控安全产品市场占有率达30%以上，同时为10余家上市公司、业内公司做配套，提供指纹模块、软件系统、系统集成等服务。在军工领域，公司已获得军工四项关键资质中的三项，并获得一项机密级产品企业专业资质，部分产品已经获得订单。在公共安全领域，公司产品在公安（居民身份证）、社保、教育、电力、医药等领域均得到了应用。
未来，维尔科技将持续加强在指纹识别、人脸识别、指静脉识别等生物识别核心技术领域的投入，保持国际先进国内领先水平，并开展多模式生物识别技术的技术研究与应用研究。同时，针对不同的生物识别技术应用场景和业务场景，开展生物识别更多行业应用技术研究与推广。其中在交通领域，将进一步拓展交通驾培市场，扩大市场占有率，同时向交通驾考业务延伸，实现交通驾培、驾考一体化。在金融领域，将继续为银行等金融系统持续提供生物识别产品，为金融机具自助设备厂商提供配套，并研究开发基于互联网身份认证及服务，建立海量比对平台，实现大数据条件下的生物特征支付方式。在军工领域，将继续围绕军事信息安全产品和军事交通产品2个方向进行市场开拓。在公共安全领域，进一步广泛拓展公安（居民身份证）、社保、教育（远程教育及考试）、电力、医疗（医院、药店）、互联网远程身份认证等市场。
三、远方光电董事长潘建根介绍相关情况
维尔科技作为同在杭州市滨江区的企业，我们已经有了长期的了解，与远方光电有很强的共同性。维尔科技在技术方面有很好的竞争力，在各个方面都很健康，财务稳健，业绩含金量很高。维尔科技在指纹识别、人脸识别、指静脉识别等生物识别技术方面应用的领域非常广阔，这也是远方光电所期待的。
其实远方光电不仅在光学和电子具有核心技术和优势，其实在信息方面也有很好的积累和发展，公司名字也包括了“远方光电信息”，公司光学、电子方面的技术也同样的通过信息技术得以应用和呈现。所以远方光电和维尔科技合作后市场空间将会很大。远方光电在光学和电子上将会加强维尔科技的技术核心，产生协同性。管理方面，远方光电和维尔科技各有特色，又有很好的协同作用，两家公司朝信息安全大方面进行合作，做成拥有非常强的技术后台的公司，并以此后台为基础，未来具有很大的应用空间。在信息产品方面，除了邹总上面讲的方向今后都会全力发展，在工业领域也会有很好的应用。维尔科技在算法和数据处理上的能力很强，对远方光电原有业务会有很大的开拓，总的来讲未来在大数据、信息安全、生物识别技术等方面会有很大的发展空间。我们会逐个扩大应用领域，公司的发展前景无量。我们有一个很好的公司质地和一个很好的技术内核，并向工业、交通、金融、军工等领域去应用，以自己的技术为核心进行拓展，公司的发展空间会非常好。
此外， 远方光电也布局了红外检测、核磁共振、基因检测等项目，成长都很好，这些点的布局与远方光电和维尔科技，以及检测识别信息产品都是密切相关的，为公司留下了非常广阔的发展前景，未来会形成很好的网络和协同效应。
远方光电在技术后台上会做的非常坚实，依然会坚持很好的企业管理和技术核心的研发。远方光电的理念是强调自己研发的核心技术，在此之上去寻找更大市场和发展空间。相信维尔科技仅仅是远方光电走出的第一大步。
四、投资者问答环节
问题1、维尔科技指纹识别技术与智能手机上的类似应用技术的比较，以及是否有计划进入民用消费级市场？指静脉技术、人脸识别技术的成熟度，以及主要应用方向等？
答：维尔科技多年来所从事的生物识别技术主要应用于行业。从行业应用和民用应用来看的话，所有这些技术的基础、核心能力都是一样的。我们在生物识别技术，像目前在金融行业、交通行业的应用，都具备了很强的功能应用的能力。后续是否进入到民用应用，维尔科技在技术上完全具备实现的能力。现阶段公司主要业务仍然集中在行业应用上，但公司也在进行积极的跟踪和研究，这种关注会持续进行，也会积极寻找机会进入民用业务。
