调研问答全文
美亚柏科 (300188) 2016-05-04
一、公司参观
参观公司超级计算中心（云计算中心）、无人机、产品体验区、大搜索实验室。
二、座谈交流
1、公司是国内电子数据取证的龙头企业，主要客户为公安，按照公司上市招股说明书，体量只有10-20亿的规模，市场并不是很大？
回复：招股说明书编制是2009-2010年之间，那时候国内从事取证业务的企业还很少，用户也主要集中在公安行业。目前市场情况已经发生很大变化，互联网和移动互联网应用的广泛普及，社会信息化程度提高，电子数据成为主要的证据类型。检察院、工商、税务、海关、证监等越来越多司法机关和行政执法部门的电子数据取证需求凸显，市场还有很大的可拓展空间。
2、美国Guidance 上市后，市值体量不是很大，公司是否会存在这个问题？
回复：市场环境和企业自身业务结构的差别较大，市值体量方面不太具有可比性。
3、公司的数据资源从哪里来？
回复：一方面，通过我们的搜索平台从互联网上采集、清洗后形成价值密度更高的分类数据；另一方面，在长期业务开展过程中积累的各渠道数据。
4、美亚梧桐产业并购基金，公司有没有已有意向的资金投向？
回复：目前已陆续完成了该基金管理公司和基金的注册登记，募集资金也已部分到账。该基金首期规模为2亿元，投资期2年，退出期1年，目前基金团队也已经在进行项目的收集和考察。
5、2015年公司年报中，公司的业务形态目前处于“网络空间大数据监管阶段”，您认为“政府数据开放”的关键拐点是什么？
回复：公司的业务已经从为司法机关打击犯罪提供产品和服务逐渐延伸至为执法部门开展网络空间社会治理提供解决方案，并将进一步面向社会公众提供更多产品和服务。关于政府数据开放的节奏和规划，在国务院印发的《促进大数据发展行动纲要》中有大概的描述，各个地方也陆续在出台自己的大数据发展行动计划。总体来说，这是一个逐步推进的过程。
6、与其他公司比较，公司做民用社会服务的优势在哪里？有没有明确的方向？
回复：公司积累的丰富数据资源、数据分析能力是公司的核心竞争力。基于公司多年来在服务政府行业方面的经验和资源，我们会逐步从便民服务领域拓展，如现在正在大力推广的存证云服务、电子数据鉴定服务、知识产权保护服务、食品安全检测及溯源服务等等，未来将进一步拓展征信服务等。
7、公司2015年年报中，把公司产品分为四大类，但是财务报告部分的产品分类没有一一对应，这是为什么？
回复：随着公司产品、服务项目的不断发展，公司原来提出的“两大产品、两大服务”的架构已经无法准确涵盖公司现有业务内容，因此，公司去年下半年重新对主要产品和服务内容进行梳理，提出了“四大产品、四大服务”的新的产品体系。由于开票及财务核算相应类别的调整需要逐步过渡，因此，暂时还没办法完全按照新的类别列示。我们会逐步完成过渡并按新的类别进行核算和列示。
8、公司的大搜索业务包括哪些？
回复：公司的大搜索业务模式是通过软件产品、软件SaaS服务、数据服务和分析报告等形式为公安、工商、税务、网信、证监、食药监、检验检疫等多行业用户及企事业单位提供舆情监测、网络空间安全监管、信息安全检测和安全防护解决方案。
9、安全狗业务优势在哪里，目前业务情况怎样？
回复：安全狗已成为国内知名互联网安全品牌，专注于为用户解决（云）服务器安全及管理问题，安全狗云安全服务平台目前已成为国内该领域用户量最大的云安全服务平台。目前已与阿里云、腾讯云、华为云、天翼云、亚马逊AWS等云计算平台建立合作伙伴关系。今年的主要目标是实现增值服务收入。
10、江苏税软切入税务行业是怎么考虑？主要竞争对手有哪些？
回复：江苏税软主营业务是从事涉税电子数据分析解决方案的研究、设计开发、市场推广等，是国内税务稽查信息化领域的知名企业，在国内税务稽查机关，产品市场覆盖率约75%，其主要竞争对手有广州普金、用友审计等。
11、公司从事新行业网络信息搜索业务的团队规模有多大？
