调研问答全文
中恒电气 (002364) 2016-08-29
主持人：尊敬的中恒电气的各位高管以及参会的嘉宾大家下午好，即将召开的是中恒电气2016中报机构投资者交流会，在这里我先为大家介绍一下出席的公司高管。他们分别是董事长朱国锭先生，总经理赵大春先生，董秘陈志云先生。
我们的交流会分为两个环节，首先有请董事长朱总为大家介绍中恒电气的核心亮点和未来的发展规划，随后我们会进入和机构投资者的交流互动环节，在这里我想提醒一下参会的嘉宾，如果您是通过电脑客户端参会的话，请您电击屏幕右上角的按纽示意我们，我们的公司人员会将您的话筒或视频打开，您就可以跟三位高管互动了，如果您是通过网页或者是微信端参会的话，请您通过文字的方式提问，我会将您的问题代为向三位高管提出。让我们开始交流会的第一个环节，首先有请朱总为大家介绍中恒电气的相关情况，有请。
朱总：各位投资者下午好，我们中恒电气尤其是接轨资本市场以来，尤其是这几年我们两个板块。原来的电力电子跟电力信息化持续稳健增长。我们一直以来围绕我们的专业进行各方面的工作，因为我们的电力电子和电力信息化这么多年专业的积累，所以我们近两年全力布局能源互联网的生态。随着技术的进步，以及积累的在客户当中的应用，不断的能够得到落地实践。使中恒整个产业稳健有序的增长，这是大致的情况。
主持人：谢谢朱总的介绍，我们接下来就可以进入互动环节了。请参会的嘉宾注意一下，如果您是通过我们电脑客户端参会的话，请您电击我们屏幕右上角的按纽示意我们，我们就会将您的视频和语音打开了，如果您是通过我们微信或者是网页端参会的话，您就可以通过文字的形式在留言板提问，我们会将您的问题代为向三位高管提出。有一个机构郑总，他的问题是，我们公司的非公开发行已经获得了证监会的通过，目前到了实施阶段。据了解这次募投的项目，主要是能源互联网云平台的建设，是否能给我们详细介绍一下公司这一块的建设方案以及主要应用。
陈总：我们这次公开募集十个亿，主要用在能源互联网云平台上。这十个亿实际上分三部分，第一部分是云平台整个项目的建设，大概规模是6.8亿人民币。还有一块是0.6几亿的能源互联网研究院的建设，还有2.5亿的补充流动资金。整个十个亿的募投资金规划大概是这样，大家在关注的是关于能源互联网云平台建设大致的情况是这样的。我们整个能源互联网平台就像我们2015年年度报告里面所阐述的那样，我们现在在构建整个能源互联网生态。基于我们过去电力信息化，以及电力电子两个业务板块近二十年的积淀。我们在构建能源互联网生态，我们整个能源互联网生态有两块。
一块是我们电能服务,运维业务，用能源互联网云平台线上线下互动联动起来，这是其中的一部分。另外一块我们整个生态我们也在年度报告上也有阐述，根据我们整个过去北京电力信息化平台上，把发电端输配电端的业务，跟最后到用电端的业务互相融合打造平台业务，构造生态。6.8亿建设资金整个募投项目的资金，主要是基于线下跟线上互动O2O联动的业务，我们来打造平台，构建平台建设的需要。这里面包括硬件、软件，包括各地我们也要去做线下的各地试点是这样的情况。整个6.8亿的安排大致是这样的情况。另外0.6几亿的研究院，我们是基于，这个能源互联网大家也都知道，这个是去年年初才出现这么一个专业名词。我们自己以前在规划这块业务的时候，我们自己称之为电力物联网业务，所以产业里面也有很多前瞻性的技术，包括业务形态等等需要去研究。所以我们特意安排了六千多万的资金做能源互联网研究院，做一些前瞻性的探索。
主持人：我们看到电脑客户端基石资本举手了，我们请工作人员将他的视频打开。陈总您好。
提问：您好，我是基石资本的陈翔，我想问一下针对目前的电改公司有没有具体的措施来迎接这次改革，谢谢。
赵大春：我是中恒电气的赵大春，这个问题我来回答。电改实际上是分阶段分步骤在做的，我们这方面都是在实时跟踪并有相关的安排。包括从他用户端的改革，包括他用电的交易，我们这一块都有一些安排包括交易系统我们也实时在跟进。包括电力改革的一些东西，我们估计基本上都会在年内，包括交易系统都会在年内在这个平台上展现出来。
