调研问答全文
美的集团 (000333) 2016-06-08
1、与东芝深化战略合作后，在渠道建设及产品技术方面，有何协同效应？
为实现在全球范围内配置资源，推动产业升级，美的集团积极寻求与业内领军家电企业及制造企业的联系及协作，2016 年3 月底美的集团与东芝签署了一份股权转让协议，收购东芝家电业务的主体东芝生活电器株式会社 80.1%的股权，同时，美的集团将获得 40 年的东芝品牌的全球授权及超过5 千项与白色家电相关的专利。
在技术提升方面，东芝家电锐意进取的创新精神和行业领先的研发水平，是促进美的研发实力的有效提升： 1、自创立以来，东芝家电建立了一支业内资深的研发团队，以其锐意进取的创新精神创造了家用电器历史上许多个发明与创新； 2、东芝家电具备业内领先的实验技术能力，多年来累积了众多知识产权。此次交易，美的获得的白色家电相关专利超过 5 千项，对美的现有专利是一次显著的扩容。同时，这些专利主要分布在日韩等海外市场，将有效延展美的在海外的专利布局。此次获得的专利中，DD电机及变频控制专利、冰箱隔热板专利是对美的洗衣机和冰箱有重大提升的核心专利。
在渠道拓展方面，东芝拥有一流的供应链网络以及无可比拟的渠道优势，美的可借助东芝在日本市场的渠道实力，迅速打入日本市场： 1、东芝家电的营销网络覆盖全日本，拥有 34 个销售网点、95 个服务维修网点，通过零售商渠道和合同渠道向客户提供各类家用电器产品和服务； 2、在以家电连锁为主流销售渠道的日本市场，东芝与 Yamada、Edion 等 6 大家电连锁品牌有着良好且密切的战略合作关系； 3、东芝家电可以利用遍布日本全国的 3,600 多个东芝专卖店(Toshiba Store) 分销产品；4、另外，东芝也在积极拓展电视购物、专卖店以及电商渠道，为客户提供准确、高效的配送服务。
2、今后对东芝家电业务有什么重大规划吗？
本次交易后，美的将最大程度维持东芝家电现有的运作方式，继续坚持东芝高标准的品牌形象、产品品质和客户服务，短期内预计不做出重大调整，并在品牌、技术、营销和员工方面保持持续投入，以充分挖掘东芝家电业务的潜力。
3、如何看待机器人产业？
制造过程机器人自动化已成为全球发展趋势。在中国，由于工资成本上涨、质量需求不断增长，机器人销售潜力大。根据国际机器人协会预测，2016 年——2017 年全球机器人年均增长率达 12%，中国年均增长率甚至达 26%。预计 2018 年年底世界各地工厂内将配置的工业机器人数量将达约 230 万台，其中中国预计配置 61 万台。从地域上看，全球机器人产业日欧美三分天下，其中欧洲在工业机器人和医疗机器人领域居于领先地位，库卡集团是全球机器人四大企业巨头之一。
美的集团自 2015 年新成立了机器人业务部门，在机器人新产业拓展上全面布局。自 2012 年以来，美的集团累计投入使用近千台机器人，自动化改造预计投入约 50 亿元，美的集团广州及武汉空调全智能工厂，以设备自动化、生产透明化、物流智能化、管理移动化与决策数据化，实现订单、供应、研发、生产乃至配送全过程实时监控，大幅提高了生产的自动化率。
美的集团近年来加快推进“智慧家居+智能制造”的“双智”战略。“双智”战略的推进是美的集团应对全球经济结构深度调整、我国经济面临增速换挡、制造业智能化升级的战略举措，亦是美的集团面对“工业 4.0”的浪潮，布局新业务成长空间的指导方针。通过“智能制造+工业机器人”的模式，全面整合提升公司智能制造水平，同时以工业机器人带动伺服电机等核心部件、系统集成业务的快速发展。以“智慧家居+服务机器人”模式，推动公司智慧家居的快速发展与生态构建，并以服务机器人带动传感器、人工智能、智慧家居业务的延伸，打造美的集团智慧家居集成系统化、生态链能力。有效提升上市公司业务多样性、全球业务布局及盈利能力，为公司全球业务拓展带来新的增长空间。
4、公司要约收购库卡有何战略考虑？
从战略角度来看，本次交易将是美的集团推进“双智”战略、推进集团全球化发展、优化产业布局、深入全面布局机器人产业的关键一步，具有重大战略意义。具体而言，本次交易完成后：（1）美的集团可凭借库卡集团在工业机器人和自动化生产领域的技术优势，提升公司生产效率，推动公司制造升级，拓展 B2B 产业空间。（2）美的集团子公司安得物流将受益于库卡集团子公司瑞仕格领先的物流设备和系统解决方案，提升物流效率，拓展第三方物流业务。双方可通过加强合作来驱动不断发展中的中国物流市场仓储及物流自动化进程。（3）美的集团与库卡集团将共同发掘服务机器人的市场，提供丰富多样化与专业化的服务机器人产品。美的集团将结合库卡集团在机器人的业务专长及美的在消费者中的影响力，合力拓展多领域的机器人市场。
5、公司如何应对大宗原材料的价格波动风险？
由于公司铜、铝等大宗材料需求量很大，材料的价格波动直接影响公司的经营业绩，因此，有必要通过大宗原材料的期货交易辅助正常的生产经营活动，公司根据生产经营对大宗材料的需求规模，确定开展期货业务的规模，严格控制期货交易的数量与资金规模，不影响公司的正常生产经营，同时公司建立期货风险测算系统，加强期货业务的风险管控。2016 年公司拟开展的大宗原材料期货业务品种为铜、铝、钢材、塑料等，涉及的主要结算币种为人民币、美元。
