调研问答全文
浩云科技 (300448) 2016-06-30
一、公司基本情况介绍
1、公司以金融安防为主业，设备销售占收入30%，集成业务占70%。
2、公司提供的联网监控平台、自主银行管理系统在市场上极有优势，全国2000个金融联网平台中大约有600个为公司提供。
3、公司以农信、邮政、股份制商业银行等客户为主。
4、今年3月收购润安科技，以监狱安防、智慧医疗等垂直行业为主业。通过收购润安科技公司由金融安防拓展到司法领域。
5、今年4月出定增预案，金额为6.8亿，已于6月初报会待审批。
二、问答环节
1、请介绍一下金融安防行业情况
（1）银行安防项目大致分为三类：银行网点、自助银行、办公大楼。
（2）金融网点的数量平稳增长，但是其中大行与中小行差异明显：中农工建交目前的网点基本不增长，处于饱和状态，而农信、股份制商业银行、邮政等网点增长持续。
（3）目前自主设备的增长较网点来说更快。银行大楼，尤其是中小规模银行大楼的数目在不断增加。
（4）安防行业的需求：模拟到网络的更换在国有五大行之中已逐渐完成，但是在农信和邮政领域的替换还在进行，目前模拟的比例仍然比较高。正常设备替换的周期大约是3-5年。
（5）由于公司的优势客户在农信、邮政等领域，所以目前仍受到网点建设与技术迭代的刺激，市场保持增长。
2、请介绍一下公司的产品情况
（1）安防要做联网，全国约有2000个平台，其中公司占600个左右，每个中心动辄几千路视频，公司在全国有900人左右的运维团队。
（2）公司今年刚中标了贵州全省81个联社的联网标。
（3）设备主要做针孔摄像机，用于ATM等，嵌入式X86架构的NVR，用在银行中心、大楼。
（4）除视频监控以外，公司还有门禁出入口控制、对讲设备等市占率靠前。近年ATM保护仓的建设力度比较大，大约有1/3省在强制，但是国家标准目前还没有，未来增长空间比较大。
3、请介绍一下润安科技公司情况
（1）早年做监狱集成，AB门等。几年前开始做监狱解决方案：室内超宽频定位，犯人定位系统，精度做到半米以内。
（2）已经做了1-2个监狱的信息ERP系统，信息管理、嫌犯特征比对等等。犯人假释监控的研发标已经中。
（3）除了司法，公司还做海关通关系统，医院的监控平台。
4、请介绍一下公司的非金融安防布局情况
（1）公司之前也会做平安城市和平安社区，09-10年在做，广州亚运村、凤凰城等做了。后来上市过程中先放弃，现在看向平安城市跨越是一个可能的方向，也会向教育、烟草等跨越。
（2）有合适的标的会考虑，切入的领域希望是智慧+安防，从安全和信息化联动的角度，提升客户的效率。同时要考虑标的行业对于公司的意义。
5、请介绍一下公司关于金融的非安防领域的扩展情况
（1）从联网角度来看，非安防系统包括能源管理系统，如自主银行灯、空调等联网控制。
（2）从业务角度来看，金融客户有需求，将视频与风控、合规、资产管理、行政等多方位融合。比如视频之中做切片：大额存款的视频截取出来，长期保存。再比如贷款客户管理：贷款单位的营业场所的实时监管。
（3）拓展的方式：依托于业务网，考虑适时的并购。
（4）金融大数据、云计算、互联网金融都是方向。
（5）农村金融，农信网点已经在联网，基于这些数据向农村金融方向延伸。
6、请介绍一下公司上半年业绩情况
（1）一季度收入20%增长。一季度、二季度从历史上看往往是微盈利。去年前半年占全年10%+。
（2）银行上半年做预算，4-5月招投标，施工下半年，结算最后一个季度。
（3）今年的特殊情况：银行、建筑业的营改增今年4-5月开始，银行要考虑营改增对很多环节的影响，财务、业务系统和流程都要再适应。另外营改增目前很多细节都还没有出来，所以沟通流程比较繁琐。今年上半年不少银行客户财务部门通知业务部门暂停业务，要给流程理顺争取时间。
（4）二季度预亏，但是在手订单较去年同期和上年末均有较大幅度的增长。现在员工也在不断增长，业务在正常进行中。
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