调研问答全文
天源迪科 (300047) 2016-04-21
1、一季度收入结构情况？
答：以软件及集成收入按行业来划分，一季度电信和联通收入占比38%，政府收入15%，金融收入16%，虚拟运营商收入7%，企业业务占比23%。
2、2015年年报、一季度毛利率下降？
答：公司收入分网络产品销售、系统集成、软件及服务，2015年应用软件及服务毛利率略有下降，主要原因是人工成本上升和非电信市场投入增加。2016年随着非电信行业收入放量，毛利率会略有上升。
公司收入结算主要在下半年，但成本全年均衡发生；一季度毛利率相对较低，全年会保持相对稳定。
3、BOSS系统的增长情况？
答：2015年BOSS（业务运营支撑）系统收入增长在30%左右。
4、虚拟运营商的业务是指？市场份额多少？
答：公司销售给虚拟运营商云BOSS+系统；一期一般在500-600万左右，个别客户二期投入加大。目前，公司有7家虚拟运营商客户。
5、大中型城市在警务云的投入情况？
答：城市大小不同，体量不同。比如，中等地市投入总额在1000到300万之间，大型地市或省投入有些在5000万以上，包括软件服务和硬件设备，硬件金额一般占总体三分之二左右。公司不做硬件产品，主要做对数据的管理、整合、清理、分析、应用等以及云服务层。
6、公司警务云的业务模式，怎么实现？
答：通过物联网采集数据，通过大数据分析模型和专项应用，提高全警实战效能。公司在公安行业有20多年经验，擅长在业务中把握客户的数据需求。
7、公安警务云业务后续投入？
答：公安警务云分三个阶段：初期，购买硬件设施，构建云平台，上基础和标准应用，目前大型城市，基本已完成该阶段，但是该阶段只解决了IT基础架构问题，数据的深度挖掘和应用不够。第二阶段，在数据的基础上，在业务层面，提高数据在实战警务工作中的使用效率，利用大数据进行预知、预警、预防。目前，一级城市在摸索这个阶段。第三阶段，通过大数据进行更为智能、更为高效的主动判别工作。公司目前主要投入在第二阶段。
8、数据共享的难度？
答：短期内存在政策壁垒，长期看存在较大的机会。在政府部门中，各地公安数据之间互相共享的程度较高。
9、募投项目大数据洞察分析平台就是警务云业务吗？
答：不同的行业，大数据底层架构，技术方面是相通的。公司的该募投项目，适用于公司电信、公安、金融等行业。
10、公司的推广公安大数据的模式？深圳、珠海等项目的合作周期？后续打算？
答：公司有遍布全国的销售和服务网络，集团内部，公司销售部门可以销售；另外与华为、浪潮、腾讯，签订过合作协议；第三，在客户的实际业务中，存在接触其他企业业务的机会，或者和其他企业合作。
项目合作周期在一年左右。
后续拓展方向，可带来持续收入有三方面：第一，本身平台的扩容和维护；第二，基于平台数据的扩展，产生新的业务需求，因为客户粘度较高，公司可以继续跟进新需求；第三，市级到分局、各警种、及政府其他相关部门横向或纵向拓展。
11、公安大数据行业增长空间？
答：数据时代，未来数据的应用渗透在不同行业、不同业务层面。未来行业市场存在好的增长空间。目前各地大数据建设还处在初级阶段，随着用户要求的逐步提高，各厂商能力的差异化会逐步凸显，部分厂商可能会被合并或淘汰。未来如果行业迎来高速增长，天源迪科具备较好的资金、技术、市场及行业经验等优势。
12、数据变现可能？
答：这是方向，目前还需等待政府律法，涉及保护公民的隐私权。
13、深交所业务？
答：提供全套互联网架构系统。深交所三年前开始做，在自主、可控、国产化的趋势下，做全新的互联网架构的业务平台，针对大型企业和金融机构，采用开源组件、可以自由装配的SAAS平台。这个平台在深交所主要做一个技术平台，未来深交所面向互联网的大多数应用系统会使用该平台。今年主要在做应用的移植；未来深交所2C和2B的业务都可以适用。
14、公司今年利润会有哪些新的增长点？有新的利润增长线投产吗？
答：公司积极推动跨行业拓展，公安、金融、互联网+会成为公司新的利润增长点，研发投入主要在云BOSS+、大数据和移动互联网应用和运营。
15、与南京烽火有竞争？
答：没有，公安的每个警种都有自己的系统，因业务不一样一些警钟有自己独立的系统。大数据云时代希望把将全警数据整合在一起，有利于数据分析和综合利用。不同地市的警种的数据整合程度不同，这也是建立大数据系统成效如何的关键因素。
16、行业竞争厂商有哪些？
答：美亚柏科、拓尔思等。
17、公司在公安业务与其他竞争公司的优势？
答：公安业务的最核心价值体现，在于为用户提供最为贴心的服务。在服务中提炼产品，本质价值在于服务。多年技术模式和业务经验的积累，能够为公安行业客户提供随势需变的快速响应服务，是天源迪科在公安行业20年积累的核心能力。
18、虚拟运营商一个项目的体量会有多大？
答：公司初期的建设在虚拟运营商方面约是400万-600万，但随着虚拟运营商业务的进一步发展，不断拓大（如京东、苏州蜗牛），早期合同大概在600万，第二期投入800万-1000万，随着虚商业务的不断深入，如海南航空，除了BOSS系统以外，可能会拓展到其他业务；对于云BOSS+跨行业拓展，例如房地产收入合同额在400万左右，收入也会随着业务的增长而增长，能源每年约在300万-400万之间
19、公安大数据业务在行业的地位？
答：行业内的企业在不到10家。
20、2016年公司利润结构？
答：初步估计，电信、联通运营商业务占比50%左右；公安行业占15-20%左右；金融行业 10%；企业服务25%左右。
21、非公开发行批文何时拿到？
答: 3月初已经过会，公司发行定向增发的发行规模不大，询价发行。
IR数据平台