6、第三期期权激励的主要原则是什么？
本着向经营“一线”倾斜、向产品与用户相关的业务骨干倾斜的原则，本次股权激励的对象范围侧重于研发、品质、制造、用户与市场及相关骨干人员，与公司“产品领先、效率驱动、全球经营”的战略相一致；2、公平、公正、公开； 3、激励和约束相结合，风险与收益相对称； 4、股东利益、公司利益和员工利益一致，有利于公司的可持续发展； 5、维护股东权益，为股东带来更高效、持续的回报。
7、请介绍下公司的压缩机（GMCC）、电机（Welling）两个中间产业
GMCC是专业化研发、生产、销售旋转式、往复式等冷冻冷藏、环境空气调节用压缩机的精密制造企业，产品被广泛应用于各类空调、冰箱、冷柜、热泵热水器、抽湿机、干衣机、冷藏汽车、饮水机设备等领域。
GMCC创建于1995年，是全球最大的空调压缩机和最具成长性的冰箱压缩机制造企业。目前，GMCC在国内有4大制造基地，分别是位于广东顺德的广东美芝制冷设备有限公司、广东美芝精密制造有限公司，以及位于安徽合肥的安徽美芝制冷设备有限公司、安徽芜湖的安徽美芝精密制造有限公司。自2006年起，GMCC空调用旋转式压缩机产销规模持续雄居全球第一，目前市场占有率已超过30%；其冰箱用压缩机的年产能已达900万台，成为全球范围内产销规模增长最为迅速的冰箱压缩机企业之一。
作为制冷行业核心零部件企业，GMCC通过不断提升产能规模和升级产品技术，为空调、冰箱产业的健康发展及技术升级做出了重要贡献。GMCC现已具备全球领先的研发技术和生产设备，建立了完善的自主研发体系和产品体系，拥有适应全球各地区制冷器具基本需求的定速和变频产品，并通过了CCC、TUV、UL、CSA、VDE等各项权威认证。近年来，GMCC在压缩机前沿技术领域如环保冷媒应用技术、节能变频技术、高舒适性应用技术及绿色制造技术等方面均取得了诸多突破性成果，成为全球压缩机行业技术领跑者。
威灵控股有限公司是一家在香港联交所主板上市的公司（股份编号：HK00382）。专业研发制造电机及其驱动系统，所开发的电机产品广泛应用于家用电器领域、清洁设备、泵类产品、工业自动化领域及汽车领域等。
公司拥有广东顺德、安徽芜湖、江苏淮安、江苏常州四大电机制造基地六大工厂，年产能超过2.2亿台；与山西华翔合作，共同投资兴建华翔工业园，进入铸件行业领域，年产铸件18万吨。公司产品销往亚洲、美洲、欧洲及大洋洲等众多国家和地区，与全球知名家电制造商建立了长期的合作伙伴关系。公司旗下的广东威灵电机制造有限公司、威灵(芜湖) 电机制造有限公司、佛山市威灵洗涤电机制造有限公司及淮安威灵电机制造有限公司为国家认定的高新技术企业。公司设有国家实验室认可委员会 (CNAL) 评审认证的“测试验证中心”、广东省评定的“小电机工程技术研究开发中心”及博士后科研工作站。二〇〇二年，威灵商标被广东省工商局认定为“广东省著名商标”；二〇〇六年，公司产品被国家质检总局认定为“中国名牌”产品。截至目前，公司拥有国家授权专利100多项，有10多种产品填补国内空白，完成博士后项目开发。2011年，公司成立威灵上海研发中心，强化技术创新，提升产品核心竞争力。
8、请介绍面向未来公司发展规划？
面向未来美的要重点做好以下几个方面的工作：
（1）构建具有全球竞争力的技术研究体系、培育创新能力。不断优化研发人才结构，积极探索创新项目，做好技术团队和技术储备，建立市场化的创新主体，构建具有全球竞争力的技术研究体系。
（2）积极推动系统的产品集成能力和解决方案。积极布局智能家居系统，从销售单一产品到提供集成系统，所有系统都要融合，如水处理系统，空气系统。智能家居系统要与外界互联、互通、互懂、互控。
（3）利用移动互联的思维和工具技术积极改造商业模式和运营模式。用互联网的思维重新审视整个价值链环节以及上下游的连接，从企划、设计、供应商、制造、销售、传播、渠道、售后等所有环节都要大力转变。
（4）建立平台型企业，推动电商、物流、资金、国际、售后、供应链等资源平台化。
9、在全球市场拓展方面如何考虑？
设立美的国际总部，统筹规划海外自有品牌业务，推动外销业务模式以“OEM为主”向以“OBM为主”转变，组织形态由支持“中国出口”向支持“本地运营”转变；继续加大海外市场投入，完善海外管控体系及市场售后服务平台建设，建立自有品牌产品及市场团队，保障自主品牌稳步发展；扩大海外制造基地产品品类，推行供应链本地化，拉通产品事业部和海外分公司的业务考核机制，进一步加强集团产品事业部对海外分公司的支持，提升成本竞争力。
接待过程中，公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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