调研问答全文
中国海诚 (002116) 2016-04-28
2016年4月28日，公司在5101会议室接待了机构投资者的调研。交流之前，调研投资者首先签署了《承诺书》。
公司财务总监、董事会秘书胡小平首先就公司非公开发行股份方案修改的背景和内容进行了介绍，鉴于公司原方案中长泰公司员工持股计划进行增资不符合国资委相关文件规定，因此，去掉了员工持股计划。由于市场原因，公司对定价方式进行了调整，由锁价发行改为询价发行，大股东中轻集团将接受询价结果继续参与认购。
公司总裁徐大同介绍公司经营情况：2015年公司发展有喜有忧，受宏观经济影响，营业收入和新签订单出现了下降，但是利润有所上升。2016年第一季度包括公司4月份公告的阿联酋项目，新签订单约45亿元，对完成全年目标打下基础。公司立志于成为一家成为国际化工程公司，以往公司按照传统的模式开拓业务，自上市以来发展不错，取得增长。随着公司的发展以及国内市场的下滑，存量难以维持公司良好的发展。未来要做实存量，做大增量。要继续强化国际化建设，签订埃塞俄比亚项目，阿联酋项目是公司长期耕耘的结果。近三年，公司海外业务逐年增长，从2013年的6.9%到2014年的9.5%，2015年达到了16.79%，希望在两年以内海外业务收入超过30%。要开拓符合国家产业政策的新兴行业，包括节能环保、垃圾焚烧等。要利用资本的力量放大公司的业务承接能力，扩大收入和盈利水平。要利用上市公司平台，扩大行业开拓，包括本次定向增发，进入智能化装备业务领域，实现收入多元化，增加公司业绩增长点；包括设立投资公司，即要实现支撑主业发展，又要利用投资公司本身产生效应。
目前，国内经济下滑给公司带来了不利影响，公司要通过做实存量，做大增量，紧紧围绕战略发展，实现公司业绩增长。
具体交流问题如下:
问题：长泰公司目前经营状况？
回答：公司聘请审计机构对长泰公司截至2015年4月30日和2015年10月31日的经营业绩进行了审计，根据审计结果，长泰公司还是亏损的。关于亏损的原因一方面是因为长泰公司原来的主业造纸装备业务由于行业原因下滑，还有就是一些投资项目提前用自有资金完成了，后续准备IPO募集资金没有完成，成本、折旧增加了长泰公司的负担，造成了利润较低。但是，长泰公司机器人业务增速很快，特别是订单量，虽然总的体量不是很大，但是增长率很快。
问题：集团公司其它资产情况？
回答：公司是中轻集团下属唯一一家上市公司，集团公司全力支持公司上市公司。包括国资委相关领导对集团公司进行调研，要求集团公司在轻工行业做出成绩。集团公司还有一些科研院所、外经合作、装备制造等业务板块，科研院所包括四家国家级的研究院中国制浆造纸研究院、中国食品发酵工业研究院、中国日用化学工业研究院、中国皮革和制鞋工业研究院；日化院的洗涤剂原料中间体在国际上有一定影响力。装备制造业务板块因为行业原因亏损。科研院所业务板块、外经合作板块以及装备制造板块与公司对接较高。
问题：公司对今年收入的预期？
回答：目前，公司整体运营形势非常好，2016年是公司发展的重要阶段。业主对公司的认可度非常高，特别是之前公司承接的越南安化项目，公司带领其他客户进行参观反响很好。包括现在承接的越南理文项目目前进展也比较顺利，公司又签订的重庆理文项目。今年公司公告的埃塞俄比亚项目以及阿联酋项目预计在明后年会对公司收入带来影响。公司在2015年通过了为北京公司向银行申请授信额度提供担保的议案就是用于北京公司阿联酋项目。去年由于业主一直在落实资金，该项目没有签订。现在业主资金得到了落实，该项目顺利签订，而且商务条款财务符合国家惯例的预付款加信用证。
问题：对全年订单的预期？
