调研问答全文
安诺其 (300067) 2016-05-31
会议纪要
2016年5月31日，银河证券庄义骅和伍钰军、中诚天下朱双美、国泰君安袁善宸和钟浩、国联证券夏文奇、海通证券刘海荣、方正证券程磊、银沙投资陈军、信达证券黄永光、东方证券李梦强、骏川投资田定、瑾谷资本周天涯和周正鸿、申万宏源詹蔷薇、群益投信杨书婷、朗程集团古勇平、龙树资本黄天绿、银诚集团尹作成、欣日科技朱浩翔、华余基金陈其与公司董事长兼总经理纪立军先生、董秘徐长进先生、七彩云常务副总经理王国庆先生以及公司董办的其他成员，就公司本次再融资项目进行了调研、交流和探讨。
会议主要内容如下：
1、公司介绍
安诺其集团公司成立于1999年，并于2010年在深交所创业板上市，公司定位于新型纺织面料和特色化需求的全面染整解决方案供应商，不仅为客户提供各种满足特定需求的特色染化料产品，更为客户提供配套的印染工艺和技术解决方案。公司的目标市场主要为中高端差异化染料市场。
团总部及研发中心、营销中心、采购中心、财务中心等核心的经营决策部门设在上海。公司目前拥有多家子公司：烟台安诺其精细化工有限公司、烟台安诺其纺织材料有限公司、东营安诺其纺织材料有限公司、江苏安诺其化工有限公司、浙江安诺其助剂有限公司、上海安诺其数码科技有限公司、上海安诺其科技有限公司、上海七彩云电子商务有限公司、蓬莱西港环保科技有限公司和东营北港环保有限公司。
徐总还简要介绍了公司的文化理念、主营业务、销售渠道、市场定位、品牌建设、创新研发、竞争优势等公司概况。同时表示，公司的主业不会发生改变，公司将专注于做精做强主业，进一步提升主业的市场地位，同时，谋求通过发展相关多元化产业促进公司成长。
2、公司业绩
徐总从主要财务指标、偿债能力、成长能力、盈利能力、运营能力、安诺其股票价格回顾、单季度财务数据等方面介绍了公司近几年的业绩情况。近几年，公司的营业收入、营业利润获得持续增长，截止2015年底，公司实现营业收入68995万元、营业利润7162万元、净利润6136万元。
3、七彩云电商建设及发展思路
七彩云是中国印染行业协会和中国染料工业协会联合部分优秀的染料企业和印染企业合力于打造的电商平台，目前由五十多人的专业团队进行运营。七彩云公司的目标是打造全球染料及相关化工产品最大的专业交易平台 ，愿景是引领色彩领域数字化革命。 “七彩云”电商交易平台将建设全球首家专业的染料及相关化学品的第三方B2B在线交易平台，会员采用注册认证，实现在线采购、在线支付、快速物流配送，对会员实施延伸服务，平台将着力打造创新的“三网合一”营运模式，即“染料产品网、印染客户网、技术专家网”。目前已正式上线运营，网址为www.i7colors.com。
4、再融资说明
公司简要介绍了本次非公开发行股票预案。本次公司计划非公开发行股票数量不超过8,000万股，募集资金总额不超过53,000万元（含53,000万元）
本次发行对象不超过5名，为符合规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人。
5、公司发展规划
安诺其集团公司成立之初主要是进行染料贸易业务，经过5年发展后，公司着手自建工厂，成立了烟台安诺其纺织材料有限公司和东营安诺其纺织材料有限公司，实现了自主生产。2010年始，公司通过收购和资源整合，成立了浙江安诺其助剂有限公司、江苏安诺其化工有限公司。根据发展需要，公司又先后成立了烟台安诺其精细化工有限公司、上海安诺其科技有限公司、上海安诺其数码科技有限公司、上海七彩云电子商务有限公司等子公司。
纪董还就创新战略、差异化战略、人才战略、品牌战略、一体化战略、资本战略，以及战略实施方案等方面介绍了公司战略和发展规划。纪董介绍，在新的战略周期内（2016年--2020年），安诺其集团的战略目标为主营业务收入达到25亿元（含税，不含电商营销额）。
6、投资者互动
公司纪董、徐总与参会的各机构研究员针对染料行业价格走势、七彩云发展状况与规划、企业风险预防措施、公司未来发展规划、本次非公开发行项目等方面展开了讨论。主要包括以下内容：
1、今年价格走势？
答：价格走势与多种因素有关，包括原材料价格、染料产能、供求关系、国家环保政策等。三月份以来，分散染料价格已经大幅度上涨，活性染料上涨后又有些回落，预计今年后期价格上涨的概率大。
2、30000吨中间体包括的产品类别？
答：20多个产品，包括分散染料和活性染料两大类的主要中间体，具体可以参考公司之前的公告。
3、七彩云2016年是否有经营收入？
答：截止目前，七彩云今年已实现销售量超过6000万，七彩云2016年的销售目标为3亿元。目前，会员注册、产品整合、客户开发、仓储物流等各项工作进展顺利。
4、由于行业盈利波动较大，如何规避风险？
答：利用公司研发、服务、直销等优势，专注差异化中高端染料市场；自建中间体工厂，稳定中间体货源，控制中间体原料成本；加强公司采购、生产等经营管理工作，根据销售计划、价格趋势合理安排采购和生产计划；利用公司的资本优势，在原料价格低时，加大库存量；充分发挥七彩云平台的优势，缓冲价格波动风险。
5、有没有比较长久的库存策略？是否会与原材料商签订长期合作协议？
答：原材料价格存在波动，不适宜签订长期合作协议。公司中间体工厂竣工投产后，公司可以大大降低原料价格波动带来的经营的风险。
6、纪总本人是否参与本次增发？
答：目前还不便于回答该问题，大家关注公司的公告。
7、公司的未来方向如何规划？
答：公司在做强做大染料主业的同时，会发展相关多元化产业，目前关注的方向为染料电商、环保、物流、特殊化学品、新材料。公司的募投项目完成后，不再规划自己新建染料工厂，计划开拓相关多元化产业。
8、公司未来是否有国际化发展计划？
答：染料市场主要在中国，我们非常重视国内市场的开拓。最近三年，公司外销比例在10%左右。随着公司产能的扩大，竞争力的提升，以及国际渠道的开拓，外销比例预计还会增长。
9、公司的竞争优势有哪些？
答：公司目前的主营业务为染料，主要是分散染料、活性染料、毛用染料和数码染料。公司的竞争优势主要包括研发创新、应用服务、品牌渠道、差异化、一体化、综合实力等。公司在超细纤维用分散染料、环保分散染料、高水洗分散染料、活性印花染料等细分市场具有较高的市场地位。公司的分散数码墨水、活性数码墨水、酸性数码墨水，以及数码墨水原染料已经投放市场。另外，公司努力在开发节能减排，提高性价比方面的染料，并取得了阶段性重要进展。
IR数据平台
