调研问答全文
福瑞股份 (300049) 2016-07-07
问：林总 ，请问一下保定市网络医院的合作情况?阿里健康在这里扮演什么样的角色？
答：公司与保定市传染病医院、阿里健康、保定市卫计委多方合作，建立了“保定市网络医院”。在这里面，阿里健康借助自身在移动互联网和数据技术上的优势，主要提供网上挂号、网上就诊、远程购药、物流配送等服务。
保定传染病医院是我们募投项目合作的第一家医院,福瑞主要提供线上线下的患者随访管理，药物集中采购与配送等服务。我们在保定市传染病医院主要实现三个方面的目标:第一,将保定市传染病医院接入我们的爱肝一生平台,其慢性肝病患者诊后的随访管理服务将由我们的爱肝一生慢病管理平台负责，其医生能够在爱肝一生平台上管理他们的患者；第二，我们希望能够为保定市传染病院提供药品集中采购；第三，我们也希望整合市、县、乡、村各级医疗机构的医疗资源，并对接京、津等三级甲等医院，帮助保定市传染病医院提升其服务能力和医疗水平。
问：保定市传染病医院的规模怎么样？我们对其是否还有设备的投放？
答：保定市传染病医院是一家二级甲等医院，一年总收入大概1亿多元，药品收入大概6000多万。因为其也是我们爱肝一生管理中心合作的医院，我们之前已对其进行了设备的投放覆盖。
问： 请问下我们对保定这家医院的投入大概是多少？这种合作模式对爱肝一生管理中心的升级有什么样的帮助？
答：我们对保定这家医院的投入大约为4000万元左右。这种合作模式对我们的影响非常大，我们可以以“保定市网络医院”为样板，在全国广泛推广慢病管理服务模式。一方面“保定市网络医院”的模式，可以帮助医院增加患者粘性，帮助医院留住病人，另一方面，我们可以帮助医院解决其发展的资金需求，更好的帮助医院完善学科、医疗设备等的建设。
问：我们对拟采取这种合作模式的医院还有哪些帮助和支持？
答：第一，我们会对医院进行资金的支持；其次，我们会帮助其提升学科建设，引进大医院的医疗技术资源，同时，进行设备的投放，改善其诊疗设备；第三，我们可以帮助医院增加患者粘性，帮助医院给患者提供更多的服务；第四，我们可以帮助医院加强其影响力。
问：请问我们打算如何推广这种模式？我们拟合作的医院都是什么类型的？以后还会不会继续跟阿里健康开展类似合作？
答： 我们主要面向医院进行推广，拟合作的医院以地级传染病医院和肝病科室比较强的地级综合性医院为主。我们拟推广的医院主要是有资金、设备、技术需求的医院。
跟阿里健康的后续合作，主要看在“保定市网络医院”的合作效果再做决定。
问：请问药房托管项目的预计利润情况怎么样？
答：在这里项目里我们既有药品的配送，又有药品的代理，预计项目进入成熟期，每年可实现净利润不少于6,000万元。
问：请问下公司非公开发行的进展？目前是什么阶段？
答：之前我们针对证监会的审核意见，对非公开发行预案进行了修订。目前，已回复完毕一次反馈意见，还在审核当中。
问：请问我们药房托管项目的预计实施规模是怎么样的？
答：我们希望在未来两年内达到15家。
问：请问下在募集资金没有到位的情况下，公司打算如何进行药房托管项目？
答：在募集资金没有到位的情况下主要靠自有资金和借款来开展此项目；预计今年能开展5家左右。
问：请问下目前爱肝一生管理中心的数量是多少？有什么新的进展？目前我们有什么拓展打算？
答：目前，爱肝一生管理中心的数量大概是130家左右。爱肝一生管理中心使我们跟医院建立了合作关系；今年，我们主要是加强与这些医院的深度合作，现有的爱肝一生管理中心还有很大的合作潜力，我们也希望把现有的爱肝一生管理中心升级成为保定互联网医院的模式。
问：请问下爱肝一生平台目前医生和患者数量大概是多少？
答：爱肝一生平台目前医生数量是4000多人，患者数量是15万多人。
问：请问患者在爱肝一生平台的消费情况怎么样，通常他们会选择什么样的服务？医生对患者的管理情况怎么样？平台对医生的吸引力怎么样？
答：患者付费率大概10%左右。患者一般会选择预约挂号、综合产品服务包、丙肝海外医疗等项目。在这4000名医生中，管理患者的大约有2000多名医生，每名医生管理患者的数量从十几位到上千位不等；平台会增加患者与医生的粘性。
问：在这个平台上医生如何来管理患者并与其进行交流？
答：医生一般通过不出诊的休息时间等碎片时间来为患者提供服务；在APP上，医生和患者主要通过文字语音进行交流和沟通。
问：请问在爱肝一生平台方面目前我们受哪些政策的影响比较大？如果医改政策进步一打开对我们有什么好处？
答：目前我们受网络售药、远程处方、处方外流、医保的异地结算和远程结算、多点执业等政策的影响比较大。
