调研问答全文
浩云科技 (300448) 2016-04-29
一、情况介绍
1、2015年公司实现营业收入4.66亿元，同比增长20.56%，净利润6588万元，同比增长15.48%，由于公司外延并购发生在2016年，2015年尚未反映在报表内，公司主业还是金融安防。
2、3月份公司做了一个非金融安防业务的延伸，收购深圳市润安科技发展有限公司（以下简称“润安科技”），润安科技是一家为数字监狱、智慧交通、智慧边检、智慧医疗、移动物联网等建设提供集产品研发、系统定制、实施维护于一体的定制化解决方案提供商。本次收购有利于公司业务拓展至司法领域及智慧城市领域，可以提高公司盈利水平，增强公司的持续发展能力。
3、4月份公司做了一个非公开发行预案，募集资金6.8亿，主要是三个方面：视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目、综合安保社会化运营平及公共安全智能终端产业化技术改造项目、监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目。
第一个项目包括视频图像大数据平台及应用系统和深度智能分析系统，第二个项目包括公共安全平台和公共安全智能终端；第三个项目是监狱大数据信息综合管理平台。
二、问答环节
1、问：银行目前大概有多少个网点？金融安防系统一个网点的大概建设费用？
答：截至2015年全国银行大概有22万个网点，网点大小不等，涵盖的子系统也很多，功能不一，包括银行安防综合联网平台、防盗、出入口控制系统、视频监控系统、IP语音对讲系统、入侵报警系统及智能分析系统等子系统。公司提供具有自主知识产权的从金融安防综合联网管理平台、安防设备及项目集成，售后运维等全产业链的的整体解决方案。
各网点安防系统价格由于受实现的功能、配置、网点大小及安防现场情况等各因素的影响，其安防软硬件配置及系统价格差异较大。一般来讲30-50万，包括前后端硬件、功能软件、联网软件等，工程费用一般不单独定价，是一揽子的综合定价方式。
①新装安防系统通常较改造或技术更新的安防系统内容复杂，价格更高；
②联网安防系统中，安防系统价格与网点数及自助银行/自助设备数量密切相关；
③网点安防系统实现的功能越多，涵盖的子系统越多，其价格越高；
④改造的网点与客户原有安防系统配置密切相关，原有安防系统配置低，所需增配的子系统较多，则网点的建设费用越高；
⑤受现场环境、银行管理流程及安防标准、与原有系统的兼容性等因素的影响，不同银行不同网点安防系统实施的难易程度不同，因此，网点的安防建设费用也不同。
2、问：银行安防市场的整体规模情况，增长速度，有哪些增长驱动因素？
答：去年金融安防市场的规模大概是500亿，其中70%是集成，30%是设备。整体来讲，金融安防市场一直保持稳定的增长。每年市场大概7%-9%的增长。
增长驱动因素有几个方面：第一，目前银行网点数量稳中有升，自助银行及自助设备增长较快，且自助银行及自助设备的安防投入较大。第二，安防技术不断升级换代，银行机构对于安全防范的要求不断提高，比如从普通模拟摄像机到高清网络摄像机，从事后监督到事前预警和事中制止的转变。第三，电子产品基本上以每3-5年的速度进行周期性更新换代。第四，银行业监管新标准要求，比如行业标准GA38-2015属于强制性标准，其颁布实施也将带来新的安防需求。
3、问：银行网点是否存在收缩的趋势，对我们的业务是否有影响？
答：对应四大行来讲，他们的前期网点布局已经比较多，现在是优化过程，有增有减，总体数量趋于稳定。但对于农信/农商行、城市商业银行、股份制商业银行和邮储银行等，其网点数量还在增加，银行网点的经营需要取得公安部门强制性的经营许可证，其安防建设必不可少，这些每年新增网点对我们都是机遇。
另外，很多网点还是模拟设备的，未来都是要换成高清网络设备的，高清及联网是安防行业的大势所趋，随着金融领域对安防监控需求的提升，近几年来IPC、NVR、CVR、高清监视器等从前端到后端，高清监控技术逐步走向成熟，并且随着存储成本和带宽成本的进一步下降，高清监控正在成为新的应用需求亮点。高清取代标清是必然趋势，作为安防技术应用的先驱，金融安防无疑将在高清监控应用中继续走在前列。
银行每年还会有新的需求，比如近两年，根据公安部门的要求，东莞全市6000多个ATM机装上安全防护舱，接下来广东其他地区会跟进，未来可能会在全国推广，仅此一项新增业务市场潜力就不容小视。
公司主要是提供金融行业整体解决方案，目前公司已经做了600多个运营平台（监控中心），我们每年都有新产品不断推出，未来业务可期。
4、问：智能预警系统大概的介绍，我们的技术团队情况怎样？
答：智能预警系统从视频数据中提取出各活动对象的属性信息，并根据这些属性信息对各活动对象进行识别。主要运用公司自有的算法研发团队、软件智能分析团队。是由广东工业大学的教授、博士牵头组成的团队。三年前我们就有智能预警场景解决方案，去年又开始做基于3D深度识别的ATM智能预警场景，使用神经网络深度学习算法，来进行行为路径分析和定位，异常行为可以存储在银行的预警系统，用于本次预警及后续提取分析。
