调研问答全文
隆华节能 (300263) 2016-04-26
一、公司副总经理、董事会秘书段嘉刚向所有参会人员介绍本次会议的基本议程
二、首先由段嘉刚先生介绍公司的发展历程及未来发展战略
公司成立于1995年，自2000年由传统机加工转型做换热设备，此产品是支撑隆华近些年快速发展的主导产品，公司2008年确定上市目标，2011年9月在深交所创业板成功上市。
成功上市后，公司的业务范围、市场竞争力和品牌影响力得到进一步巩固和提升，对人才的吸引力进一步增强。同时，在资本力量的推动下，迎来更多的发展机遇和更广阔的发展空间。借助资本市场的平台，2013年完成收购中电加美，成功进入水处理环保领域，2014年收购四丰电子，标志着隆华进入新材料领域，拥有了新材料产业平台。2015年实施非公开发行，共募集资金净额6.9亿元，为隆华后续发展奠定了强有力的资金支持。更值得一提的是2014年9月引进孙建科任公司总经理，同时孙总带领一批优秀人才加盟。孙总历任中船重工725所所长、中船重工总工程师兼装备产业部主任、乐谱医疗董事长等职务。孙总在军工、新材料等行业有多年技术和资源积累。
2015年，公司发起设立产业并购基金，创新了资本运作与产业投资的发展模式。一方面，公司通过产业基金，对具有良好发展潜力的优质项目进行直接或间接的股权投资，能够为公司中长期发展培育新增长点，完善产业结构和战略布局，有效提升上市公司价值；另一方面，公司高管及骨干员工能够参与公司战略发展，与公司共同投资、共担风险、共享成果，打造共创共赢的企业文化，有利于保障人才队伍稳定，促进公司未来更大发展。
目前，中国的制造业发展面临新挑战，主要依靠资源要素投入、规模扩张的粗放发展模式难以为继，资源和环境约束不断强化，钢铁、石油、石化、煤化工、电力等传统行业产能过剩严重，需求明显不足。作为一个上市的公众公司，隆华谨记自己的社会责任和股东责任，致力于节能、环保和新材料领域；致力于现代化发展给人们带来便利、舒适的同时为社会保留蓝天净水。
未来的隆华公司将成为一个开放的平台，以技术创新为驱动力，以市场需求为牵引力，集合一批创新型人才、管理型人才、运营型人才、资本运作型人才，以股权和企业文化为纽带汇聚成新的发展动力。集团公司专注履行新业务布局，资源配置，投融资管理，资金管理、企业文化建设，战略方向把控，风险控制和审计监督的管控职能，指导、支持各子（分）公司自主经营、发展。在做强产业的同时，为员工、为社会、为股东创造更多的价值和财富。
三、就投资者关心的相关话题作了沟通交流，主要有以下几个方面：
1、孙总加入隆华的意义及人才团队引入规划
孙总加入隆华，在其职业生涯中，是第一次真正由自己做出的选择。此次加入，不仅是其个人职业生涯的华丽转身，也是央企高管拥抱民营资本的体现，更顺应了中国新一轮高端人才资源配置的潮流。市场机制是资源配置的最佳途径，央企和体制内拥有大批的优秀人才，有着丰富的从业经历和开阔的视野，随着社会的不断发展和思想的不断转变，会有更多的社会精英加入民营企业的队伍，充分发挥才能，推动资源最大利用就是社会最大的进步。
目前，孙总已带领一批在其所在专业有着丰富经验的精英加入隆华，和隆华原有的管理层打造成一个全新的高素质、高职业化、优势互补的全新管理团队。在未来的一段时期，还会逐渐引入一些有着强烈创业欲望的高端人才。隆华的发展壮大，会提供更大、更好的创业平台，在促进人才流动的同时，帮助这些高端人才最大程度的实现其个人价值。也将积极谋求与原有单位在相关领域的合作，实现共赢。
2、环保水处理板块将是公司中期规划的重点之一
公司自2013年并购中电加美后，其在保持电力工业水处理能力的同时，重点开拓市政水务市场取得新突破；同时积极探索PPP等新模式，成功承接青海省首个水务类PPP项目，并获评“国家财政部第二批水务类PPP示范项目”；2015年与央企子公司中船重工环境工程有限公司签订长期战略合作协议，双方开展互通市场信息、共享资质资源、联合承接项目等全方位合作，为中电加美公司全面进入公共服务、市政工程（PPP）项目领域奠定了基础。今年4月份，公司与投资基金及其他投资方共同出资设立了上海、新疆两个环保公司，近几年内，环保板块将会是公司业绩增长的重要支撑板块。