主持人：我们文字的留言很积极，我们看一下这个问题。贾总的问题是公司六月份公告称对中恒派威进行增资扩股是为了发展LED驱动电源业务。2015年中恒派维的业绩好像还是亏损了，请问目前业绩怎么样，对原有的业务有什么协同效应，未来是否会加大投入？
赵大春：中恒派维做LED的驱动电源，实际上这个行业的技术也在创新性的一些发展。它本身这一块，传统原来这一块的业务也在快速发展。我们计划基本上下半年应该能持平，包括我们八月份我看到的都非常的不错。因为一个新的公司，一块业务板块重新起来，事实上新的行业需要两三年的沉淀积累。其实跟原来的业务，我们中恒体系说的集团体系上的业务，事实上以后可能都会包容在一起。包括我们现在在推的一个很大的产品方向上，就是城市里面的智慧照明的这一块。就是原来中恒体系里面的员工的（10：02）跟他的照明系统相结合在一起。
因为我们现在城市里面的照明还是用交流电，我们现在最大的问题困扰一个就是它不能很好监控起来。第二个是它的安全性，城市里面交流电下来基本上发生漏电各方面的情况都非常多。我们现在中恒的研发跟云能源还有派威联合做了一些非常好的创新，我们城市里照明包括园区的照明，包括我们大楼的照明我们全用直流加智慧的方式去做这个产品。这个方向其实比我们现在做的高压直流的市场容量还大。
主持人：接下来的问题大多数也是关于我们能源互联网这一块的，有一位机构投资者他的问题是，我们提出建立的能源互联网平台是基于能源网、物联网、互联网融合技术构建的中恒能源互联网云平台，请问政府对这一块有政策的开放之外，还有哪些技术上的瓶颈需要跨越的？
赵大春：中恒筹备这个事情实际上是三年前，因为当初我们评估战略方向的时候，我们实际上是评估了自己的优势。未来需要一些什么东西，三年前我们内部在准备的时候，我们内部准备了一个叫做超级F1的平台，当时还没有能源互联网的概念。因为这个好像是我们李克强总理在去年的2月份两会上提出来的。当时我们觉得会面临很多的一些技术壁垒，包括我们原来中恒博瑞在电力近十几年的积累上。第二个是我们在杭州，原来电力电子这一块的积累，能很好的结合起来能覆盖我们中恒原来的业务体系，我们当时是这么考虑的。会牵扯到后面的电力交易，牵扯到很深的一些技术经验。
包括我们为什么去年十六七月份我们收购北京殷图。因为实时仿真这一块能够展开的这一块。在以后区域的EMS或者是电力交力里面都是一项非常核心的技术。我们在定能源互联网战略规划里面，实际上我们会涉及到技术，相关的业务形态实际上前期都考虑的比较多。
主持人：继续我们有机构投资者对我们能源互联网平台这一块的问题是，想问一下公司这一块的盈利模式是怎么样的，我们需要哪些政策的开放，目前进度如何。
赵大春：我们做能源互联网这一块的盈利模式各方面的一些东西，我们研究的很多。这个展开讲要讲两个小时，以后它里面非常多，包括最基本的运维，电能质量的监控，也可以帮客户改善这些，包括节能。我们可以深入到每个企业的生产线里面，帮他去做整个生产用电的优化。甚至包括怎么叫电费，包括我们推出的储能，包括我们跟腾讯在合作的智能微网，我们是层层在深入的。包括我们交易平台这一块，他的盈利模式是很多的从最初运维的收入，到电能质量的改善节能，还有包括他的交流微网，智能微网。还有包括我们以后安排的一些金融的业务，实际上是一层一层在做。
主持人：这个平台运行的进度如何？
赵大春：这个平台我们内部现在已经到1.3的版本了，根据我们年初的规划在实时进展，应该说我们走的比较快。
主持人：我们看到我们的客户端上有投资者举手了，我们请工作人员把攀成投资的提问把语音打开。
提问：公司既然做了新能源的充电桩，请问您是看好这个产业链的哪一块。咱们做充电桩这一块其实是一个转型，之前是做电器电力产品的，咱们转型做充电桩的优势或者是问题你觉得在哪些方面。
