调研问答全文
铁汉生态 (300197) 2016-05-17
1.目前公司在水生态修复领域的发展状况？
“十二五”期间，在国家政策的大力推动下，环保产业驶入了快速发展的轨道，水务市场作为环保产业中最重要的组成部分，也迎来了历史上发展的黄金期。“十三五”期间，水务市场容量还将不断扩充，这对于业内所有的企业来讲都是难得发展机遇。
在过去数十年中，地方政府为追求地方经济的快速增长，长期忽视生态环境的保护，导致环境日益恶化，但伴随着我国经济发展方式的转变以及民众对环境改善迫切的需求，环保产业正在走向一个深刻重构的时代，未来政府会将更多的资金投入到水务领域，逐步形成以依靠投资环保产业拉动经济增长的发展方式。尤其在PPP模式推出的热潮下，海绵城市建设与黑臭水体治理两大领域潜力巨大，具有良好的市场发展前景。公司作为一家多年深耕于生态领域的综合型服务公司，公司将在不断承接的项目中积累经验，在努力降低成本的同时，创造更多的增量价值，形成公司在环保领域中的可持续竞争力。
2.公司PPP业务模式发展的情况？
随着国家不断重视生态环保问题，各项相关政策陆续出台，公司所处行业具有良好的发展前景和广阔的市场空间。公司将通过不断创新发展模式，努力地把主营业务做强做大。
通过过去一年的探索，公司在已经落地的PPP项目基础上不断总结经验和模式，并形成标准化的作业指导书。同时，公司不断优化市场营销架构，构建大市场概念下的营销体系，紧跟政策、把握机遇，积极创新营销模式，在加大市场开拓力度的同时，挑选具有还款保障的优质项目，保障公司主业的稳定增长。目前，公司凭借在景观园林、生态环保业务领域的综合实力和竞争力，积极推进PPP模式，业务内容涵盖园林绿化工程、市政基础设施建设、河道综合治理、湿地建设、后期养护管理、旅游运营等。此外，公司也在积极尝试以金融创新增加融资渠道、带动业务增长，进而提升客户满意度，同时设立了生态金融中心，其主要职责包括：（1）根据地方政府财政状况以及对PPP项目的不同要求，设计出相应的金融产品，包括引入产业基金和政策性银行等，为PPP项目的成功实施提供金融保障，实现政府企业共赢；（2）为客户提供更多的融资渠道，包括引入非银行金融机构协助其融资，通过金融创新加强了公司与客户的联系、提升了客户满意度；（3）与金融机构探索新型资产证券化的途径，作为资金来源的补充，有利于加快资金周转，改善融资结构。
3.公司在生态旅游运营方面的发展情况？
新形势下，我国的经济发展方式正在发生转变与升级，绿色发展、循环发展、保护环境的产业结构和生产方式成为了发展重点。努力建设美丽中国，这对旅游来说是一个难得的发展机遇，在生态建设和环境保护逐渐成为新常态的背景下，旅游的生态效应将得到极大的释放，旅游将成为生态文明建设的重要支撑。
为响应国家政策和适应市场需求，公司抓住机遇，积极布局旅游运营业务，成立了生态旅游运营中心。在生态旅游领域中，公司将积极推动及加速业务拓展，加快业务板块的整合，高效的实现战略落实，迅速完成产业布局，将致力于成为中国具有影响力的生态旅游品牌，目前重点打造“四个一工程”。即通过“建立一个精品生态旅游项目模式、建立一个生态都市娱乐展示窗口、打造一个农业旅游样板示范区、成为一家生态旅游咨询管理企业”这四个一工程，逐步探索出项目策划、设计、工程、设备、运营的不同阶段，以及在生态旅游、休闲旅游、度假旅游等不同领域，形成一整套完善的落地实操经验。
4.收购中国水务投资有限公司的股权以及新疆昌源水务集团有限公司的股权对公司的影响？
根据公司披露的“关于投资设立浙商铁汉（深圳）生态产业并购基金暨关联交易的公告”显示，公司出资9800万元，与全资子公司深圳市铁汉生态资产管理有限公司、浙银伯乐（杭州）资本管理有限公司、深圳市华汉投资有限公司以及上海新东吴优胜资产管理有限公司签署合作意向协议，共同发起设立浙商铁汉（深圳）生态产业投资合伙企业（有限合伙）。作为公司产业并购整合的平台，实现公司的产业整合加速发展的目标，合伙企业财产专项用于收购中国水务投资有限公司6.416%的股权以及新疆昌源水务集团有限公司10%的股权。
中国水务是由水利部综合事业局联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司，昌源水务则为中国水务的控股子公司，上述公司的主营业务为水源及引水工程、城市及工业供排水、污水处理、污泥处理、固废处理、非常规水源及水电等项目的投资、设计、建设、咨询、服务、技术开发；节水技术、水务、 环保设备及物资的开发、生产、销售和维修等，与铁汉生态的主营业务特别是公司未来产业发展方向具有较强的相关性，浙商铁汉购入标的股权以后，一方面有利于铁汉生态与上述公司开展业务合作，另一方面，铁汉生态将获得中国水务1个监事席位和昌源水务1个董事席位，取得上述席位，将有利于公司更好地掌握中国水利政策的动向，可为公司将来业务的开展过程中起到有较强的指导作用，因此本次交易对于公司有较强的战略意义。此外，本次对外投资有利于公司与水务行业公司进行合作，并将有助于上市公司成功并购优质项目，为上市公司的持续健康发展提供保障。但本次交易因宏观经济、行业周期、投资标的公司经营管理、交易方案、并购整合等多种因素影响，如果不能对投资标的进行充分有效的投后管理，将面临投资亏损的风险。
5.关于公司管理层激励计划中激励基金如何提取？
管理层激励计划是指公司根据每年业绩完成情况，提取一定比例的资金形成专项激励基金，按照激励对象岗位系数和绩效系数，在其服务年度逐年发放给激励对象。在完成公司年度经营计划的前提下，年度激励基金以当年净利润（本计划计算业绩指标所用的净利润为经审计的合并报表口径中归属于上市公司股东的净利润）净增加额为基数，根据净利润增长率确定提取比例，在一定幅度内提取。具体如下：当净利润同比增长达到50%时（完成公司年度经营计划），以不高于（净利润增长率-35%）为提取百分比、净利润净增加额*现金流系数为提取基数，计提当年度激励基金；当净利润同比增长率超过50%但不超过60%时,以不高于（净利润增长率-35%）为提取百分比、净利润净增加额*现金流系数为提取基数，计提当年度激励基金；当净利润同比增长比例超过60%时，以不高于25％为提取百分比、净利润净增加额*现金流系数为提取基数，计提当年度激励基金；计提的激励基金不超过当年净利润的6%。激励基金采取预提方式操作，公司每年4月（含本月）份之前以上一年度的净利润净增加额为基数预提当年激励基金，激励计划首年按 30％的比例支付，次年支付30%，第三年支付 40%。
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