调研问答全文
山西证券 (002500) 2016-07-08
一、关于公司营业网店布局情况
截至目前，公司拥有证券营业部78家，其中山西省内48家；全资子公司格林大华期货拥有营业部26家，合计共有104家网点，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架。
二、关于公司子公司的情况
截至目前，公司拥有四家子公司。其中中德证券有限责任公司主要业务为股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；格林大华期货有限公司主要业务为商品期货经纪与金融期货经纪；龙华启富投资有限责任公司主要业务为投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等；山证国际金融控股有限公司立足香港，致力于为全球客户提供专业、优质、多元化及一站式的香港及环球主要证券、期货及期权产品和投资服务。
三、关于公司业务开展情况
1、证券经纪业务
今年国内资本市场面临较大压力，上半年两市成交额同比下滑54%，公司经纪业务压力比较大，市场份额有一定下降，目前佣金水平已经下降到市场平均水平。今年下半年经纪业务将进一步向财富管理转型，坚持线上线下协同开展业务，继续推进互联网金融战略。
2、证券自营业务
经公司董事会审议通过，2016年度公司自营业务使用自有资金最大规模60亿元， 其中权益类业务（含港股）最大规模30亿元, 风险限额不超过实际投入规模的10%；金融衍生品业务保证金占用规模不超过1亿元（不含套保业务），风险限额不超过实际投入规模的10%；固定收益业务使用自有资金最大规模20亿元，风险限额不超过实际投入规模的5%。公司设立固定收益部，专门负责开展固定收益业务。
3、投资银行业务
公司投资银行业务分为两个板块，一是由控股子公司中德证券开展的证券发行与承销、财务顾问业务，二是由公司中小企业金融业务部和并购融资部从事的新三板及财务顾问业务。中德证券的目标是做国内一流的投行，在合资券商中竞争优势继续巩固，股权产品和债券承销金额在合资券商中排名前2。中德证券自成立以来一直把风控放在第一位，内控十分健全，在监管部门对券商投行业务监管不断加码的背景下，公司目前运营一切良好。
4、资产管理业务
去年以来公司资产管理业务确立了业务分部推进模式，原来的资产管理总部分为4个一级部门，股权质押、信证合作、银证合作、结构化产品、资产证券化等业务稳步推进，看好下一阶段资产证券化产品的发展前景。公募基金方面，目前发了两个产品，一是保证金现金理财产品；另一个是混合保本型基金产品。
四、公司控股股东股份划转事项
为了优化配置山西省金融资源、健全完善山西金融企业法人治理结构、激发释放山西金融企业发展活力、促进山西金融企业协同发展，公司控股股东山西国信投资集团有限公司（以下简称“国信集团”）已于2016年1月31日与山西金融投资控股集团有限公司(以下简称“山西金控公司”)签署《国有股份无偿划转协议》。根据该协议，国信集团拟将其持有的公司860,395,355股国有股份(占公司总股本的30.42%)无偿划转给山西金控公司。截至目前，上述无偿划转事项尚未完成，公司控股股东未发生变更，事项后续进展情况公司将根据相关规定及时履行信息披露义务。
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