赵大春：其实中恒做充电桩这一块其实是我们核心技术的体现不是转型，实际上是这样的。在中恒里面有几大技术平台，充电桩的技术平台是原来给我们高压直流技术的平台是一脉相承的，这个不存在转型不转型的问题。我们的核心优势在哪里呢？还是核心技术的迭代，包括我们现在在市面上做的大模块的最早也是我们先推出来的。第二个是效率的提高，电能质量的优化。实际上我们都在沿着技术路线在走，第二块是我们所有的销售体系里面，实际上都是可以复用，所以这一块不存在转型的问题。
提问：因为现在做充电桩很多，以及有很多公司在做了，我担心会不会出现像之前光伏过剩的问题？
赵大春：光伏这个问题跟我们这个我觉得还是有很大区别的，其实我们光伏的政策事实上我们也在讨论过。它最大的问题在哪里呢，如果说分布式这一块我觉得可能企业各方面效益都挺好。我们最大的问题可能是电的输送的问题，我们从西部很远的地方输送到沿海来，实际上最大的问题是输送不过来。充电桩这一块，实际上我们国家的环境，包括我们的使用成本各方面综合起来，事实上我觉得是非常好的出路。我觉得国家把这一块战略定在这一块，我觉得非常有道理。
特别是从用户的体验感出来，我也密集在关注这一块。包括很多人说他开了电动汽车以后，实际上不会再回去买燃油车。而且我们现在基本上是家里的第二辆第三辆车采用电动车，它代步在市区里面开事实上完全足够。我们很多人说电池技术不过关，我们要求它跑四百公里五百公里其实没有必要。你家里的第二辆车第三辆车有一百多公里，两百多公里的里程事实上完全足够。它的成本各方面都显现出来了，用户的体验感都体现出来了。我觉得它跟太阳能的区别非常大，谢谢。
提问：我再问一下问题，咱们全年充电桩这一块业务的收入，下半年咱们可以不可以做一个预期，目前的总产能是多少？
赵大春：你可能也可以看到我们的公告里面，包括产能的追加各方面的投资事实上我们都在安排。第二个是销售的链从我们销售端，销售的渠道人员包括技术的迭代，我们都按照我们计划快速执行。这个我们已经把它当做一个非常核心的业务来做，这一块前景会非常好谢谢。
主持人：请公司领导谈一谈我们电改方面的进展，目前的有效客户和未来具体的规划。
赵大春：电改这一块我们刚刚有提到，我们专门安排了6800万的资金做能源物联网。这里面有一块很核心的一块就是对电力政策的解读，包括未来国外的趋势，所以政策的解读这一块我们实际上一直在持续跟着做。包括我们觉得，政策有一些前瞻性的东西我们也在研究，这一块肯定不是问题。我要做这个东西，政策的解读是第一步的。（20：50）
第二块也不仅仅是我们自己，我们有一些专家，包括学者各方面都是我们专家团队里面的。包括实施的过程当中，我们都在快速跟进。第二个是相关的业务形态上，我们也都是在快速的跟进。政策的解读我觉得是第一步，后面的东西我们在安排。
主持人：他想问一下公司目前有效客户，还有具体规划。
赵大春：我们现在公司的版本里面是1.3版本，我们预计我们会在大的变化，我们有一些智能微网跟电力交易的平台上来以后，我们会在网站上实时的展现我们的客户接入情况。因为我们现在也没有对外公布过，在这里公布也不知道合适不合适。但是这个业务在快速推进，包括我们各项业务都在快速的推进。客户量不成问题，第二个是我们年度目标里面应该有一个目标，我们对完成那个目标也没有问题。
主持人：我们看到客户端上面有投资者举手了，我们请工作人员把他的话筒打开。湖南金证的张总，张总您好。
提问：我刚才关注到贵公司目前这个情况获得稳定的盈利和增长，但是我注意到有一个小问题。目前贵公司销售收入这一块成本有所下降，而且销售费用有所增长。我想问一下贵公司在几个细分市场，可能会在哪些方面推进比较多一点。又涉及到国家新能源这一块，充电桩设施这一块。这个方向未来比重会是多大，因为现在国家在主推新能源这一块，而且下半年也有政策。政策出来之后，可能会是一个比较大的蛋糕，也涉及到城市加强方向的障碍问题。也有很多的纠纷问题，这个地方推进的话，贵公司打算在新能源充电设施这一块，市场开拓这方面加大多大程度，预计市场有多大的规模？
