调研问答全文
雅化集团 (002497) 2016-05-04
一、公司目前的基本情况
公司董秘翟雄鹰先生就公司基本情况向来访者作了简要介绍，并就民爆行业的现状以及公司目前的经营情况和未来发展战略、发展重点等向与会人员进行了介绍和说明。
二、与众和股份交易进展情况如何？未来在锂产业方面的打算？
公司目前与众和股份的交易正在按计划正常推进中。未来，公司将不会放弃锂产业，采用如轻资产运作等方式积极参与其中，充分分享其产业红利。
三、公司投资澍澎公司是基于何种考虑？
布局新能源、新材料等新产业将作为公司未来发展的重点战略之一。公司看中气凝胶这种颠覆性新材料的市场前景，据了解，气凝胶材料是迄今为止绝热性能最好的材料，广泛应用在航空航天、石油化工、电力冶金、船舶车辆、精密仪器、冰箱冷库、服装帐篷、建筑节能等领域，是传统隔热材料革命性替代产品。从全球气凝胶市场来看，2014年～2020年复合增长率高达36.4%，而且还会随着新应用领域不断扩大而强势增长；从国内气凝胶市场来看，市场增长将会以快于国际平均水平的速度迅速增加，预计2015年～2020年的复合增长率约达61.1%，将在工业和设备领域获得大批量应用，2020年开始全面替换传统工业保温材料，产值将在1000亿以上，因此该产品的市场前景十分广阔，且处于暴发期。（以上数据来源：Allied市场研究报告、圣诺节能公司研究报告）
而上海澍澎公司拥有在非超临界条件下制备气凝胶产品的专有技术，与其他采用超临界法生产的气凝胶相比，该生产工艺下生产的气凝胶产品具有更强的成本竞争优势。通过该项投资，可利用本公司的实业管控经验，尽快实现澍澎公司现有气凝胶产品规模化和新产品研发应用的产业化，进一步拓展气凝胶产品相关的应用领域，形成公司新的业绩增长点。
四、关于军工产业？
军民融合是国家战略之一，国家拟通过军民深度融合，盘活存量资产，吸引各种渠道资源进入安全领域，促进创新，加快武器装备升级换代，也是旨在解决军工资产的效率问题，构建国家主导、需求牵引、市场运作、军民深度融合的运行体系，就能由原来的“输血”转为“造血”，促进我国军工产业升级。在这样的大背景下，为民营企业参与军工业务提供了广阔的前景，雅化集团也将依托现有的资源与渠道，充分发挥集团优势，通过与科研院校、军工企业的合作，抓住机遇，尽快推进，形成新的增长点。
五、在并购之路上一路走来，公司如何看待企业的并购历程？
从雅化成立以来，一直行走在并购与整合的路上，且成效显著。未来，公司也将继续开展并购整合，以提升企业的规模与业绩。就民爆行业整合而言，分国内与国外两个板块。从国内同业并购来看，公司将继续寻求与生产企业、爆破企业和大型业主的合作，持续推进同业企业并购整合，拓展市场区域，扩大市场份额；从海外并购来看，公司在2013年成功实现走出国门的夙愿，并购整合了新西兰红牛公司，积累了丰富的海外企业管控经验，也树立了加快海外并购的信心与决心，未来，公司将充分利用红牛公司和新设立的雅化澳大利亚公司，将海外业务做大做强。
六、公司未来发展规划？
从民爆主业来看，随着一批“十三五”规划项目的逐步落地，如铁路投资8000亿，公路投资1.65万亿，重大水利工程20项，作为基础工业之基础的民爆行业，将有较好的发展机遇。四川省也将启动包括川藏铁路在内的多条出川通道建设，国务院也通过了成渝城市群发展规划。公司将利用上述政策红利，充分释放自身的核心竞争力，同时加大海外发展的步伐，公司业绩较2015年有所好转。
从新产业布局来看，公司也将加大新能源、新材料方面的投入，培育新的经济增长点。锂产业方面将采用轻资产运作方式进行，通过多种渠道和方式分享新能源板块的红利；新材料方面将通过对外投资介入具有颠覆性的新材料--气凝胶产业，利用掌握的专有技术实现气凝胶产品规模化和新产品研发应用的产业化。
从军工发展来看，军民融合是国家的发展战略，公司目前已搭建了相应的军品业务平台，组建了产业并购基金，迎接军改带来的机遇，力争做强做大军工产业。
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