调研问答全文
丽江旅游 (002033) 2016-06-03
一、空中游览观光项目的情况。
近年来，随着政府对低空飞行政策的逐步放开，和国家大力推进通用航空产业发展，国内通用航空产业将面临战略性发展机遇，低空开放有望带动超万亿元的市场规模，以及整个通航产业链10年的发展黄金期。将给空中游览和短途交通与景区资源的结合带来了巨大的机会。为推动丽江及滇川藏大香格里拉区域空中观光游览产业发展，公司与云南环球通用航空有限公司，云南富达租赁有限公司通过改组“丽江通用航空产业投资有限公司”，并与中航直升机有限责任公司结成战略合作伙伴关系，合作开展丽江及周边区域空中观光游览业务。未来“丽江通用航空产业投资有限公司”还将依托公司“立足丽江，辐射滇西北及云南，延伸拓展滇川藏大香格里拉生态旅游圈，放眼国内知名旅游目的地”的发展战略，将航空旅游逐步推进到大香格拉生态旅游圈，茶马古道旅游区以及其他国内知名景区。
项目的实施将极大丰富景区的游客体验，促进景区产品组合多样化，公司将争取在7、8月的旅游旺季到来之前能够运营。对今年业绩贡献影响甚微。
二、日喀则旅游开发项目的具体情况。
日喀则作为大香格里拉生态旅游圈的重要节点之一，拥有丰富和独特的自然景观及特有的文化底蕴，珠穆朗玛国家公园这一世界级的旅游资源就位于日喀则境内。公司布局大香格里拉生态旅游圈的策略是采用积极寻找优质、核心旅游资源，通过投资、合作、收购、兼并等多元化的方式，在大香格里拉生态旅游圈获取旅游产业链上的核心要素资源，通过分期布局和重点突破相结合的方式稳步推进该区域的战略布局。
本次协议签订的内容包含精品旅游接待设施、演艺项目、旅游休闲综合体以及珠峰景区内的精品接待设施、其他旅游项目开发经营。这是公司布局大香格里拉生态旅游圈的一个环线节点的完善和优质旅游资源抢占的重要举措。大香格里拉生态旅游圈布局的逐步推进将更加丰富公司特种旅游板块项目的内容，同时形成跨区域旅游资源整合的优势。
目前本协议只是很初期的一个合作意向，协议签订后公司将采用总体规划、整体统筹、分期实施的方式推进项目建设，制定出合作项目总体规划后，经日喀则市人民政府审定后，确定投资额度。项目具体推进实施计划双方将另行协商确定。
三、泸沽湖项目的情况。
泸沽湖属于高原湖泊，自然景观和人文景观融为一体，摩梭人独特的文化和民族风俗使其具有独特而丰富的内涵，在全国乃至全球都是不可替代的世界文化遗产。是丽江旅游的著名品牌资源。
目前公司还未拿到项目用地，项目尚未正式进入具体实施阶段，但是公司会积极争取项目的机会。今后泸沽湖项目不排除复制索道、演艺、环保车等项目的可能，着重打造特色旅游产品，体验当地旅游文化。随着泸沽湖机场通航，二级路的改造即将完成，预计去往泸沽湖游玩的游客会呈井喷式的增长，旅游接待能力不足，政府方面也很迫切希望加大泸沽湖的投资开发力度，公司也将把投资泸沽湖做为公司的第二主战场，积极寻求项目机会，尽早取得土地使用权。
投资泸沽湖项目属于公司的一项中长期投资计划，初步投资意向14亿，资金需求要根据项目供地进度、项目落实情况来计划，投资方式不排除与其他合作者共同开发。
四、香格里拉月光城项目的进展。
香格里拉月光城项目由酒店+藏文化体验区组成，目前正在开展建设相关工作，预计商业街部分2016年底建设完工，酒店部分争取2017年底建设完工，2018年后才会投入运营。
酒店定位国际品牌，客户大约200间以内，竞争对手主要有香格里拉酒店、松赞林卡酒店。
五、公司在酒店运营方面有什么突破？