3、公司在新材料领域的发展情况
公司新材料板块目前的主要业务是液晶显示屏生产所用的钼靶材。目前国内高端显示屏生产所用的钼靶材完全依赖进口，2014年底收购的四丰电子是国内首家批量供应高端钼靶材的专业公司。2015年，四丰电子积极加强与主力客户京东方的业务联系，在保持B4生产线的供货量逐步提高的情况下，积极推进其余生产线的测试和供货工作；同时，四丰电子加大其他显示屏生产商的业务拓展，加大东南亚和日韩地区客户的拓展工作。2015年，四丰电子快速推进轧机安装工作，目前基本形成全幅靶材供应能力。在推进以上工作的同时，加快对ITO靶材、铜靶材、铝靶材等的研发和技术引进工作，尽快形成全系列靶材供应能力。目前中国所有高端靶材的供应，包括钼、钨钼、ITO、铜、铝等靶材都依赖进口，公司在高端靶材领域有绝对领先地位，未来将会保持持续增长。
材料是装备的基础，也是整个制造业的基础。世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长，材料创新已成为推动人类文明进步的重要动力之一。2015年中国新材料产业的市场就已经达到2万亿的规模，未来十年还会以超过20%的速度继续增长，总规模将会达到10万亿级别。公司将会在新材料领域继续积极拓展。
4、公司下一步的新业务布局计划
一是拓展新材料方面，深入开展调研论证和现场考察等工作，瞄准符合国家政策导向、具备核心技术、市场前景广阔的新材料产业，通过引进团队、整合资源、自主创业的方式，新培育多个高新技术材料产业公司，完成新材料业务板块的整体布局。
二是军工和智能装备方面，依托公司参与的产业基金，积极探索通过控股收购、投资参股等方式，加快构建军民融合产业孵化平台，引进领军型人才，打造高层次专业化团队，找准产业切入点，加快科技成果转化，早日实现民参军的突破，开拓军工装备和军民融合的新业务。
5、隆华研究院目前及后续发展情况
隆华研究院2015年组建成立，形成了专业从事新技术研究、新产品开发的相对独立研发机构，着眼于未来发展，加强前瞻性、战略性关键技术研究，增厚技术储备。研究院将“大型闭式冷却塔”作为重点项目，组织科研人员潜心钻研，并与设计院及有关用户深入对接交流，当年完成了大型闭式冷却塔的基础设计、样机研制及试验测试等工作，试验结果达到甚至超过预期目标，可望在2016年实现市场推广应用。该项目已被列入河南省节能减排重大专项计划，并获得700万元的资金扶持。2015年以来，石油石化、煤化工、电力等传统行业的节能减排意识大幅度提升，对于传热设备的节能减排要求也相应提升，尤其是对老旧设备的更新改造需求旺盛，该项目的市场推广将会带来节能板块新的发展机遇。
隆华正加快向技术驱动型的公司的转型，将在技术引进、自主研发方面加大投入，做好技术的产业化工作。依托科技生产力为隆华源源不断的谋划新的业务增长点，依靠科技推动节能环保、新材料、高端智能装备和军工业务的快速发展。
6、中电加美业绩承诺完成情况
2015年度公司进行非公开发行股份，鉴于此次非公开发行股份募集资金将专项用于滨海县区内BT项目建设，而中电加美又为BT项目建设的建设方，募集资金的使用对中电加美承诺期利润将产生影响。为保护公司利益，中电加美核心层出具承诺：中电加美参与BT项目建设的利润将不计入核心层股东2013年度、2014年度、2015年度的承诺业绩。
中电加美2013年度、2014年度、2015年度包含滨海BT项目实际实现扣除非经常性损益后的利润数分别为4,856.14万元、9,936.05万元、9,614.51万元，合计为24,406.70万元，高于业绩承诺。同时，公司委托评估机构对收购中电加美100%股权进行了资产减值测试评估，评估结论中电加美整体价值没有损失。
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