调研问答全文
七星电子 (002371) 2016-06-01
董事会秘书徐加力先生就公司目前主营业务及经营状况以及本次发行股份购买资产同时募集配套资金方案进行了介绍和说明。之后，进行了互动问答，内容如下：
1、本次公司实际控制人将旗下两家半导体设备制造厂商整合，两家公司的技术水平怎样，目前产业化情况如何？
答：七星电子和北方微电子均是国家02重大科技专项的重要承接者，七星电子通过承接 “300mm 90/65nm 立式氧化炉/质量流量控制器研发及产业化项目”、“65nm超精细清洗设备研制与产业化项目”、“45-32nm LPCVD设备产业化项目”等项目，具备了12吋集成电路氧化设备、清洗设备和气体质量流量计等设备的制造能力，实现了自身技术水平的升级换代；北方微电子通过承接“90／65纳米刻蚀机研发与产业化项目”、“65-45纳米PVD设备研发项目”、“32-22纳米栅刻蚀机研发与产业化项目”等项目，具备了12吋集成电路刻蚀机、PVD的制造能力，且北方微电子是02专项中唯一的一家开展栅刻蚀工艺和PVD工艺研发的厂商，具有不可替代的重要地位。七星电子及北方微电子的主要客户均为国内芯片制造厂商，如中芯国际、武汉新芯、华力等，目前七星电子已获得12吋氧化设备订单10台，北方微电子获得12吋刻蚀机订单5台，PVD订单6台，以上订单情况标志着双方已初步实现了产业化目标，为未来业务的良好发展打下了基础。
2、根据重组报告书，北方微电子近三年的扣除非经常性损益的净利润为负，请问原因是什么，是否说明其未来发展潜力不足？
答：北方微电子承接国家科研项目而计入营业外收入的政府补助为非经常性损益，而对应发生的研发费用属于经常性损益且金额较大，因此导致扣除非经常性损益后的净利润为负。北方微电子承担国家02专项获得的政府补贴与研发该项目产生的管理费用中的研发支出是对应的，如果同时剔除政府补助和研发费用，其2013年净利润为1,597.49万；2014年净利润为3,278.08万元；2015年1-11月净利润为3,502.97万元，公司盈利能力良好。
3、2016年，公司光伏设备业务及TFT设备情况如何？
答：光伏生产线设备是公司核心半导体技术的延伸应用领域，借助于多年的半导体技术积累及持续的研发，公司在国内处于领先地位，即可供应光伏电池片生产线整线设备及控制工艺，又可以提供高能效的单台设备，获得客户的认可与好评。2015年光伏市场出现回暖迹象，下游厂商开工率明显提升，也释放了新的扩产需求，预计2016年上半年，公司新增光伏设备订单约2.2亿元，较去年同期明显好转。
公司TFT设备以工业供应京东方为主，有移载设备、UV固化炉等，上述设备并不属于公司主要业务领域，毛利率水平不高且对公司整体经营成果影响有限。
4、2016年，公司高精密电子元器件业务情况如何，军民融合概念是否会对公司业务产生冲击？
答：公司的高精密电子元器件产品有电容、电阻、晶体器件和混合集成电路。为响应军工电子元器件国产化的政策要求，公司积极对元器件业务结构进行优化调整，70%的产品应用于军工市场。公司先后研发出了许多片式化、小型化的高精密电子元器件，这些新产品的推出，促使元器件业务板块营收规模及利润水平明显上升，给公司整体的经营业绩提供了安全的支撑。
鉴于军工元器件厂商质量认证体系复杂及下游客户相对稳定等行业特点，公司的竞争优势仍将保持一段时期。公司也将通过不断的创新研发，提高自身产品的性能，从而赢得客户的认可，继续保持行业领先优势，实现经营业绩的稳定增长。
5、公司目前重大资产重组事项已经证监会并购重组委审核有条件通过，预计下一步北方微电子何时能够并入上市公司合并报表，2016年度上市公司及北方微电子的经营业绩如何？
答：目前，公司正在积极协调各中介机构对并购重组委的意见进行回复，待公司正式收到证监会的核准文件，将即刻启动股权交割事宜。2016七星电子的经营目标为营业收入105,600万元，归属于上市公司股东的净利润3,950万元。（特别提示：上述指标为公司2016年度经营计划的内部管理控制指标，不代表公司盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意）。北方微电子预测值为营业收入50,927.35万元，净利润为6,317.05万元，如果北方微电子2016年实际盈利未达到该净利润预测值，则其各股东将按照相关约定的方式向上市公司进行补偿。
6、在经济发展及国家积极推动集成电路产业的背景下，我国的集成电路产业迅速发展，整个集成电路产业的发展会给公司的设备业务带来怎样的发展机遇？
答：集成电路产业可细分为设计业、制造业和封装业。公司属于集成电路制造设备供应厂商，根据国际半导体产业协会（SEMI）的研究，2014-2015年，全球集成电路设备的销售额约375-400亿美元/年，其中中国大陆的集成电路资本支出金额约45亿美元/年。近期武汉新芯公布了投资240亿美元建设国家存储器产业基地项目，中芯国际表示由于销售成长幅度限于产能，计划投资25亿美元进行扩产，华力的扩产项目也已公示。有鉴于此，以2016为开端的几年时间内，中国大陆的集成电路制造行业将出现一波投资热潮。在国家科技重大专项实施前，国内厂商完全不具备生产12吋集成电路制造设备的能力，通过近10年的攻坚克难，七星电子及北方微电子不但具备了12吋设备的供应能力，并成功实现了对以中芯国际、武汉新芯及华力为代表的国内主流集成电路制造厂商的设备销售，伴随下游集成电路制造行业景气度的不断提升，公司的成长性将逐步得到释放。
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