第二个问题是我看到公司研发费用方面，目前增加的比较多，60%同比增长。这个增长率的话，主要是集中哪几块，一个是电力电子业务。还是能源互联网还是新能源汽车相关的充电桩置，因为现在目前北京要召开一个，在后天要召开一个新能源互联网的峰会，这个峰会有一些设备，由国家发改委的指导，能源研究会来主导这个会议。里面可能会有一些新的技术，贵公司在这一块布局的话，大概重心有多大，在未来投资方向。因为研发我看到，公司的研发投入增长比较高，主要集中在传统行业还是新兴产业充电设施这一块，想做一点了解，因为这两块市场还是有区别的。
赵大春：我先回答其中的一个问题，就是研发费用的问题。我们公司其实研发费用产生是三块，一块是电力电子这一块，还有一块是北京原来软件这一块，第三块是我们能源互联网这一块云平台这一块。你刚才所说的充电桩包括新能源这一块，实际上我们也分在其中的几块里面。充电桩这一块，实际上我们不单单是独立的一块，实际上是我技术平台里面的一个延伸。我可以打个比方，2014年国家政策起来的时候，实际上三个多月新一代的产品就出来了，老一代的产品我们觉得可能没有优势，新一代的就出来了。是基于这个技术平台上出来的，原来各方面的一些基础都在。很多东西实际上是这样的，并不是说一个产品去开发独有的技术，是原来成熟的，或者是原来预研的一些东西上面转化过来的。所以我们现在基本上在加大投入这一块，最多还是在预研这一块。因为包括更高效率，更好电能质量这一块，我们实际上都在按我们的进程研发。我们的战略里面是公司研发比例不断提高，成为一个技术驱动型的公司。
陈总：今年跟去年同期相比，这里面还有一些并表的因素也要考虑。像北京殷图，苏州中恒博瑞这些也是去年上半年这个时间点左右陆陆续续并表进来的。所以研发投入这里面肯定也会有一些增加。
主持人：我们看到网页端的问题还再继续，有一个问题是想问我们公司，国家招标充电桩的需求大概是怎么样的。我们公司每次的中标情况占总招标量的份额多少，我们下次招标大概是什么时候。
陈总：关于国家充电桩招标这个情况说几点，整个“十三五”的规划这里面有一块需要大家去了解一下的。第二个包括2015年、2016年这两年在充电桩招标里面的一些情况，其实现在市场上最大的单体招标应该说从国网这边，这个口子上出来的。整个国网的情况，2015年、2016年两年来说到目前为止已经招了四次了，相关的情况国网也有披露，我们中标的情况我们这几次都有我们的对外披露是这样的情况。国网去年两次包括今年一次招标，这个相关的情况五到六个点不等。大致是这样的情况谢谢。
主持人：我们看到还有关于我们毛利率的问题，朱总的问题是公司业务板块中软件行业的毛利率有所下降，是否意味着竞争压力加大，还是我们市场已经比较饱和？
陈总：软件的毛利大家都知道，软件的成本主要是几块，一个是办公的成本，第二个是人工的开发成本。作为中恒来说，我们中恒博瑞这一块软件业务上来说，过去几年的一些产品之前我们的报告说相关对外的披露季报或者是年报上都能看到。现在除了以前比如说季保、整定计算、包括国网的SG186开发业务等等，这些业务之外也在布局一些新的产品新的业务，所以在这个领域里面，新的产品在形成规模销售之前，他的相关的成本费用什么的，根据我们会计上的谨慎性原则，都已经列入到相关区间的主营业务成本里面去，也会造成我们毛利率的波动是这样的情况。后续随着相关产品的推出，市场占有率或者说销售规模的上升，毛利率水平也会得到提升，谢谢。
主持人：充电桩这一块业务的毛利率，还有我们充电桩这一块公司的核心竞争力。
陈总：第一个问题关于充电桩毛利率的情况，我们充电桩产品方案收入合并到电力产品里面去。所以大家可以看，一直以来公司上市前的招股书，包括上市以后这几年的年度报告上，关于电力产品相关的毛利情况应该说基本比较稳定，百分之三十几的水平上。现在毛利率，我指电力产品上，这个行业产品上毛利率有所提升，主要也是基于充电桩这一块业务带来的是这样的情况。具体的毛利率水平大家可以做一个测算，谢谢。
主持人：充电桩进入行业的门槛有多高，有没有一个行业标准？