另外，还有数据镜像技术，用于视频分析识别，数据抓取等。智能预警系统采用嵌入式系统设计，功能稳定。农业银行进行过该类产品的招标采购，我公司是入围企业之一。其他股份制商业银行，像平安、广发、中信、各地农信等银行都有大量应用。
5、问：视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目除了作为基础研究提升我们的产品竞争力外，还可以直接产生哪些经济效益？
答；视频图像信息大数据这个募投项目，包括视频图像大数据平台及应用系统和深度智能分析系统。深度智能分析系统主要是由深度智能行为分析设备和接警处理中心软件组成，深度智能行为分析设备采用激光三维成像技术，实时激光三维建模，实时演算深度和高度，不依赖环境光线，零照度下完成智能分析，利用三维视觉感知来理解复杂场景下人的行动与行为，自动识别异常事件并实时推送给监控中心处理。生产规模预估为年产视频图像大数据平台及应用系统15-20套，深度智能分析系统6,000套。
目前按我们这种架构和理念来设想和研发的，市场上应该是没有，但个别功能模块类似的，应该有。
6、问：我们平台累计接入的视频监控路数？还有监控中心大概的份额？
答：目前我们有大概累计500万路视频接入，监控中心，一般可以按省市县三级部署，很多股份制商业银行一般一个地级市会建设一个监控中心。目前大约有600多个监控中心使用了浩云的联网平台软件，市场份额大概占到三分之一左右。
7、问：市场集中度情况？我们在市场中的地位如何？
答：金融安防领域，设备主要厂商有海康、大华及国外一些厂商等；系统集成商有几万家，规模和实力不一，这个市场非常分散，浩云是全产业链整体解决方案提供商，在金融安防行业集成这块我们可以排在前列。
8、问：未来我们计划怎样来扩展市场份额？
答：第一个是扩展产品线和解决方案，包括智能安防设备、联网管理平台等，比如我们的第三代平台是基于信息联动的平台，可以提供更多综合解决方案，除安防功能外，可以解决金融客户资产管理、金融风控管理等非安防需求，增加更多的功能。第二个是客户扩展，我们从广东出发，目前公司业务区域覆盖全国30多个省级地区，服务对象已超过400多个独立法人金融机构。浩云主要客户是在农信、邮储及股份制商业银行，四大行和股份制商业银行及地方性银行也都是我们的客户，有些客户市场份额还不大，有很大的提升空间。还有一些新兴市场的突破，如去年浩云进入到西北市场，陕西全省农信采用我们的门禁系统方案，新疆、青海等市场也均有斩获。各个省都战略布局，从点到面来发展。希望各个区域都比较平衡发展，有时有波动主要是投入期的情况不一样，地域的增长潜力还很大。
9、问：一季度业绩不太好的原因？
答：一季度收入还是增长，但费用比较大，我们各方面规模一直在扩张，另外还有季节性因素。
10、问：外延考虑哪些方向？
答：第一个是考虑主要技术深度方向，先进安防技术型的公司；
第二是在金融安防领域继续扩展，比如挖掘银行客户需求，资产管理、银行风控、大数据、互联网金融等都是我们考虑的方向；
第三是安防的非金融化方向，我们可以将在金融安防领域的积累，通过合作、并购扩展到其他行业的智慧与安全等领域，收购润安科技就是公司就是进入司法安防的一个延伸，公司将把我们的金融安防技术和经验积累，与司法安防的行业特征结合起来，为司法安防提供深度的智慧与安全解决方案。
11、问：介绍下监狱安防市场的情况？
答：目前监狱一般使用的系统大多是单业务系统，包括办公自动化系统、狱政管理系统、综合会见系统、教育改造系统、心理矫治系统、生活卫生管理系统、警察职工管理系统、劳动改造及生产管理系统、减刑假释系统及安防监控系统共十大系统，各个子系统之间无法联动，现在迫切需要进行整合，做成统一管理平台，而我们募投项目监狱大数据信息综合管理平台项目就可以很好的解决这个问题。同时还可以带动相关的安防设备的销售。全国有680个监狱，司法部“十二五”规划中提出，十二五期间全国监所的基础设施要进一步加强，需要新建几十所新监狱，改建几百所并建立若干高规格的监区。此外，国家将投资改建扩建100多所劳教所，改扩建160个强戒所，新建40个等等，同时规划特别强调了要实现监狱管理工作信息化，建成数字监狱。
润安科技已有德州监狱样板项目，同时润安科技的工程集成能力非常强，我们和润安科技在产品和解决方案可以强强联合，发挥巨大的协同效应。
12、问：产品毛利率能够一直维持吗？
答：毛利率，这几年一直稳中有升，因为我们有不断的新产品出来，自产产品及软件的占比一直在提升。
13、问：员工激励的情况？
答：我们已经做了两期股权激励，覆盖管理层、中层及核心骨干员工，除去运维施工人员，股权激励的覆盖面已经高于50%，公司期望实现员工和公司的共同发展。
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