调研问答全文
创意信息 (300366) 2016-05-09
来访投资者与四川创意信息技术股份有限公司（以下简称“公司”或“创意信息”）、广州邦讯信息系统有限公司（以下简称“邦讯信息”）董事长就目前公公司未来发展等方向进行探讨，具体内容如下：
一、创意信息董事长陆文斌先生介绍公司概况
（1）?公司刚上市时属于电信级数据网络服务提供商，现在是基于运营商的、面向全国重点行业的综合公司。创意信息上市后两年的发展符合预期，甚至节奏上已超前，现在正向当时预设的、比较健康的方向发展。公司发展路径很清晰，提出内生与外延“两条腿走路”的发展路线。内生方向：进行技术、业务的转型，基本技术主打方向是云计算及大数据研发。和现在主流的路线相符，去年在大数据方向已经有落地案例，并且进入移动集团的成果库；外延式发展：通过投资及并购方式实现市场覆盖。去年收购了上海格蒂电力，标的公司发展很快，但是也面临转型，与公司目标一致，于是双方通过共同努力，于去年年底完成了并购，随后便启动了对邦讯信息的收购，目前基础工作已经就绪，待完成规定流程后向证监会报送材料。
（2）业务线上在整个区域的布局也比较清晰，通过介入其他行业、其他技术领域的公司来迅速扩张公司市场的业务范围。整个并购线是为了让公司的业务在市场布局、体量以及业务布局上做快速的扩张。
（3）在研发上加大力度，现在和电子科大的团队加大有效的融合。大数据是未来的方向，客观上讲，中国目前的大数据要有效地利用到各个领域是有技术难度的，不管是政策壁垒、数据的有效性或者是全面性都存在障碍。现在的大数据公司要是不做好有效的准备，将来等数据能够有效释放时，就会失去先机。我们目前在做的大数据底层架构设计、快速的模型生成及展现、技术应用等相关基础准备做了大量的工作
（4）公司加大了对运营方向的投入，新业务布局积极，正快速的“跑马圈地”并且已经初见成效，本次并购募投项目是基于大数据云平台的研发及应用，平台目前涉及了三个不同的运营项目，包括个性化流量经营、商业wifi以及能耗云监测。该云平台今后还可派生和嫁接多个项目，流量经营项目已经在两个运营商落地，今年准备布局到多个区域运营商，商业wifi也倾向与政府合作，在成都的“i-chengdu”、“互联网小镇”项目上进行规划。创意未来将提供面向运营服务，以云计算、大数据为基础，提供面向互联网、智慧城市、物联网多行业信息技术整合的综合解决方案。
二、邦讯信息董事长杜广湘先生介绍格邦讯信息的等基本情况：
（1）邦讯信息一直以技术驱动为公司的发展理念。原来做军方通讯，后来做民营通讯。见证了国内通讯领域迅速发展的阶段。整个IT就几个模式：从数据的感知到数据的获取，然后数据的传输、存储，到数据最后的应用。发展到现在，数据的感知和应用成为现在和未来的热点。邦讯信息做的是基站的监控、运维，还有能耗云、充电桩业务，发展了十几年，创造了很多的国内第一，是国内第一个图像通过技术压缩后传到基站，在当时是非常高的技术。邦讯在数据获取、传输和小样数据应用取得了一些成绩。
（2）邦讯信息和创意信息的合作，对丰富创意的战略布局有很好的作用，双方在技术和市场两方面进行融合。一方面，邦讯信息可以给创意信息的大数据分析带来更多有效数据，从而增加更多新的应用。大数据虽然很火，但还存在诸多问题，很多都是无效的数据，邦讯目前管理着庞大的基站数，这些数据通过大数据的应用可以衍生新的应用。另一方面，未来行业之间应用的界限也会模糊，如能耗管理的平台可以用于运营商也可用于电力行业，这个平台是两个部门都需要的，能耗云配合国家用电侧改革，完全可以把通信行业和电力行业进行融合。
三、北京创意总经理汪海军先生介绍北京创意的业务情况
（1）北京创意目前定位于为软件定义数据中心（SDDC）的国产厂商，提供软件定义数据中心（SDDC）、
超融合(HCI)、云服务等多种产品及解决方案，针对行业痛点，对一些行业的标杆企业进行调研、部署和测试。在大规模数据使用和数据创新的时代，推出有自有知识产权的几个系列产品，在北京和首都在线（云服务提供商）共同提供数据使用类的云服务，它解决了很多用户经常面临又急需处理的问题。
（2）北京创意在市场及产品线上符合公司战略布局，未来会对母公司多方进行补充，并与其他子公司互补，互助，形成协同效应。
四、互动交流环节：
1、问：北京创意的云服务是怎样的？和阿里云的合作进展如何？
答：北京创意和传统基于计算存储的公有云服务区别在于，我们侧重基于数据的融合使用、智能管理，通过创新的技术，给用户带来更高的实用价值。与阿里云的协议是去年年末签定的，大型行业IT技术云化、虚拟化可以有效的降低设备成本，但是一些核心业务在公有云上还存在一些问题，所以目前我们会发挥在私有云方面的实力，共同为用户提供先进的、功能性更强的混合云、融合云服务，未来也一定会有更大的发展。
2、问：邦讯目前的动环监控市场情况如何？
答：公司目前主要客户是中国移动，合作超过十多个省市。这十多年间全国建设了150多万个基站，但这些基站只满足了基本需求，预测基站容量未来全国在400万左右，还有200多万个的空缺，有较大的发展空间，为了避免三大运营商建设的浪费，2015年成立了铁塔公司。铁塔公司目前是公司的重要客户。