回复：除了传统的舆情搜索业务团队外，公司大搜索技术研究院行业搜索产品中心目前已有40多名专职人员，负责除公安以外的新行业如新闻、网信、工商及食药监、证监、质监、检验检疫等新行业搜索业务的拓展运维。
12、公司有哪些大数据信息化方面的业务？
回复：公司及子公司新德汇、国信宏数等都有涉及大数据信息化方面的业务，主要包括为公安、检察院、工商、发改委等政、法部门提供政务大数据及网络空间监管大数据平台建设、数据采集、数据清洗、数据分析和数据应用服务。
13、大数据平台产业局部及未来业务方向在哪里？
回复：公司当前重点围绕政府网络空间大数据监管需求提供解决方案，并将持续通过“创业平台”及“投资平台”加强大数据应用方面的技术研发和行业覆盖，为进一步抓住政府数据开放机遇，开展征信服务等社会便民服务做准备。
14、天源迪科是否是公司的竞争对手？
回复：据了解，天源迪科和公司的全资子公司新德汇在部分业务上存在竞争。新德汇主营业务为政法行业信息化建设，尤其在公安刑侦信息化领域具有较大影响力。
15、公司从事大数据业务的主要优势在哪里？
回复：公司的业务简单来说就是做数据生意，为用户提供数据资源和加工处理数据的工具等。公司2012年就建立了自己的超算中心（云计算中心），通过对互联网数据采集、清洗和多维度分析，目前已积累了上百亿具有更高价值密度的数据。此外，公司长期从事电子数据取证和网络信息安全技术研发，针对各种结构化和非结构化的静态数据和动态数据的处理已经形成了较为系统的核心技术体系。
16、公司的视频分析业务模式？应用对象主要是公安吗？是不是公司未来的增长点？
回复：视频分析产品，主要是快速采集各类视频、图像文件，并通过智能转码、恢复、快速检索、图像增强、图像比对等多项技术实现对视频、图像的快速分析、定位，大大缩短执法工作人员调查、取证、分析的时间，提高视频、图像识别的准确率。目前，我们该系列产品的主要应用市场定位为公安刑侦，但从功能需求上来说，交通管理部门、海关、机场、商场等各类公共场所安保监控视频管理部门都有类似需求，具有广阔的应用前景。
公司去年与武汉大千建立了合作关系，正在整合双方优势资源进行新产品研发，如产品推广顺利，将是公司未来一个重要的增长点。
17、海峡国家版权交易中心目前情况怎样？
回复：该公司去年下半年设立，当前阶段主要是组建团队、搭建业务平台。
18、无人机市场情况？
回复：公司已形成几款较为成熟的无人机产品面向警用市场销售。此外，针对当前频繁出现的无人机“黑飞”、“乱飞”的现象，公司也着手研发了一款“电子鹰”反无人机系统，能对市面上主流无人机型号进行及时发现、识别、预警，并对“有害”无人机采取管控措施。该产品近期将面向市场推广。
19、未来两年，公司哪块业务会拉动公司业绩增长？
回复：电子取证产品在新行业的快速复制可以保障公司未来几年持续稳健增长。大搜索、大数据信息化等新业务的发展空间巨大，机会很多，如果能够抓住机遇快速拓展，将有望实现公司业绩更快增长。
20、去年的员工持股取消，后面是否有计划？
回复：如有适当的机会，会继续考虑。
21、会造成商誉减值的主要因素是什么？公司如何防范商誉减值的风险？
回复：简单来说，商誉减值最直接的影响就是所并购的标的经营情况不及预期，无法完成承诺的业绩。对此，公司将利用和子公司在业务、技术、客户、市场准入资质及人员的互补性进行资源整合，积极发挥协同优势，保持公司及各子公司的持续竞争力，尽量降低将因本次交易形成的商誉和长期股权投资对公司未来业绩的影响。
22、公司2015年的业绩增速不是很高，主要原因是？
回复：收入增速与往年差不多，净利润增速比收入增速低一些，主要原因是人员增加、固定资产基数增大折旧增加，投资并购咨询服务费等费用增加所致。江苏税软和新德汇剩余49%股权对应的业绩并表于2016年开始计入。
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