首先除了现有的体量大的酒店以外，增加了丽世系列的精品酒店，其次是开发香格里拉-小环线，具体是在丽江、香格里拉、奔子栏、布村、巴塘、稻城（亚丁）、泸沽湖通过投资新建或合作，以小型精品酒店为服务基地（小型精品酒店房间定在10-20间左右，除了自建，也可能采用租赁或民居改造等形式），通过越野车、直升机租赁等方式提供交通服务，配套导游服务，增加摄影、宗教等特色旅游来形成精品旅游小环线。
六、餐饮中心的情况。
餐饮中心前年就开始营运，去年有盈利，去年共接待游客60多万人，实现利润180多万。主要担任游客换乘点和景区用餐的功能。
七、印象丽江的情况，公司有什么措施？
印象丽江经营业绩下滑的主要原因是：由于本地演艺市场竞争加剧，演艺产品不断增多，低价竞争的趋势越来越明显，且旅行社之间业务竞争激烈，部分旅行社通过减少游览项目、增加购物时间降低成本，致使印象丽江的游客下滑。
面对这个情况，公司今年尽可能把业绩下滑幅度维持在去年的水平上。措施方面：首先观看印象丽江的游客是大玉龙+印象的占比最大，通过加大与景区门票联合营销（在大玉龙套票里印象丽江分成是105-110元），同时公司在做索道+印象的联合营销来促进销售，在旺季给予优先购买索道票的优惠等，今年采取更优惠的政策。其次印象丽江加大自身与省内旅行社的合作。再次，目前公司正在研究下调散客票价（248元），加大散客营销。
八、公司酒店亏损的原因。
2015年酒店业务板块业绩下滑，主要因为：（1）丽江市场同级别酒店增加，市场竞争加剧，导致酒店入住率及平均房价较2014年均有所下降；（2）和府皇冠假日酒店升级为和府洲际度假酒店，报告期内新增升级改造及相关费用的摊销；（3）由于经营环境的变化，5596商业街租户经营情况不佳，公司对5596商业街商户实施了免租政策及对原有商户进行了清理，致使租金收入减少。
今年酒店力争减亏在1500万左右。
九、5596商业街下一步的想法
下一步开始新的招商，引进具有一定市场，一定品牌效应的商家进入商业街，打造类似成都的锦里、宽窄巷子那样的旅游综合体，对商家的选择、把控以餐饮和旅游纪念品为主。商业街的租金情况分两部分：成熟品牌的商家按扣点的形式，其他商家根据区位、面积的不同确定不同的租金租金；其次加大商业街的宣传营销。
竞争对手主要是当地的地产企业。
十、公司的并购项目方向是什么？四川这方面的需求很多，公司会不会考虑？
并购项目公司还在考察中，具体要看项目情况，因为公司具有上市公司这个平台，并且可以利用景区管理经验，并购的方向，公司更倾向于已经建成的、轻资产等一些成熟的项目，资源价值突出的也可以投资。并购项目不局限于区内，区内、区外都有可能。如果中介机构有资源可以帮我们介绍牵线。
十一、谈一谈公司股价的表现。
公司业绩优良但股价走势表现不突出，公司认为主要是三方面的因素：1、外部对公司近几年偏重投资重资产项目有关；2、公司没有国企改革预期；3、外延扩张没有实质进展。
十二、未来几年丽江的交通情况会有什么改善？
2016年6月沪昆高铁即将开通，开通后上海-昆明只需8-10个小时；丽攀高速正在建设，以后成都-丽江也只要8个小时，丽江历年来四川游客占比较大，丽攀高速建成后会给丽江带来非常明显的拉动；丽香铁路、丽香高速均在建设（目前丽江－香格里拉也只需要2.5小时）；泸沽湖于2015年10月通航，今年旺季到来之前还将开通成都-泸沽湖、重庆-泸沽湖的航班。丽江-宁蒗的二级路2016年7月也将通车，今后丽江-泸沽湖只要3个多小时。交通的改善将对来丽江游玩的客人极大的便利。
十三、公司未来会不会做增发？
具体看项目可实施情况以及财务情况。
十四、未来有没有股东会对公司进行资产注入?
