调研问答全文
百洋股份 (002696) 2016-05-09
一、由董事长孙忠义介绍公司基本情况、发展历程、发展战略和公司拟发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）的概况。
二、对以下问题进行重点交流：
1、公司为什么不在原有业务领域寻找和实施重大并购重组项目？
答：公司上市以来，在横向扩大规模、完善布局的基础上，通过产业链各环节相互间的拉动和促进，形成了相关业务协同发展的格局，公司围绕罗非鱼业务打造的产业链的完善程度在业内处于领先水平，基本上实现了上市之初制定的 “以水产食品为核心，以水产饲料为重要配套，以水产生物制品为延伸，以水产养殖为示范带动”的战略目标。罗非鱼食品作为海洋捕捞鱼类的替代品，在欧美等国家和地区已经成为大众化的水产食品，随着海洋捕捞的限制越来越多，从长远来看我们认为国际市场对罗非鱼食品的需求仍将保持稳中有增的态势。公司作为行业中龙头企业，在中国罗非鱼食品出口市场份额还有进一步提升的空间，随着行业资质等准入门槛越来越高以及市场的优胜劣汰，预计公司的原有主业还将保持一定的增长。从目前来看，公司IPO募集资金投资项目新建和收购的产能已经基本上能够满足公司原有业务的需要，公司下一步的重点是加快原有业务产能的利用和效益释放的同时，抓住国家大力发展新兴产业的机遇，在新的领域形成公司收入和利润的增长点。而医疗健康产业受经济周期波动的影响较小，具有巨大市场潜力，因此百洋选择医疗健康产业作为战略转型的方向。
2、公司向医疗健康领域转型，为什么侧重在妇幼健康和肿瘤治疗领域？
答：公司进入医疗健康产业，必须寻找市场需求持续上升、后续发展潜力相对更大的细分领域，才能够实现从原有业务向新业务的顺利过渡，并且在新领域占有一席之地。一方面，随着国家二胎政策的放开，妇幼健康的需求将不断扩大，我国妇幼用药特别是儿童用药还存在较大的缺口，蕴含巨大潜力。另一方面，随着我国人口老龄化的趋势越来越明显，而受到空气、土壤、水资源等环境因素影响，易感人群群体日益扩大，肿瘤发病率呈逐年上升的趋势，对肿瘤治疗的需求也将持续上升。因此，公司转型侧重在妇幼健康和肿瘤治疗领域，也是从市场的需求来考虑供给，从而制定公司的战略转型方向。
3、公司为什么要收购华太药业？华太药业的核心产品有哪些？发展潜力如何？
答：华太药业位于江西宜春市宜丰县，目前持有35个品种、39个规格、86个包装规格的药品注册批件，其中最主要的核心产品包括右旋糖酐铁分散片、金丹附延颗粒、多潘立酮口腔崩解片。
右旋糖酐铁分散片为国家级新药、国内独家剂型，是妇科、儿科临床缺铁性抗贫血常用药之一，经过多年的市场开拓，华太药业已在补铁制剂市场形成较强的竞争优势，单品销售过亿，拥有自主定价权，是国内右旋糖酐铁细分领域的龙头企业。
金丹附延颗粒为全国独家品种，具有国家发明专利，为国家三类新药，主要用于妇科炎症，疗效显著，副作用小，是治疗盆腔炎等妇科疾病的纯中药制剂。
多潘立酮口腔崩解片是胃肠促动力药的最新剂型，属多潘立酮普通片剂的升级品。不需用水或只需少量水，也无需咀嚼，药物置于舌面，迅速崩解后，借吞咽动作入消化道起效。本产品在全国只有3家企业生产，是特别适合老人和两岁以上的儿童等特殊人群治疗肠胃消化类病症的首选药。
目前华太药业单品销售过亿的主打产品右旋糖酐铁分散片的销售收入主要来自广东、湖南、江西三省，随着向其他省份的推广，还有较大的增长空间。独家品种金丹附延颗粒正在进行4期临床试验研究，未来也具备单品过亿的潜力。多潘立酮口腔崩解片（华太胃康）也是公司下一步重点针对儿童和老人市场推广的品种，预计也很有可能为华太药业的带来新增的效益。
4、华太药业核心产品右旋糖酐铁分散片和市场上普通的补铁产品相比，具有什么样的优势？
答：传统的补铁产品主要是最早的硫酸亚铁产品以及二代补铁产品富马酸亚铁和葡萄糖酸亚铁，通常情况下不良反应率较高，易产生恶心、呕吐、上腹疼痛等不良反应，婴幼儿、孕妇和老人需谨慎使用。而右旋糖酐铁分散片是三价铁与右旋糖酐形成的鳌合物，不需要经过胃酸离解这一化学反应，而是直接进入肠道被利用。右旋糖酐铁中的右旋糖酐隔离了铁与其他化合物之间的接触，有效的避免了铁离子在肠道被植酸、草酸等再化合，形成新的化合物发生沉淀抑制铁的吸收，保持了铁在肠道高浓度离子状态，并显著的减轻了对胃的刺激作用，几乎没有或仅有很轻的胃肠道不良反应。右旋糖酐铁分散片在温水中即刻就被溶解，溶液可直接服用，也可加在其他流质食物中服用，因此是婴幼儿、孕妇和老人治疗缺铁性贫血和日常补铁的理想产品。
5、公司重大资产重组配套募集资金投资项目产生的效益是否计入华太药业承诺的业绩？
答：公司发行股份购买资产并募集配套资金6.8亿元，其中配套募集资金投资项目的效益将分开核算，不计入华太药业原有股东承诺的业绩。公司将做好配套募集资金的管理和使用，力争使用这部分资金创造更大的效益。
6、公司下一步的发展战略和展望。
答：公司下一步将贯彻“在夯实和发展原有主营业务的基础上，积极向医疗健康等领域进行拓展”的战略目标，围绕“妇幼健康及肿瘤诊疗”构筑公司的大健康产业平台，力争实现公司业务的跨越式发展。
首先，公司计划通过资本市场平台完成对华太药业的收购，力争在妇科和儿科领域获得具有核心竞争力的医药品种，迈出公司向医疗健康领域拓展的第一步。
其次，以获得的现有技术储备为基础，持续加大研发投入，一方面通过不断改进现有产品的技术含量和性能，扩大现有产品的竞争力和市场占有率。另一方面，通过推进储备品种研发和试验，或对相关资源进行整合，积极利用和拓宽销售渠道进行新产品市场推广，进一步丰富公司在妇儿科及相关肿瘤医药的品种，构筑公司以妇幼及肿瘤为主的医药产业平台，形成公司新的利润增长点。
再次，和肿瘤、癌症等治疗相关的精准医疗作为下一代诊疗技术，是医疗健康产业未来发展的方向，发展潜力巨大。公司还将积极寻找和整合相关技术、人才和资源，在未来择机进入精准医疗行业，以进一步增强公司在医疗健康领域的核心竞争力。
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