动环监控在运营商系统中是支持系统而不是核心系统，铁塔公司成立后，监控对于铁塔来说是核心系统。全国能做这个项目的的公司有上百家，铁塔公司经过三轮筛选，确定10家作为供应商，公司排在第三名，占16%的市场份额。（第一名是18%的市场份额，按照名次等差1%减少）铁塔分配广东、重庆、浙江和内蒙四个省的市场份额给邦讯。这一年以来，同时包括邦讯老市场：山西、河南、江西都在采用公司的设备，还有一些其他省份也在采购。
3、问：未来外延战略方向，是否会重点考虑大数据方向？
答：目前市场上做大数据的公司不少，戴着大数据帽子的公司也很多，但真正有价值的大数据公司盈利状况也许还不佳，这些公司一部分是有些技术底子的，创意认为有些公司资质还不错，创意信息比较务实，从商业的角度来讲，我们更加注重大数据公司怎么落地，不是玩概念的，是要赚钱和盈利的。
如何能做到盈利，需要满足一些条件：1、大数据公司的数据源要充分，有最佳的数据源；2、整合的数据能否以最快的方式提供给使用方，也就是如何通过大数据分析、用最快最短的时间形成大数据分析报告。
现在很多大数据公司拿不到最佳的数据，其实是在做概念，迎合市场。创意信息是在卡位，为将来做准备，一旦将来可以合法拿到有效数据，可以有效运用这些数据，提炼生成报告。只有做到这样，大数据公司的价值才会显现出来。
4、问：北京创意软件定义数据中心的发展情况？公司和华为、VMware的合作情况？
答：软件定义数据中心有很大的机会，一方面存储、超高速网络成熟，技术已经可以实现，且性能基本一致的情况下，我们产品价格只有国外的一半，且技术水平相当，另一方面，国家政策也支持。在去“IOE”的压力下，公司开始和华为进行全面合作，2013年签订协议，2014年下半年公司成为华为重点合作伙伴，目前公司从服务产品、it服务器等各个环节都是和华为有全方位的合作。公司与VMware合作是要进行技术对接，做系统云化，未来希望形成具有公司自有知识产权的云桌面。
5、问：邦讯未来的空间如何，基站建成后监控会不会还有爆发式增长？如何保证对赌完成？
答：铁塔公司收入是租用费形式，对于他来说首先要有基站，铁塔公司计划两年内完成第一阶段200余万个基站的建设，所以建设进度非常急迫。基站的管理运维、用电耗能管理及后续管理工作等精细化管理在项目完成后也会继续开展。另外公司在海外的市场也会逐步展开，还有公司的充电桩等市场，这些都是非常有潜力的。
6、问：目前邦讯在手订单多少？未来产品结构会如何变化？公司在铁塔供应商中的竞争者都是哪些？
答：目前已经签订的订单是1.6亿，目前已经发了4万套（一个多亿）的货物给铁塔。但是铁塔是货架供货模式，一般是先拿货再签合同，所以目前合同多少是不确定的。未来除了监控设备在国内、海外市场的拓展，能耗云、充电桩等也有望贡献可观利润。华为、中兴、艾默生、高新兴这些传统老牌企业是参与行业规范制定的，公司在10名准入商中排名第三。
7、问;公司现金流是否会有压力？
答：公司整体业务付款节奏虽然在变慢但是回款速度仍是高于其他行业的，邦讯目前是良性的发展，它的付款更加市场化，回款更快。
8、问：公司商誉是否过大？计提商誉减值给公司利润形成压力？
答：商誉问题确实存在，我们非常关注上海格蒂和邦讯的业绩完成对赌的情况，整体情况还比较正常，我们对邦讯业绩非常有信心，目前的在手合同已经很能说明问题，格蒂电力的董事长和创意信息风格也基本一致，公司盈利预测也是稳健的。
9、问：邦讯的能耗管理与格蒂电力的区别？
答：格蒂能效管理是技术改造类，我们现在能效云并不是通过某一项专利技术改造，而是整体的能源科学管理。
10、问：邦讯在建设基站高峰期后如何维持盈利？
答：第一阶段是建设，后期精细化、运营管理的子系统都需要建设，建设高峰过后不会有太大的波动。
11、问：2016年流量经营项目进展如何？
答：运营商希望通过流量解决话音业务下滑对业绩带来的负面影响，传统的技术构架限制了运营商流量经营的灵活性。boss套餐上万种，要改变套餐需要一个审批流程，审批流程完成后boss提供商才能在boss中改变模型和流程，所以不能实现迅速的改变，也限制了流量经营的改善，公司数据运营的目的就是要打破这些瓶颈，开发更多市场模式。已经在和两个运营商做试点，这个月末能推出。如果能实现这种需求，运营商非常欢迎，有望刺激需求爆发式的增加，实现流量经营给运营商带来增量。试点数据非常乐观。
12、问：北京创意的收入模式是什么？团队是如何搭建的？首都在线的模式是怎样的？
答：公司都是服务大型行业标杆客户，主要客户是能源、电信、金融等。公司有自有产品，也有做OEM。收入一种是提供纯软的模式，一种是提供超融合设备。公司大部分员工是外企员工的流回，研究团队主要在北京和南京。首都在线主要是运营分成的模式，投入的只是人力成本。从业务上来看，天玑科技、华胜天成、华为、华三都有提供相应产品的子公司，公司更强调与其他公司的功能化的差异。
13、问：未来大概感兴趣的收购方向？
答：有成熟市场和盈利模式或有领先技术的公司。如：在信息技术方面面向不同的行业的公司。
IR数据平台
