调研问答全文
双鹭药业 (002038) 2016-07-27
简单介绍了公司的基本情况，主要介绍了公司2015年及2016年一季度公司的销售情况，医保控费对处方药市场的影响及对公司的影响，介绍了公司在研新药的进展情况，产品的市场潜力及注册审批情况。
受医保控费、招标等政策影响，公司2016年上半年扣除非经常性损益后业绩略有下滑，这是大环境的影响，对全部产品为处方药的公司影响会较大。我们认为医保控费单纯降低药占比的做法不可取，目前相关部门已经注意到一些非治疗费增长过快的现象，单纯降低药占比并不能达到降低医保费用的目的，甚至出现一些更为不可取的现象，如检查费的过快增长，部分医院对销量大的品种一刀切进行降量的做法不可取。但公司无力改变短期现状，只有适应当前环境。公司开发的腺苷蛋氨酸和谷胱甘肽都是前瞻性的布局。临床自查中公司出于多方考虑，选择了谷胱甘肽、来那度胺，暂时撤回达沙替尼，达沙替尼计划在年底前后再次申报。
介绍了来那度胺等新药目前的审批情况，具体审批时间不好预测，但公司比较有信心。介绍了来那度胺国内外专利申请情况和生产车间的基本情况，介绍了来那度胺的专利诉讼进展情况。介绍了原研产品在中国市场的销售和定价情况，分析了双鹭药业产品上市后的竞争优势及对策。同时介绍了公司申报的其它品种依诺肝素钠、腺苷蛋氨酸、奥硝唑、谷胱甘肽等产品的市场潜力及竞争格局。同时介绍了加拿大公司、美国公司的在研新药的进展情况，新型抗糖尿病化合物Diapin(GLP-1类似物)的引进有利于增强公司在糖尿病药物治疗领域的研发实力，增强公司产品的竞争实力，进一步增强公司的整体优势。噻吩吡啶二硫耦合物混合物是公司与美国密歇根大学、DT公司与我公司共同开发，更适合亚洲人群，也是一个极具潜力的重磅品种。
另外，公司在心脑血管、肿瘤、糖尿病等老年病、多发病领域有多个品种布局。丰富的产品储备增强公司产品的竞争实力，进一步增强公司的整体优势。
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