问：请问下FibroScan的美国销售情况？在美国FibroScan一次检测费用大概是多少？去年FibroScan的销售增长不是很明显，请问是什么原因？
答：去年在美国销售了60台左右，在美国的销售我们之前是代理为主，美国去年处于销售转型阶段，目前我们在美国建立了自己的销售团队，整个营销团队目前20人左右。目前，美国市场的贡献没有超过中国，预计今后有可能会超过中国。
问：请问下FibroScan的全球容量是多少？各个市场的比重大概是多少？
答： 因为FibroScan在持续的更新，目前我们也无法计算器市场容量，FibroScan的设计使用寿命为8年。目前，国内销售占全球市场的五分之一左右；亚洲其他地区跟中国比重类似；美国、西欧是也是我们的主要市场；预计美国市场可能会超过中国，中国市场的销售也会有所增长；此外，我们还有非洲、拉丁美洲等新兴市场。
问：国外是否有类似FibroScan相关产品？
答：目前来看，市场应该还没有同类性质的产品，但是有同类目的产品，比如超声检测相关产品。
问：请问下Friboview目前的进展情况？
答：目前的Friboview解决方案可提供全面的、针对性的FibroScan检查报告，他是一种慢性肝病数据系统，向医生提供临床决策的辅助服务和数据支持。在欧州刚刚推出，在国内还需要注册。
答： 请问下Echosens上市进展情况？香港估值会不会对我们有所影响？
问：Echosens目前已向港交所递交了上市申请材料。香港市场的估值高低分不同的企业，市场一般认为内地的企业赴港上市估值较低，但Echosens第一家法国企业赴港上市，同时也是高科技医疗器械企业，相对比较独特。
问： 请问下Echosens是不是自己独立经营？Echosens公司的增长能力怎么样？
答： 是的，Echosens独立经营，股东提供相应的支持。从我们并购Echosens到现在也以IPO为目的，其增长率满足IPO的要求；上市后，其也会有相应的业绩追求来满足股东的期望和IPO的承诺。
目前，Echosens有很大部分的研发费用支出，我们对Echosens有收入的期望，同时也希望其能加强研发能力，这也是Echosens的根本利益。
问： Echosens研发费用大概有多少？研发团队有多少人？对于研发的投入会是持续性的吗，有没有对其他器官的诊断设备研发？
答： Echosens研发费用大约占比百分之十五，研发团队有20多人。FibroScan会有不同的类型,研发也会持续。
问：能帮我们介绍下FibroScan国产化的进程吗？国产化产品跟之前的有什么不同？
答：公司已经在深圳建立了工厂。预计明年上半年能够获得相关的注册许可。在功能上，国产版应该会更适合中国医生的需求，价格可能会有相应的降低。
问：FibroScan主要是诊断肝纤维化？测一次的费用是多少？
答：主要是对肝纤维化和脂肪肝进行定量的诊断，每次测试费用为100多元。定量诊断体现在肝纤维程度到多少千帕，是几级程度，离肝硬化有多远距离。脂肪肝方面也是类似的定量效果。
问：请问为什么一、三季度会是我们的销售淡季，而四季度的销售比较好？
答：一般来说，一季度都是销售淡季，三季度也受全球假期的影响；此外，我们的销售的确认也受医院的采购流程和采购习惯的影响。
问：请问你认为公司的投资价值如何体现？现在比较看重价值趋势投资，你怎么理解？
答： 首先，公司会有相应的利润增长目标；其次，我们根植于肝纤维化的治疗领域，不断向医疗服务转型，以满足患者需求和市场的发展；最后，我们也紧跟医疗改革的主题，实现对患者的慢性病管理。
问：请你简单介绍下目前我们在内蒙古建设的医院的进展情况？
答：该院目前尚未开业。我们把它定位于一家能够覆盖全国的互联网医院，是我们整个产业布局中非常重要的一环，其具体进度可能会受医疗改革政策的影响。
问：对于丙肝海外医疗我们有什么规划？
答：这也是我们今年重点推出的移动服务医疗产品，现在已基本建立比较稳定的通道和模式，接下来我们会扩大其影响力，加强市场拓展和宣传。目前，我们推出了三万八千元和两万元的两档服务。
问：请问下公司未来的整体战略规划？有没有收购药厂的打算？
答：我们整体的方向是从国外获得先进的技术，在国内打通营销渠道。目前，从国外收购药厂的成本和风险还是比较大；相对来说，我们还是打算从设备和诊疗技术进行突破。
问：我们有没有计划进入保健品及体检的市场？
答：目前，我们没有这方面打算。单从肝病诊疗市场来看，目前患者可能更关心的还是治疗康复。在体检市场，公众对目前诊疗技术的理解还不够，如果有进一步需要的患者，可能也会去医院进行进一步诊疗。
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