目前没有。
十五、公司的人才储备情况。
随着公司产业链的扩张，经营业务的多元化，外部市场竞争的加剧，公司在管理、建设、经营、营销等方面面临诸多挑战，核心人才的匮乏和团队建设的乏力成为制约企业发展的瓶颈。在今后的工作中，公司需进一步完善薪酬体系、提升企业人才吸引力；拓宽人才储备渠道、建立人才选拔机制，激活人员流动机制，充分发挥人力资源优势；制定系统、长期的培训体系规划，不断提升员工的素质和能力。
十六、公司投资酒店已经开始亏损，为什么外延项目还要考虑继续酒店？
公司已投资建成的酒店主要是针对高端旅游团队以及会务团队，并且具有绝对的区位优势。开业那两年比较好，从去年、前年开始出现下滑，原因除了政府的“三公”消费限制、整体经济的不景气，最主要的还是酒店由皇冠升级为洲际的改造费用所致，以及5596商业街的影响。
今后的外拓业务中，介入酒店可以借机获取其他资源；其次公司也会考虑轻重资产的搭配，积极寻找合适的资源类并购业务。
十七、观光车公司会不会卖给公司？
环保车公司是大股东的主要产业，公司上市时已经把最优的资产全部划拨到股份公司了，大股东只有这些主业来维持自身的发展，再转入给公司的可能性不大。
十八、印象丽江其余的49%，公司有没有考虑拿下？
印象丽江其余的49%股份在国资委下属的一个叫丽江花马文化旅游文化产业发展有限公司名下，政府没有考虑转让这部分股权给公司。
十九、云旅投为什么会划转股份给云投集团，下一步会跟公司有什么合作吗？他们做的避免同业竞争的承诺公告是什么意思？
这个是他们集团内部的划转，详细原因不清楚。至于下一步会不会跟云投集团合作目前还没有过这方面的沟通。
此前的二股东（云旅投）在进入公司时做过此承诺，现在由于云投集团内部旅游相关资源整合协议转让股权，受让方云投集团需要承继转让方云旅投原来相关承诺。
二十、公司股权激励或者员工持股计划考虑怎么做？
股权激励和员工持股计划目前在做这方面的探索和研究，方案成熟或者机会成熟的时候公司会考虑。
二十一、公司现金储备的规划。
公司的现金流主要分二块：一是募投香格里拉，酒店后期需求会增大，后期还需要4-5亿的投入；二是积极寻求项目，希望能收购一些盈利能力好，回收回报见效快的项目。
二十二、公司对引入资本有没有考虑？
不排除，有合适的项目都可以考虑。
二十三、之前公司提过要在大理剑川做项目，现在情况怎样？
公司做过相关的考察调研，目前暂时没有正式落地的项目。
二十四、玛咖业务的后续规划。
2014年之前该业务的销售额逐年增长，但由于种植玛咖不存在壁垒，经济效应刺激下省内外开始大面积种植，导致2015年市场原材料出现供过于求和产能过剩情况，公司15年的经营业绩受到了影响。未来公司将继续推动生物资源+旅游产品的商业模式，加强研发的力度，由食品向保健品和药品的方向升级，构筑行业竞争壁垒。
二十五、奔子栏酒店目前的入住情况。
奔子栏酒店是公司今后开发大香格里拉生态圈的其中一个布点，目前主要服务于去梅里雪山观光的客人。现在慢慢进入旺季了入住率达到50%以上，平均房价600多元。
二十六、公司目前在景区内有扩容的意向吗？
公司一直在调研考察，寻找项目，但目前没有最终的合适的可以确定的项目。
二十七、公司的三条索道会涨价吗？
目前不会。
二十八、公司有没有设立并购基金的想法？
如果有明确项目投资时，会考虑设立并购基金这种形式。
二十九、这几天古城商铺集体关门的原因？
古城管理委员会对古维费延长查验时间，导致古城游客减少，影响商家生意，一些商家相约关门向古管委示威，公司在古城的企业没有参与此次示威，业务也没有受到影响。不过此次示威只维持了半天，当天下午就有商家开门营业了。
三十、公司会不会考虑引入战略投资人？
有需要的话，会考虑的。
三十一、公司在控制成本方面是怎么做的？
公司历来都严控成本，节约费用，销售费用中基本都是营销费及回拥。
三十二、公司对印象丽江的节目会不会调整？对杨丽萍的《云南的响声》怎么看？
印象丽江的节目主体是不会调整，节目质量维护日常都在做。杨丽萍的《云南的响声》6月2日正式开演了，这个节目的消费层次和对象可能与在丽江的其他演艺节目有差异。
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