调研问答全文
麦达数字 (002137) 2016-05-31
1、介绍公司基本情况。
麦达数字（原名实益达）目前处于战略转型期，公司传统业务为EMS 业务及LED照明业务，这两块业务将逐步资产证券化；公司于2014年确立向互联网产业转型的战略目标，并决定以数字营销为切入口，向企业级SaaS服务行业延伸，构建以“营销一体化”的企业级SaaS平台和生态圈。
2015年，公司通过发行股份及支付现金方式全资并购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司，并参股广州讯友，从传统制造业切入数字营销行业，快速完成在全案营销、创意策略、社会化媒体营销领域布局，搭建全产业链、全媒体一站式数字营销板块的基石。公司收购的顺为、奇思和利宣三家数字营销公司2015年业绩大幅超预期，合计超过对赌业绩的幅度达32.61%,为公司战略转型奠定了非常好的基础。
考虑到与数字营销产业的协同性、相关性，公司在企业级SaaS行业的布局以营销云为切入口，逐步向销售云延伸，构建“营销一体化”的企业级SaaS平台和生态圈，目前公司企业级SaaS战略布局一直也在稳步推进中。2016年1月，公司超预期的投资了消费品行业的SaaS服务龙头企业赢销通；5月30日晚间公司发布公告，拟投资SCRM细分行业的龙头企业六度人和，双方已签署正式的投资协议。赢销通的主流客户群是国内外知名品牌商，六度人和目前的客户群主要是中小型企业，两家公司在细分行业里面均处于领先地位，在产品、技术、人才等方面都具有非常强的优势，双方未来在资源、业务互补等方面也有很大的空间。
麦达作为一家转型到企业级SaaS领域的上市公司，我们的目标是未来3-5年内打造成一流的企业级SaaS服务平台和生态圈，为企业客户提供一站式SaaS服务。
2、介绍六度人和公司基本情况介绍。
六度人和成立于2008年，是国家级高新技术企业，拥有近20项软件著作权，系SCRM细分行业的龙头企业，致力于用互联网的连接技术为企业创造商业价值，打造基于社交化客户管理（SCRM）的纯粹企业移动销售SaaS平台。目前其核心团队主要来自腾讯、百度、微软、中兴、金蝶等知名企业。
六度人和目前的主营产品EC是一款领先的SCRM（社交化客户关系管理）系统，该产品整合了QQ、微信、手机、座机、短信和邮件等各类沟通工具，集客户管理、主动营销、内部协同办公为一体，包含接洽客户、存储客户、维系客户、营销分析四大主要功能。六度人和通过获得的一些接口资源，实现了和部分“社交网络系统”的深度集成，其产品体验更加简单、便捷、高效。EC可以有效降低企业运营管理和维护的成本，对于使用者减少了录入等流程性工作从而提高工作效率；另一方面EC对多种社交方式的整合及对沉淀数据的分析应用可释放企业的社交能力，让社交红利变成实实在在的企业实力。
目前EC的付费企业数、活跃用户数、收入规模和增长率处于行业的领先地位，成为SCRM行业的领跑者。2015年六度人和的全年销售额增长超过100%，稳居行业前列，尤其是其H5营销增值服务模块呈爆发性增长，超过60%的客户选择使用其H5增值服务模块，加速了其营销一体化的快速整合。SCRM战略是六度人和未来一段时期的重点，但六度人和的SCRM战略中的“S”，并不仅止于“社交化”，而是Social(客户-融合社交)、Simple(管理-简单有效)和Smart(销售-智慧赋能)的综合打造，从而为用户带去真正意义上的SCRM产品。
3、麦达对六度人和的投资亮点主要体现在哪些方面，双方在那些方面可以产生协同效应？
六度人和是SCRM行业的龙头企业，是一家非常优质的标的企业，本次投资亮点以及双方可能产生的协同主要体现在以下几个方面：
