调研问答全文
智光电气 (002169) 2016-08-03
问：请介绍一下公司的概况。
答：公司定位为“立足能源领域，致力于帮助客户安全、节约、舒适地使用能源，成为国内综合能源技术与服务的领先提供商”。
公司以技术、品牌、客户为基础，构建起“产品+服务+投资”的业务发展平台。
在技术和产品方面：公司专注电网、高电压、电机、新能源等应用领域，持续打造多技术融合的产品研发和产业化平台，大力发展大功率电力电子技术、智能控制技术、通信与软件技术等核心技术，并结合新理论、新材料、新工艺，在电机系统控制与能效提升、智能配电网、电力自动化与信息化方面已形成具有独到竞争力的产品线。公司适应市场发展、满足客户需求的能力不断增强，积累效应正在显现，综合解决方案的集成能力持续提高。
在服务方面：公司以技术和产品应用为基础，凭借行业背景、人才优势、经验积累和客户基础，在相关领域发展高端服务业务。公司抓住节能、环保产业的发展机会，发挥先发优势，专注工业节能大市场，打造咨询、诊断、工程设计、建设、投资、运营的核心竞争力，整合资源，为客户和合作者提供多层面节能增效整体解决方案，成为行业的领先者，促进公司业务发展和转型升级。同时，公司正积极向“用电服务”领域拓展。
在投资方面：公司以资本为纽带，以产品和服务为依托，整合市场优势资源，实现优势互补。除了在产品、技术发展上开展合作外，公司积极参与节能服务的投资与合作，带动业务的全面发展，发挥优势，分散风险，创造投资效益。
问：公司用电服务情况？
答：2016年上半年，公司用电服务实现营业收入2,778万元，同比增长47.61%，利润总额401.17万元，同比增长119.91%，净利润251.73万元，同比增长87.85%。
用电投资持续进行线下用电服务布局，在昆明市新设区域用电服务公司，广州、肇庆、汕头、江门、东莞和南宁区域用电服务公司进行电力设备运维、微网、分布式能源服务有序开展。随着肇庆、汕头、东莞用电服务公司相继获得承装（修、试）五级资格（注：另南宁公司、昆明公司、江门公司资质正在申请中），预计2016年下半年，用电服务业务营业规模将会实现快速增长。同时，“智能用电服务平台”上线运行效果良好，2016年上半年进一步完善平台功能，并完成APP开发，使线上信息与线下服务紧密相结合的同时更具智能化和移动化，为专变客户打造更贴身的运维服务体验，提高运维效率，增强服务粘性。
公司售电业务实现较大突破。2016年6月，广东省经济和信息化委员会对公司控股孙公司广东智光电力销售有限公司列入广东省售电公司目录进行了公示，并于2016年7月5日正式核准；报告期内，公司代理电力大用户竞价总电量为2,470万度，为电力大用户提供月度竞价策略（免费为电力用户提供交易辅导，是公司培育用户的方式之一）的总电量为1.33亿度。预计下半年，公司以积累的优质用户为基础，凭借能提供多种综合能源技术与服务的竞争优势，抓住广东省电力售电侧改革试点的机会，积极探索，重点推进售电业务，创造新的业绩增长点。
同时，公司计划三年时间覆盖3.7万工商业专变用户，获取2300万kVA以上的专变容量，提供综合用电基础性服务和增值服务，并结合用电数据云平台及需求挖掘，打造线下服务与线上数据联通的大型用电服务平台，进一步开发后续增值服务，促进服务内容和盈利模式的多元化。
问：请介绍公司本次发行预案的情况？
公司本次非公开发行做了发行价格和发行数量的调整，调整为拟发行不超过105,187,239股，拟募集资金总额不超过15.168亿元（包括发行费用），扣除发行费用后的募集资金净额将用于电力需求侧线下用电服务及智能用电云平台项目、综合能源系统技术研究实验室项目、偿还银行贷款及补充流动资金。
一、本次非公开发行股票的背景
政策方面，目前国家电力改革的建章立制、顶层设计已初步完成、将正式进入实际操作阶段。今年3月中共中央、国务院发布《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》，新电改方案的出台意味着新一轮电力体制改革大幕的拉开。今年11月6个配套文件发布后，售电侧改革试点随即推开。12月发改委、能源局就批复同意重庆市、广东省开展售电侧改革试点。广东一直走在改革前沿，既是负荷大省也是资源大省，开展售电改革的外部环境优越。而公司地处广东优势更加明显。
行业方面，目前以电改为契机，能源互联网有望迎来实质发展。以电力能源为例，在原本电力体制下，由于市场化作用无法得到发挥，电价形成机制不顺，交易平台不完善，无从谈起用户端的互动参与，而本次电力改革为用户端的互动参与打下了坚实的基础，在本次电力改革方案逐渐实施后，售电侧放开及交易系统的独立使得能源行业的“互联网+”进程急剧提速。未来，随着能源互联网的逐步铺开，其他种类的能源如水、燃气、太阳能等均将纳入能源互联网中，互联网理念及技术对能源行业的深度改造已成为大势所趋。
战略方面，公司立足能源领域，致力于帮助客户安全、节约、舒适地使用能源，成为综合能源技术与服务的领先提供商。公司以电机能效、智能配电网、能源接入和传输、节能服务、用电服务为重点发展方向，主营业务深入综合能源系统各个层面，是业内技术储备及人才储备比较雄厚的领先企业。随着国家产业政策变化，能源及电力体制改革逐步实施，行业升级势在必行、为顺应能源领域的新变化，抓住能源互联网发展的绝佳时机，公司将战略定位为综合能源技术与服务的领先提供商，在综合能源领域通过技术创新、服务创新、商业模式创新，构建能源互联网时代的“产品+服务+投资”经营平台，围绕综合能源各个环节提供更具市场竞争力的领先产品与服务。
二、本次非公开发行股票的目的
公司所处行业正处于变革阶段，机遇与挑战并存，为抓住现阶段良好的发展机遇，公司拟通过本次非公开发行股票募集资金，增强公司的资金实力，以满足电力需求侧线下用电服务及智能用电云平台项目、综合能源系统技术研究实验室项目的建设资金需求，从而促进公司实现领先的综合能源技术与服务提供商的战略定位。此外，本次非公开发行有利于增强公司业务竞争力和技术实力，改善公司的资本结构，提升公司盈利能力，打造符合行业最新变化的商业模式，从而在行业快速转型发展过程中抢得先机，并形成较强的竞争优势。
三、本次非公开发行股票的意义
为实现公司的战略目标，公司拟通过本次非公开发行，增强公司的资本实力，迅速完善公司在业务和创新等方面的布局，在用电需求侧业务和综合能源领域的技术创新上发力，抓住电改的市场机会和能源互联网的发展机遇，促进公司新战略全面实施。
发行完成后，公司将不断升级和加强技术储备，积极扩展用电服务业务，从需求侧入手为用户提供多元化能源服务，并把握国家电改和能源互联网建设的趋势，打造用户入口和数据平台，实现公司领先的综合能源技术与服务提供商的战略定位。
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