调研问答全文
劲嘉股份 (002191) 2016-06-15
本次调研活动主要内容如下：
一、公司非公开发行股票方案整体情况
公司拟非公开发行不超过1.81亿股,募资不超过16.5亿元。发行对象中,公司控股股东劲嘉创投,公司高级管理人员侯旭东、李德华和张明义拟合计认购3.2亿元，复星集团旗下的复星安泰拟以12亿元认购1.31亿股,股票锁定期为三年。同事，公司,与复星安泰签订了《战略合作协议》,将为公司双主业发展提供支持。
公司此次的非公开发行方案的制定及战略合作伙伴的选择上都是全面围绕公司“大包装、大健康”战略规划的。我们所定位的大包装的定义，富含了三层：1、产品横向领域范围大 ，服务的行业将从烟草扩张到电子、药品、食品、日用消费品等领域；2、纵向应用、服务层面大，将集合最新的电子信息技术、物联网等实现包装的智能化；3、区域面积大，将努力从全国化布局扩张至全球。
定增16.5亿将打造四大项目,打造大包装产业链闭环。其中,基于RFID技术的智能物联运营支撑系统项目拟使用5.22亿元,贵州省食品安全(含药品保健品)物联网与大数据营销溯源平台项目拟使用1.82亿元,新型材料精品包装及智能化升级项目拟使用7.95亿元,包装技术研发中心项目拟使用1.52亿元,通过本次项目的实施,公司将形成从新型材料研发到智能精品包装设计、制造再到信息追溯、物流追踪全产业链产品体系,打造大包装产业链闭环。
在大健康领域，复星集团的资源与公司的战略方向有很高的契合度，复星集团在海外的成熟运作经验也将为公司的全球化发展提供有益的帮助。
二、问答环节：
1、此次定增的募投项目未包含大健康相关的，是什么原因呢？
答：公司对于大包装及大健康两大主业的都是非常重视的，此次募投项目有助于推动大包装产业由传统制造向服务提供升级，将大幅提高公司产品的智能化水平，满足客户定制化生产的需求。在大健康方面，公司也做了各方面的工作，由于在生物技术方面，行业标准及相关政策尚未有进一步明确的情况下，公司基于全体股东的利益，秉承审慎的原则，包括使用自有资金推进，也不排除与专业基金合作等方式尽快推进落地。
2、此次与复星的合作出于什么契机与考虑？
答：经过认真评估， 复星集团的资源和背景与劲嘉本身的战略规划高度契合。复星瑞哲的主要创始人有着深厚的电子行业、智能化方面的背景，将为劲嘉未来在相关领域发展提供支持。
复星集团拥有整合合作伙伴资源的能力，能够加速公司实现战略落地，因此，最终与复星集团全资子公司复星安泰达成合作。
3、对于下半年公司烟标传统业务有怎样的预测？
答：国家烟草专卖局提出2016年的主要预期指标是：卷烟保持产销平衡,工商税利增幅高于7%，实现税利总额12,230亿元、增收800亿元，因此，卷烟行业放缓增速但今年目标增速还是在7%水平上。我们预期，今年整个卷烟行业增速处于前低后高的状况，通过调整下半年可以重新回归。对于劲嘉而言，一二季度是调整期，行业暂时的弱势往往带来整合良机，我们会好好把握。
4、除了盐业外，溯源平台项目的这套系统是否适用其他潜在客户？
答：此次盐业最先落地的方向，后续领域包括烟酒药业也有推广前景和空间，不同应用领域的选择方式也会有所不同。公司实现RFID进一步推广后，后续策略是针对不同的客户不同的应用区域做不同的方案设计。未来劲嘉不仅仅考虑公司业务本身合作，同时考虑股权合作。
5、从公司角度看，是只卖包装还是同时提供服务？
答：劲嘉填补了其他厂家不具备包装环节的漏洞同时运用RFID等技术形成包装壁垒，在下面两个方面继续发展：1、技术问题攻克 2、提供服务，增加附加值。至于是只提供包装还是同时提供服务，取决于客户的需求。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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