赵大春：充电桩我们自认为核心技术是这样的，它不仅仅是一个模块或者是一个产品的技术。从产生的技术来说，包括现在这一代的后一代的我们都在规划，我们始终会保持市场的领先性。得益于我们这么多年在这一块专业持续的技术投入，第二块是这个产品一直在户外使用。中恒实际上在三大运营商里面，户外基站里面系统已经使用了十几年。整个户外使用的经验对中恒来说事实上相当于有非常多的积累。第三块充电桩的使用，现在客户基本上要提供的一种专家型方案的提供，包括我们现在很多客户去布站点，他怎么样去布站点，怎么样最好的合理的一些充电的容量。当他去增容的时候，最好的方案是什么。包括我们提供各种解决方案，有一个客户我们用储能的方案，帮他解决了增容的一千多万的投资。所以在整个侧面上，我们都是有很好的技术支撑。
举个例子，在国家电网我们在北京九次技术升级改造当中，我们中恒基本上都是首先技术升级，然后做一个样板发给其他厂家。所以整个技术支撑能力，方案的解决上，我们还是有非常大的优势谢谢。
主持人：还有一个问题，我们机构想问一下，公司HVDC的优势，预估市场空间有多大，您对这一块有什么样的预期。
赵大春：高压直流这一块最早是从三大通信运营商开始，因为电源这一块的专家型的事实上集中在三大运营商里面，第二块在互联网企业里面快速的发展。互联网企业现在对他们的技术创新，创新力比较足所以他愿意去尝试这种新的东西。所以现在我们很多BAT企业里面，UPS基本上不用了。而且他们不停在寻找能源架构的改变，以提高人员的利用率，其实最大的量是在金融政府这些部门。
前面最大的阻碍就是我们国家标准的制定，这一块都已经落实。我估计明年国家标准能正式实施，它会形成爆发式的增长。我们容量其实是非常大的，而且我们中恒对于业务的需求把握的还不错，所以整个我们现在做的事实上不仅仅是里面替代UPS的高压直流，包括它的能源架构的改变，包括节能方式包括它的组合方式。实际上我们现在做的业务应该是两倍，三倍原来UPS的市场。所以我个人感觉应该是至少一年150亿的市场，谢谢。
主持人：想请问公司业务收入大赠，增长快速，增长业务这一块投资能力能否跟上订单的要求。有没有加大投资资金的需求，未来这一块是继续自己投资，还是外延并购。
赵大春：实际上是这样的，刚才说的利润率也好，优势也好，其实在我们这个行业里面有比较大的规模的优势。中恒现在核心产品的规模事实上是全国领先的，这一块的生产能力，实际上我觉得能保证的，我们也密切在跟踪，包括我们设计产房的扩大。包括我们充电桩的投资，这个其实已经在我们的公告里面都有体现了，第二块是这种系统的组装跟客户需求改变这一块，我们都在实时增加投入。包括我们研发的投入，产品线的导入。
有一些业务实际上我们会安排在内部增加投资，包括我们销售力量各方面一些的，谢谢。
主持人：客户端上有举手了，我们请工作人员把他的话筒打开。
提问：我想请问一下，公司目前直流充电桩在行业的市场占有率大概有多高。另外公司目前除了直流的充电桩，有没有做交流的充电桩？
赵大春：这个市场占有率实际上我们一直没有统计过，也很难拿到权威的统计数字。但是你可以察看一下国网的投标的比例，我觉得应该可能也代表了一些方向性。我们会根据充电的特性安排产品，其实直流装可能是安排在快速充电的场合，很多会有家庭冲慢冲或者是无线冲。所以产品的方向上我们都在安排，我们现在直流冲交流冲我们都有成熟的方案，包括给这些产品配套的解决方案，我们都有非常成熟的一些方案。我们跟客户合作不仅仅是提供一个产品，我们很多时候都给他提供一个完成的解决方案，包括无线冲实际上我们的产品明年也能出来。包括其他方面一些我们预言的东西都在做，这个我们要做一个产品肯定会把它做的非常深，非常透。
提问：因为新能源汽车跟充电桩是我们说鸡跟蛋的问题，国家之前国网也是大批建了充电桩后来荒废掉了。现在国家鼓励民营资本进来参与充电桩，公司领导对于双方匹配的发展程度，有什么行业内的看法。会不会充电桩大家建，整车公司这这边配合问题是怎么样的情况？
