调研问答全文
山河智能 (002097) 2016-06-30
一、投资者签署《承诺书》。
二、投资者与公司接待人员沟通。
主要内容如下：
问：请介绍传统主业的经营情况？
答：本公司上半年业绩相对去年同期有改善，一是去年基数较低，二是今年混合动力挖掘机、桩架等新产品投放市场后贡献了利润。
问：Avmax收购进展情况，收购资金的来源？
答：公司在今天中午发布了公告，已经完成首次49%股权的交割，收购款由自有资金和银行并购贷款两部分组成。
问：请介绍增发的时间安排？
答：目前，本次非公开发行股票事项已经获得证监会的受理，按惯例未来4-5个月为审核期，预计今年12月份前后上发审会审批，如果工作顺利，可在明年2月份完成发行。
问：公开信息表明董事长将参与本次增发，其主要目的是什么？
答：董事长参与本次增发，首先是表明他对募投项目的前景非常看好，他主动认购增发股票可以增加其他投资者的信心；其次也有维持持股比例的要求。
问：公司设立并购基金的目的？
答：公司设立并购基金主要是为了配合公司的战略规划，通过并购优良资产加速航空板块和军工板块的发展。基金的运作原则是以项目为主，按项目投资额配套募集资金，并非要一次性到位20余亿元的规模。
问：完成首次交割后如何安排AGI未来的管理？
答：公司与AGI的管理团队有深入的沟通，公司也非常认可现有团队的行业背景和工作能力，自首次交割直至获得100%股权，公司会保留现有管理团队。公司将通过公司治理和财务管理等方面对AGI实施控制，未来公司会逐步启动山河智能管理团队和AGI管理团队的岗位交流。
问：未来AGI在山河智能业务板块中的定位？
答：AGI是山河智能航空板块的重要组成部门，其一AGI可依托山河智能的资源进入包括中国在内的亚太市场，其二AGI将作为国际合作平台协助母公司发展飞行器制造业务。
问：在全球范围内AGI是否有类似的竞争对手？
答：AGI的业务模式相对独特，它具备航空运营的全产业链，它的竞争对手有金融租赁公司、飞机维修商、零部件供应商、航空公司，但都是在细分市场与AGI竞争。目前尚无与AGI在全业务链条竞争的对手。
问：如何实现山河科技和AGI的业务协同？
答：山河科技仍将以航空器的制造业务为主，而AGI以航空运营为主。未来，山河科技的航空器会进入AGI的市场网络，AGI可为山河科技带来新的客户需求并协助山河科技开发新的机型。
问：公司立志打造航空全产业链，具体会涵盖哪些领域？
答：公司已经在通用航空领域做了许多前瞻性的布局，未来随着通用航空政策的逐步落地，公司还计划在机场建设、空域管制、空港设备、航空公司等领域进行投资，从而打造完整的航空业务产业链。
问：目前山河科技的主要客户是谁？
答：山河科技阿若拉轻型运动飞机主要销售给国内的通航公司和航空俱乐部，而专业无人机主要用于国土测绘、农林植保、航拍、高速靶机等领域。
问：公司是否开展二手机业务？
答：公司的二手机业务主要是与第三方开展合作，公司为合作方提供再制造业务，由合作方将二手机进行租赁和销售。
问：公司应收账款金额较大，如何处理？
答：应收账款占比较大是工程机械行业面临的重要风险因素。公司对已经形成的应收账款主要采取加大起诉力度和逾期欠费拖机的动作，以确保回款为考核指标。公司为防止形成新的应收账款，加大了客户资信审查，主动放弃资信不足、付款能力差的单。
三、投资者参观第一产业园。
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