调研问答全文
山河智能 (002097) 2016-07-08
投资者与公司接待人员沟通,主要内容如下：
问：近期公司发布《关于公司2015年度计提资产减值准备的公告》，是否会影响2016年的业绩？
答：本次公告是对2015年计提资产减值准备的补充披露，无需调整2015年度损益数据，也不会对本年度业绩产生影响。
问：请问公司设立并购基金的投资方向，传统工程机械业务是否会剥离？
答：公司与合作方设立的并购基金未来主要投向航空和军工标的，公司传统装备制造业务是公司“一点三线”战略的重要构成部分，没有剥离的计划。
问：为什么调整收购Avmax股权的交易结构？
答：公司于2016年元月8日与交易对手方签署协议，原计划在8月31日前实施首次交割60%股权。因公司非公开发行股票事项滞后，为了锁定交易，公司决定以自有资金和并购贷款先行交易49%股权，并于10月31日前完成11%股权的交割。本次调整不影响交易对象和交易对价。
问：Avmax业务模式扩展到中国市场可能面临的障碍？
答：首先是国内通航市场尚处于发展初期，国内支线机场和通用航空机场数量稀少，且航线管制依然存在，飞机的保管和运用上存在障碍。其次，国内目前多以窄体干线飞机执飞支线航线，批量部署支线飞机将给航空公司增加重置成本。
问：Avmax的零部件业务有什么优势？
答：Avmax是目前持有庞巴迪Dash8飞机数量最多的公司，也是持有庞巴迪CRJ200飞机数量最多的公司，在这两款机型的零部件采购上具有规模优势，而且Avmax的部分零部件还来自于旧飞机拆解，可以进一步降低成本。
问：请预测非公开发行股票完成时间？
答：经与保荐机构沟通，非公开发行股票的正常审核周期为5-6月，公司预计2016年内完成核准程序，具体发行时间要待机而定。
问：公司对军工板块有什么规划？
答：公司在军工业务上会继续做大“重点型号项目”的规模，同时借力军民融合发展的东风进入更多的民参军领域。其次，预计军改后军队科研院所的部分项目会形成新的创业企业，公司将运用并购工具进行产业集聚。再次，公司会充分吸收Avmax在航电领域的沉淀，参与特种用途飞行器的航电开发。
问：公司半年度业绩有何变化？
答：公司暂无半年度业绩预告修正信息，请以公告内容为准。
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