回答：2015年公司订单下滑与宏观经济下滑及轻工业产能过剩相关较大，尤其是一些项目谈判、签约周期不断拉长，签约重大项目的时间有所滞后。细分领域制浆造纸、环保、日用化工下降较多。2016年一季度公司新签订单较去年同期增长166%。2016年4月份，公司又公告阿联酋重大合同，金额约16.54亿元。有信心公司今年订单超过去年，特别是两个重大合同的签订是公司长期耕耘的结果。
问题：公司从2007年开始承接海外EPC项目，但是新签订单的大规模增长集中在最近这两年，从公司的角度来看，主要是因为哪些原因？
问题：公司的战略目标是成为国际化工程公司，积极开拓海外业务是公司实现战略目标的措施之一。但是海外业从项目跟踪开始到最终签约，时间跨度很大，长沙公司签订的阿塞俄比亚项目从跟踪到最终签约时间达5年之久。以前公司海外业务订单依托窗口公司签订，随着公司经验的积累，能力的提升，公司海外业务的目标是达到收入的30%以上。
问题：公司向其他新兴领域探索的计划？
回答：开拓业务新兴领域，除了公司本次非公开发行股份增资长泰公司之外，公司要积极进入节能环保、垃圾焚烧、污水处理等新的业务领域。同时，公司准备设立投资公司，服务于公司主业发展。
问题：公司去年业绩增长有很大一部分是财务费用和应收账款冲回，预计今年还继续有没？
回答：公司应收账款比例不高，去年加大了回收，取得了不错的效果，今年没有大幅减值冲回。公司货币资金有一定的量，在股东会的授权下，进行理财，今年将继续进行理财。不过现在进入降息周期，理财收入水平在下降。
问题：长泰如何与公司主业产生协同效应，
回答: 公司本次非公发行成功之后通过增资控股长泰公司，进军智能制造及机器人领域，一方面使公司在总承包产业链上得到延伸，形成业务整合协同效应，提升公司的总承包承揽能力，扩大公司的业务规模；另一方面促进公司向智能制造方向转型，实现收入多元化，增加公司业绩增长点，尽快实现业务的转型升级。
公司控股长泰之后，将利用自身在传统轻工工程领域的业务优势以及实力，使得长泰机器人业务能够迅速向诸多轻工工程领域细分市场蔓延，实现长泰机器人业务的快速增长。同时，公司在制浆造纸领域优势地位与长泰公司在制浆造纸行业智能装备的龙头地位相得益彰。
问题：锂电池隔膜研发进展情况，是否会进行产业化？
回答：该项目符合国家产业政策，利用公司在造纸行业的技术优势采用造纸法研发锂离子电池隔膜技术，用于替代进口产品的产业化。目前，已经取得实验室研究的阶段性成果，下一步主要工作是研究满足产业化要求的相关技术和逐步扩大试验电池的功率，改进和完善既有研究成果，使研究项目最终能够达到产业化要求。至于该项目研发成功之后公司是否会生产运营，公司将根据市场需求情况和项目建设的经济分析结论，考虑采取自主产业化，合作产业化，转让技术等多种形式。
问题：首期股权激励到期，第二期股权激励仍在执行，后续员工激励这块是否有新的动向？
问题:公司目前已经实施了两期股权激励计划，涉及的公司核心骨干400余人,取得了不错的效果。但是股权激励计划因为有时限性,从长期激励角度来看有些不足,持股激励流动性不足,但时间长,各有利弊。而且如果公司非公开发行股份增资长泰公司成功之后，长泰公司的核心骨干也需要激励，因此，未来不排除继续实施股权激励计划。
问题：海外业务毛利率水平以及汇款周期？
回答：毛利率水平主要与项目有关，回款周期与项目规模有关，业主按项目进度付款。
问题：海外业务进入模式？
回答：公司通过与窗口公司合作的方式、设立办事处等方式开拓海外业务，目前，公司也成立的国际部积极开拓海外业务。
问题：青岛三利的诉讼进展？
回答：青岛三利诉讼公司的一案城阳区人民法院作出一审判决，判决。针对判决结果，公司已上诉至青岛市中级人民法院。并聘请了造价机构进行评估。
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