（1）六度人和的业务方向与公司战略的发展方向高度匹配，符合公司“营销一体化”的趋势。公司已于2015年通过参股、并购的方式，布局了数字营销的4家公司，EC的业务和产品可以帮助客户提高销售转化率，麦达的数字营销公司可以与六度人和在技术、业务、客户等层面展开深入合作，共同打造营销云。
（2）麦达的战略是未来3-5年内构建一流的企业级SaaS平台和生态圈，六度人和的战略方向也是打造企业级SaaS产业链，双方的战略方向一致。六度人和作为细分行业的龙头企业，聚焦于SCRM这一高频应用领域，可直接提升客户销量与利润；其主要产品EC标准化程度非常高，一定程度上具备未来爆发增长的条件，而且整个产品的架构和技术平台具有非常明显的优势，具有横向、纵向延展的基础条件，所以客观上来说，我们认为六度人和具备实现平台战略的基础。
（3）六度人和的核心团队来自于国内外知名的互联网公司，如腾讯、百度、微软、金蝶等，具有互联网基因，也拥有丰富的2B行业经验，创始人张星亮先生对SaaS行业有深入的了解且思路清晰，具备整合不同SaaS行业资源的战略眼光和能力，整体来讲六度人和的团队十分优秀。
4、六度人和的主要产品EC的核心竞争力主要体现在哪些方面？
EC的核心优势在于拥有庞大的社交资源，有效渠道多点触及消费者，达成最大限度的高效连接；所有销售数据在EC上完成自沉淀，高效生成真实数据库，以大数据进行销售的精准预测和管理优化。具体来讲主要体现在以下几个方面：
（1）EC通过连接主流社交平台来完成自动化销售管理、EC-H5微营销(H5微营销专家)和EC-企信(基于微信的企业沟通和协同系统)等，通过社交化和信息管理，打造企业销售“闭环”。
（2）EC即时自动记录销售过程，完成客观化数据的自沉淀，高效生成真实数据库，大数据又可以帮销售人员反向判断客户类型，帮助销售人员制定相应的销售计划，实现以云驱动销售行为。
（3）EC偏重于效率提升，不仅仅是人的管理。管理的价值在于提升效率，而不是降低效率提高管理，EC跟社交网络的连接等这些过程是自动化执行的，整个销售的效率很高，对客户来说满意度也会更高。EC提供的一项快速制作H5微营销的增值服务，通过社交化口碑式传播，可以帮助精准获取客户信息与商机，大幅提升商机开发效率，降低单位商机获取成本。
5、公司本次投资六度人和的交易方案是怎样？未来还有哪些后续合作？
公司本次对六度人和的投资属于战略投资，公司将与六度人和共同打造企业级SaaS产业生态。公司本次交易方案为：公司以169,942,197元全货币的方式进行本次投资，以增资及股权转让相结合的方式进入六度人和，完成后持有六度人和15%的股权，公司完成投资后将成为除了六度人和管理层外，继利通后的第二大股东。本次投资完成后，公司还将与六度人和就以下几方面展开后续合作：
（1）2年内就公司取得六度人和控股权事项展开磋商，公司取得六度人和控股权的前提如下：深圳市利通产业投资基金有限公司继续持有六度人和股份，或者深圳市利通产业投资基金有限公司与公司就六度人和收购事项达成换股协议。
（2）公司与六度人和共同搭建SaaS生态产业基金。
（3）双方在业务协同方面展开紧密合作，共享销售渠道、人才资源、客户资源等，六度人和向公司开放其EC产品的数据接口、服务接口等API。
6、未来三年公司、六度人和的产业规划如何？
六度人和目前更侧重销售云，可逐步渗透到麦达旗下的数字营销公司的业务中，共同打造“营销云”；六度人和业务板块中的在线客服，目前占比还比较小，六度人和会逐步加强此部分的业务，往企业内部系统渗透，与麦达共同打造“服务云”。这都是下一步麦达和六度人和可探讨的产业规划方向。
7、六度人和的另外一个股东利通投资的法定代表人为“任宇昕”，此位与腾讯公司的“任宇昕”是同一位吗？
利通投资的法定代表人、执行董事、总经理为任宇昕，根据腾讯控股有限公司2015 年年报，任宇昕为腾讯控股首席运营官， 是同一位。
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