调研问答全文
蓝黛传动 (002765) 2016-07-11
一、公司2016年半年度业绩上调的原因
一方面公司通过近年来所拓展的新客户，以及通过新型合作机制的建立，另一方面紧跟主机厂转型升级需求进行配套产品改进和新品开发，2016年上半年，公司新增客户、新产品业务实现量产且产量逐步增加，以及部分原有客户产品增加好于预期，使得报告期公司销售收入同比较预期增长，带来经营业绩增长。
二、公司变速器总成、变速器齿轮等零部件毛利对比情况
从2015年年度报告数据分析，公司变速器齿轮等零部件的毛利率略高于变速器总成。公司变速器总成装配除了部分标准件等辅助零部件需要外购，大部分零部件为自主生产，外购件的成本摊薄了变速器总成的毛利；另外部分客户每年的降价要求以及盈利能力不同的产品结构变化，对产品毛利率也有一定的影响。
三、公司自动变速器的发展规划及进展情况
目前国内乘用车自动变速器制造企业很少，主要为国外汽车公司为在国内设立的合资公司提供配套，自主品牌的只有少数企业实现了产业化。公司2016年经营计划中，自动变速器研发是公司的重点研发工作之一，公司继续推进对自动变速器（AT、AMT）的研发工作。公司研发方向为什么会选择 AT？因DCT目前为主机厂牵头研发（如吉利、众泰、长安、比亚迪、长城等）；CVT钢带受博世的制约，而AT是目前乘用车自动变速器领域传统主流产品，技术成熟、市场认可度较高、质量能保证，因此公司顺应市场推动在稳健研发6AT。因开发难度很大，目前处于设计阶段。
四、公司是否有股权激励计划
公司于2015年7月发布了《关于筹划员工持股计划的提示性公告》，目前股权激励计划还在筹划中。
五、公司产品出口情况
由于美国对伊朗的经济制裁并未完全解除，且由于国外客户生产量减少，导致公司出口业务量有减少。
六、公司EVT研发进展情况
公司与重大合作研发的EVT项目在持续推进中，目前尚处于A样机台架实验阶段（物理样机阶段）。
七、公司部分首发前限售股股东锁定期满，一些PE是否有减持计划？
作为持有公司5%以上股份的限售股股东北京友合利华投资管理中心（有限合伙），其买卖公司股份的行为应当严格按照相关法律法规、规范性文件的相关规定以及需遵守公司股份发行上市前其关于股份锁定及履行公告义务的相关承诺。在其股份解锁前，公司已书面函告友合利华关于股份买卖的相关法律法规规定及买卖股份的相关注意事项，截至目前公司尚未收到友合利华相关买卖公司股份计划；江苏鑫澳创业投资管理有限公司截至目前已减持部分公司股份。
八、公司产能利用率情况
目前公司产能利用相对比较稳定，产能利用率根据公司产品结构变化情况会有所波动。
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