调研问答全文
云铝股份 (000807) 2016-03-31
公司董事会秘书饶罡就公司基本情况、行业形势及2015年非公开发行股票进展等方面作了简要介绍。随后，投资者就自身关注的公司产业发展情况、本次非公开发行股票相关情况等进行提问，公司总经理陈德斌、副总经理彭轶、董事会秘书饶罡等人一一作了解答。
一、铝价走势判断
目前在宏观经济企稳及流动性逐步释放的影响下，铝市场供求关系正逐步改善，随着国家供给侧结构性改革步伐的加快，铝产品应用领域将得到进一步拓展，铝消费将保持稳定增长，预计今年铝价走势将保持稳步增长。
二、公司当前产业发展基本情况
氧化铝生产方面，公司控股92.33%的文山铝业一期80万吨/年氧化铝项目于2012年7月生产出最终产品氧化铝，并于2013年第三季度顺利实现了达产目标。目前公司正全力推进文山铝业二期“年产60万吨氧化铝技术升级提产增效项目”，该项目是在一期项目基础上进行技术升级提产增效，项目建成达产后，公司将拥有氧化铝产能140万吨，公司的原料供应将得到更为有力的保障，氧化铝生产成本将持续下降。同时，随着公司收购中老铝业后主导建设一期年产100万吨氧化铝项目的顺利实施，将进一步提升公司铝土矿资源储量及氧化铝资源保障率。
市场化用电机制方面，2015 年，公司根据《云南省工业和信息化委关于下发 2015 年云南电力市场化工作方案和实施细则的通知》（云工信电力〔2014〕941 号文），继续实施市场化用电机制，公司 2015 年综合电价比 2014 年下降约 0.05 元/千瓦时以上。
产业升级发展方面，公司坚持市场导向，充分依托自身优质铝资源，瞄准高附加值铝加工产品，积极实施包括高性能铝合金电缆在内的一系列铝精深加工项目，公司一体化产业链得到进一步完善。
三、公司本次募投项目之老挝中老铝业有限公司100万吨/年氧化铝及配套矿山项目的相关情况
（一）关于老挝法律、项目环保及基础设施情况。自2007年以来，老挝政府为吸引外资，相继对引进外商投资等法律法规进行了修订、完善，尤其在环境保护等发面提出了新的更高要求。公司在本项目实施中，会根据老挝采矿法和环境保护法相关条款的规定，按照老挝政府批准的环境影响评价等要求严格实施各项环境保护措施，并达到各项排放标准的要求。
在基础设施方面，该项目于老挝南部的占巴塞省和阿速坡省交接处，矿区交通不太发达，电力供应、供水和通信系统等基础设施较为薄弱。为此，公司将积极采取措施，逐步在项目建设过程中完善矿区的交通、电力、通信等基础设施，以保障项目的正常建设与运营。
（二）关于老挝政府及民众对项目实施的态度。该项目投资大、影响广，将成为老挝有史以来最大的工业投资项目，只要做到科学规划合理布局，最大限度发挥资源优势，将对扩大老挝当地就业和促进老挝经济社会发展产生积极的促进作用，项目也将得到老挝政府及民众的大力支持。
（三）中老铝业的股权结构情况。目前，中老铝业的股权结构为：意泰开发持有中老铝业34%股权、华彬国际持有中老铝业33%股权、老挝联服持有中老铝业33%股权。
公司拟通过本次发行募集资金以其全资子公司云铝国际为主体，收购意泰开发持有的中老铝业17%股权、华彬国际持有的中老铝业16%股权以及老挝联服持有的中老铝业18%股权。本次股权转让完成后，公司持有中老铝业51%股权、意泰开发持有中老铝业29%股权、华彬国际持有中老铝业20%股权，中老铝业将成为云铝国际的控股子公司。
（四）关于铝土矿品味情况。中老铝业已探获三水铝土矿净矿量约1.4亿吨，其中第一阶段探获铝土矿净矿量约为6,741.78万吨，三氧化二铝平均品位39.13%、铝硅比为8.47，并通过中国国土资源部矿产资源储量评审中心审查（国土资矿评咨〔2009〕45号）；第二阶段探获铝土矿净矿量约为7,371万吨，三氧化二铝平均品位41.31%，铝硅比为9.51。
总体来看，老挝项目所在区域铝土矿属于三水铝土矿，中国国内大多数铝土矿是一水铝土矿，在三氧化二铝平均品位、含矿率、铝硅比、矿体厚度、矿石集中度、开采条件等方面较国内铝土矿品质好、开采成本和氧化铝生产成本更低。
四、公司未来发展战略
公司中长期发展战略是：深刻把握我国经济发展新常态，紧紧抓住国家“一带一路”、“长江经济带”、重点产业布局调整、中国制造2025、国际产能合作和云南建设“示范区、排头兵、辐射中心”的重大战略机遇，牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念，依托云南及周边优质资源、清洁能源禀赋，以提高发展质量和效益为中心，积极践行国家“供给侧改革”相关要求，深入实施“拓展两头、优化中间”升级发展战略，切实依靠创新驱动和开放合作，做优做强“水电铝加工一体化”产业，加快激活存量资源，积极培育发展新业态，加快推动公司产业升级，实现公司绿色、创新和可持续发展。力争到“十三五”末，将公司打造成为行业内具有较强综合竞争力的绿色低碳“水电铝加工一体化”优强企业。
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