调研问答全文
隆华节能 (300263) 2016-04-25
一、公司副总经理、董事会秘书段嘉刚向所有参会人员介绍本次会议的基本议程
二、首先由段嘉刚先生介绍公司近期及未来几年发展战略
目前，中国的制造业发展面临新挑战，主要依靠资源要素投入、规模扩张的粗放发展模式难以为继，资源和环境约束不断强化，钢铁、石油、石化、煤化工、电力等传统行业产能过剩严重，需求明显不足。作为一个上市的公众公司，隆华谨记自己的社会责任和股东责任，致力于节能、环保和新材料领域；致力于现代化发展给人们带来便利、舒适的同时为社会保留蓝天净水。
未来的隆华公司将成为一个开放的平台，以技术创新为驱动力，以市场需求为牵引力，集合一批创新型人才、管理型人才、运营型人才、资本运作型人才，以股权和企业文化为纽带汇聚成新的发展动力。集团公司专注履行新业务布局，资源配置，投融资管理，资金管理、企业文化建设，战略方向把控，风险控制和审计监督的管控职能，指导、支持各子（分）公司自主经营、发展。在做强产业的同时，为员工、为社会、为股东创造更多的价值和财富。
三、就投资者关心的相关话题作了沟通交流，主要有以下几个方面：
1、环保水处理板块基本情况
公司自2013年并购中电加美后，其在保持电力工业水处理能力的同时，重点开拓市政水务市场取得新突破；同时积极探索PPP等新模式，成功承接青海省首个水务类PPP项目，并获评“国家财政部第二批水务类PPP示范项目”；2015年与央企子公司中船重工环境工程有限公司签订长期战略合作协议，双方开展互通市场信息、共享资质资源、联合承接项目等全方位合作，为中电加美公司全面进入公共服务、市政工程（PPP）项目领域奠定了基础。今年4月份，公司与投资基金及其他投资方共同出资设立了上海、新疆两个环保公司，近几年内，环保板块将会是公司业绩增长的重要支撑板块。
2、公司在新材料领域的发展情况
公司新材料板块目前的主要业务是液晶显示屏生产所用的钼靶材。目前国内高端显示屏生产所用的钼靶材完全依赖进口，2014年底收购的四丰电子是国内首家批量供应高端钼靶材的专业公司。2015年，四丰电子积极加强与主力客户京东方的业务联系，在保持B4生产线的供货量逐步提高的情况下，积极推进其余生产线的测试和供货工作；同时，四丰电子加大其他显示屏生产商的业务拓展，加大东南亚和日韩地区客户的拓展工作。2015年，四丰电子快速推进轧机安装工作，目前基本形成全幅靶材供应能力。在推进以上工作的同时，加快对ITO靶材、铜靶材、铝靶材等的研发和技术引进工作，尽快形成全系列靶材供应能力。目前中国所有高端靶材的供应，包括钼、钨钼、ITO、铜、铝等靶材都依赖进口，公司在高端靶材领域有绝对领先地位，未来将会保持持续增长。
材料是装备的基础，也是整个制造业的基础。世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长，材料创新已成为推动人类文明进步的重要动力之一。2015年中国新材料产业的市场就已经达到2万亿的规模，未来十年还会以超过20%的速度继续增长，总规模将会达到10万亿级别。公司将会在新材料领域继续积极拓展。
3、公司一季度业绩下降的原因
主要原因一是公司参与新疆环保项目支付信用保证金2亿元对应计提坏账准备，造成资产减值损失增加；二是公司原有业务的转型，传热板块由新建业务为主转由更新改造为主，因受项目交货进度影响，销售收入减少。
4、公司第一季度报告中营业外收入的1000多万元为政府支持，这方面的的后续支持情况。
报告期营业外收入为1,164.4万元，主要原因是本期收到重大科研项目补贴和政府支持企业发展资金所致。未来隆华将成为一家技术驱动型的公司，会将更多的新技术、新材料转化为新产品、新市场，从而源源不断的为隆华提供向前发展的驱动力，为产业的发展、社会的进步和制造业的复兴贡献一份力量。
5、分别在上海与新疆成立两个环保公司的意义
环保产业是国家加快培育和发展的战略性新兴产业之一，“十三五”期间环保产业将面临难得的发展机遇，在环保领域的投资符合公司的战略布局。
本次投资设立上海、新疆环保公司有利于与其它投资方共担风险、共享利益，各方资源互补、渠道信息共享，与公司现有业务在品牌覆盖、地域布局、业务等方面形成良好的协同效应，有助于进一步提升公司的核心竞争能力。
公司将与各合作方共同努力，加快在水处理、资源循环利用、节能工程等方面的业务拓展，推动公司在环保领域的快速发展，增强公司持续盈利能力和业务延伸能力，符合公司长期发展规划。
6、公司下一步的新业务布局计划
一是拓展新材料方面，深入开展调研论证和现场考察等工作，瞄准符合国家政策导向、具备核心技术、市场前景广阔的新材料产业，通过引进团队、整合资源、自主创业的方式，新培育高新技术材料产业公司，完成新材料业务板块的整体布局。
二是军工和智能装备方面，依托公司参与的产业基金，积极探索通过控股收购、投资参股等方式，加快构建军民融合产业孵化平台，引进领军型人才，打造高层次专业化团队，找准产业切入点，加快科技成果转化，力争实现民参军的突破，开拓军工装备和军民融合的新业务。
7、隆华研究院目前及后续发展情况
隆华研究院2015年组建成立，形成了专业从事新技术研究、新产品开发的相对独立研发机构，着眼于未来发展，加强前瞻性、战略性关键技术研究，增厚技术储备。研究院将“大型闭式冷却塔”作为重点项目，组织科研人员潜心钻研，并与设计院及有关用户深入对接交流，当年完成了大型闭式冷却塔的基础设计、样机研制及试验测试等工作，试验结果达到甚至超过预期目标，可望在2016年实现市场推广应用。该项目已被列入河南省节能减排重大专项计划，并获得700万元的资金扶持。2015年以来，石油石化、煤化工、电力等传统行业的节能减排意识大幅度提升，对于传热设备的节能减排要求也相应提升，尤其是对老旧设备的更新改造需求旺盛，该项目的市场推广将会带来节能板块新的发展机遇。
8、中电加美业绩承诺完成情况
2015年度公司进行非公开发行股份，鉴于此次非公开发行股份募集资金将专项用于滨海县区内BT项目建设，而中电加美又为BT项目建设的建设方，募集资金的使用对中电加美承诺期利润将产生影响。为保护公司利益，中电加美核心层出具承诺：中电加美参与BT项目建设的利润将不计入核心层股东2013年度、2014年度、2015年度的承诺业绩。
中电加美2013年度、2014年度、2015年度包含滨海BT项目实际实现扣除非经常性损益后的利润数分别为4,856.14万元、9,936.05万元、9,614.51万元，合计为24,406.70万元，高于业绩承诺。同时，公司委托评估机构对收购中电加美100%股权进行了资产减值测试评估，评估结论中电加美整体价值没有损失。
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