赵大春：刚才有一位老总提过一个问题，会不会像光伏这个行业发展的现状一样。实际上刚才我也解释了，实际上最终还要客户的体验感。我觉得买充电桩适合不适合我，我开这个体验感觉是什么样，能不能满足我的一些要求。实际上我觉得现在来说，客户有非常多的需求，我们的大巴冲，特别是限行城市的居民要求，包括我们的物流车，或者某个特定的需求。其实这种需求同时是存在的，我甚至测算过，国家政策完全推出来，或者是推到哪个程度，我们需求还有多少。这个是我们研究过的，实际上先有鸡还是先有蛋的事情，我觉得首先是需求在不在，能不能满足需求。我觉得逐步随着电池技术，各方面技术的开展，我觉得两三年这个肯定是一个普遍的现象。（41：50）而且国家战略我觉得非常坚定，你看现在我们去年下半年还可以来讨论这个事情，先有鸡还是先有蛋。但是实际上现在在杭州也好，上海也好，北京也好，我觉得你可以去问一下，买了车使用了一两个月以后，他们的方便程度实际上非常好，所以我的需求肯定会上来。至于能走多少块我不敢确定，但是这一块的需求肯定是在的。
提问：据了解公司在国家电网和南方电网招标中，他也是充电桩有未中标的。我想问一下，公司能不能讲一下原因呢。
赵大春：这个问题两个分开，因为南网第一次招标我们确实没有中。第二个是国家电网实际上大部分我们都是中的，你可以看一下历史的记录。
主持人：我们看到网页端有不少问题是关于能源互联网平台的，之前我们有几位老总已经问过也回答了。所以可能需要大家再去等我们会议结束之后看一下回放。我们看一下新增的问题，想问一下公司我们在年报里面提出创新商业模式，我们布局能源互联网产业生态。从公告中看出公司已经有中恒云能源，苏州中恒博瑞都在做相关的业务，还想问一下这是一种怎么样的商业模式，我们能源互联网产业生态的构想是怎么样的？
赵大春：这个前面已经讲过了，为什么我们收购苏州的公司，可能有人还有疑问。能源物联网我们内部很清楚这是一个垂直的物联网，它也要线上线下结合。我们原来在线上这一块，我们技术积累事实上不错，苏州跟佛山是原来我们国家需求侧响应试点的两个城市。苏州做的最好的是我们苏州普瑞公司，所以我们当时是弥补我们的一个短板这一块。第二块是苏州也是我们很多新业务的试点，包括售电我们的储能各方面我们都是一些能源托管。所以很多都是我们新的业务都会放在苏州，放在苏州做试点是这样的情况。
主持人：还有一个问题是关于公司在能源互联网领域，继续想问一下我们细分的行业地位是什么样的情况？
赵大春：其实这个行业说白了大家都是刚刚开始，但是我们非常有自信现在从技术的积累，包括规划快速落实之后，我觉得目前来说我们肯定是在行业的领先地位谢谢。
主持人：我们看一下各位老总有没有，大家没有问到，但是我们觉得公司的亮点想向大家进行阐述的，可以做一些最后的总结陈辞。
朱总：我们中恒一直以来有一点我们觉得非常自豪的，二十年来哪怕2010年上市到现在一直围绕我们专业，展开我们产业生态的落地布局。所以我们整个团队应该可以这么说，一直是非常专心专注于我们的专业。我们原来的两大板块，电力电子制造和电力信息化也一样专业的门槛还是比较高的。像最近比较热门的电动汽车充电桩，新能源汽车需求的爆发。大家我们投资这边看，东在做，西在做。但是我们非常有信心在中恒的电力电子的平台上，电动汽车充电桩无论是从性能稳定性，实用性使用体验感，我们一直认为我们有充分的信心能做到全国一流。
这个也得益于我们二十年技术专业的积累，所以有了这两方面电力电子和电力信息化的积累，我们又跨入了新的能源互联网的领域。所以大家可以看出，我们不光是在杭州还是苏州还是北京围绕这个专业，围绕这个生态不断的落地。能源互联网这个产业的发展，接下去随着这些技术的进步，我相信这种市场发展的空间非常的广泛。中恒在这方面一直以来特别的能够落地，所以我们有很多投资者认为能源互联网好像不太有边际。对于中恒来说目标目的都非常明确，所以我们公司勃勃生机发展的未来是非常可期的。
主持人：我们这次交流会只是一个开始，我们机构投资者欢迎大家在G20之后来杭州实地调研一下。跟公司几位高管进行深入的交流，我们接下来在本周三，我们机会宝平台还将有吴通控股在我们机会宝平台跟大家有一个机构交流会，欢迎大家参加，今天这个交流会到这里结束了，谢谢大家的参与。
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