静脉识别技术是最近几年逐步成熟起来的一项技术。维尔科技在这方面的技术跟踪是很早的，最早可以追溯到八年前，公司就已经申请了工信部的一个产业基金项目来进行技术的研究。静脉识别技术和其他识别技术是有差异的。指静脉技术和现有比较成熟的比如指纹识别技术相比，有以下几个特点：指静脉识别技术和指纹识别技术都比较容易使用。指纹识别技术会受到干燥程度，灰尘等方面的影响。准确性方面，指纹识别技术的准确性更高一些。从现有的应用技术来讲，指纹识别技术在银行的应用达到了百万分之一的误识率；指静脉识别技术指标比较低，有五万分之一的误识率。指静脉技术和指纹技术应用的领域是不同的，从行业考虑，主要考虑它在某些场合的应用，比如社保领域，医疗领域的身份认证。因为保密性或者隐私方面的问题，指静脉技术未来会得到更大的发展。
人脸识别的应用领域非常多元，应用条件也是多种多样的。维尔科技选择了其中的一个应用方向。我们主要的方向是车载领域的人脸识别。人脸识别在各大公司都有不同的方向，每一种技术都有很大的不同性。目前来说，我们核心技术上有比较深入的研究。
关于布局问题，要先做好技术的核心，然后从行业应用开始。有了良好的技术，应用起来就会更加容易，之后我们再去寻找更大的应用领域。作为生物识别，随着互联网和大数据的发展，要求会越来越高，需求也会越来越多。对于在手机上的应用，这是我们的一个目标之一，但是也有一些现实问题。手机方面的投入水平和市场风险都很大。我们正在一个推进的过程。我们会不断把技术壁垒铸高，然后再将市场向更广的方向推进。维尔科技在多模式综合识别方面是领先的。
问题2、从报表上看到收入主要是来自于驾培管理系统和指纹身份认证系统。驾培系统每年有1亿的收入。请问驾培系统是和生物识别相关的技术，还是其他的服务？指纹识别系统在金融，公安等方面的收入是否都体现在指纹身份认证系统收入中？
答：我们产品的技术是生物识别检测技术。无论是在驾培还是金融等领域，都是生物识别技术的应用。身份识别也是我们技术的应用。业务情况目前主要集中在交通和金融。之前通过两三年的研发投入，后期还会有新的业务增长点，主要是在模拟考试，驾考业务，二代身份证验证业务，还有军工业务等方面。
驾校业务主要是针对学员驾培，驾校只是其中一部分。驾培是一个大行业。除了交通和金融，后边还会有其他的应用，比如安全领域的身份识别。公安方面也会有应用。
问题3、静脉识别是新领域，能否介绍一下国内市场的格局是怎样的？有什么样的公司在做类似的事情，他们的进展如何，相比而言维尔科技的优劣势是什么？
答：静脉识别是近几年成长起来的。在这个行业，最早是日本开始的。国内的技术主要来自于国外，比如日本的早稻田大学的研发。现在国内相关的科研单位和院校也在进行研究，比如北大，中科院都有相关的研究。
问题4、维尔科技目前主要是在做行业应用，今后公司是否有战略延伸的规划？是否有做消费者应用这方面的计划？
答：关于是不是今后会从行业应用发展到民用领域，在技术能力和成熟度上都没有问题。但是进入民用领域，需要综合考虑各种因素，比如投入、市场风险等。我们主要还是专注于核心能力打造，在行业应用上进行多行业的复制，更好地进行开发。当然，在民用领域，我们会全力跟踪和尝试，我们通过互联网已经在开展个人的业务了。另外，我们做对企业的安全系统，实际上也是到个人的业务。未来这个业务的发展空间还是很大的。
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