调研问答全文
莱宝高科 (002106) 2016-08-31
本次调研活动先在会议室由董事会秘书主要介绍了公司2016年上半年及目前经营情况、2016年触控显示行业发展趋势、公司发展战略及未来发展方向等情况，并进行相关沟通交流，然后由董事会秘书带领参加调研的人员参观并讲解公司的产品展示厅。本次调研活动的主要内容如下：
1、公司中大尺寸OGS产品主要的客户都有哪些？为何国内市场上很少看到二合一笔记本电脑销售？
答：公司中大尺寸OGS产品目前主要的客户为联想（Lenovo）、美国惠普（HP）、戴尔（DELL）、台湾华硕（ASUS）等数家全球知名的PC厂商，公司依靠稳定优质的产品供应，已与客户建立起互惠互利的业务合作关系，并已成为上述客户的重要供应商。
据了解，受消费者逐步接受等因素影响，公司中大尺寸OGS最终应用的二合一（2 in 1）笔记本电脑目前绝大部分目前以向欧美市场出口销售居多，因此国内市场上目前很少看到二合一笔记本电脑销售。
2、公司中大尺寸OGS产能及订单情况如何？
答：公司中大尺寸OGS产能分为前段G5 CTP Sensor和后段OGS两部分产能。截至目前，因产品结构不同，公司前段G5 CTP Sensor产能约为8万片/月左右，1片G5玻璃基板可排版28块 10.1英寸或12块14.1英寸或6块21-27英寸的触摸屏面板；后段OGS目前月产能60万块（行业内简称“600k/m”），随着产品尺寸不同相应对实际产能存在一定的差异，尺寸越大相应加工时间增长导致产能会有一定幅度的降低，后续公司会随着市场需求变化逐步扩充后段OGS产能，扩充周期约2-3个月。
截至目前，公司产品订单需求情况正常。如2016年8月25日发布的《2016年半年度报告》 “重大风险提示”所述，公司第三季度订单可能存在一定波动影响，自2016年第二季度以来，公司中大尺寸OGS产品订单持续增长至较为饱满状态，2016年5月产销量超过50万块，第三季度部分月份订单可能存在一定的回落风险，敬请投资者理性判断。
3、公司2016年半年度报告预测2016年1-9月盈利9,000万元至12,000万元，第三季度盈利预测环比第二季度盈利有所降低的主要原因是什么？
答：公司于2016年8月25日披露的《2016年半年度报告》预测公司2016年1-9月盈利9,000万元至12,000万元，具体盈利变化原因请您参见相关公告说明。
公司预测第三季度盈利环比第二季度盈利有所降低的主要原因是基于订单可能发生波动、人民币兑美元汇率可能发生一定变动等综合因素影响，具体影响说明请您参见《2016年半年度报告》“重大风险提示”的相关说明，敬请您认真仔细阅读并理性客观判断。公司将努力在满足客户需求的基础上，力争为股东创造更多、更好效益。
4、请介绍一下公司中大尺寸OGS产品的竞争对手情况。
答：公司生产的中大尺寸一体化电容式触摸屏（OGS）主要应用于平板电脑、触控笔记本电脑、二合一笔记本电脑（2 in 1 NB）、一体化计算机（AIO PC）等应用领域。公司为国内目前唯一一家批量生产五代线（G5）OGS产品的厂商，市场占有率位居国际前列，目前全球批量生产中大尺寸OGS的同行业厂商包括伯恩光学、合肥京东方、台湾宸鸿科技（TPK）、台湾友达光电（AUO）等。
5、请您介绍一下带触控功能的一体化计算机（AIO PC）市场发展情况并展望一下未来市场发展趋势。
答：一体化计算机（AIO PC）是指将主机和监视器合二为一的计算机，一般尺寸为20-27英寸。在2016年以前，全球的一体化计算机整体市场规模大约每年100万台左右，而且全部都不带触控功能。2016年以来，以惠普（HP）等为代表的PC厂商将多点触控功能集成至一体化计算机市场，其中部分作为POS机使用，2016年第二季度以来市场需求逐月旺盛增长，单月需求超过10万块；2016年下半年及2017年，预计会有更多的品牌PC客户推广更多规格品种的带触控功能的一体化计算机产品，相应对中大尺寸OGS带来更多的需求，公司希望能依托稳定优质的产品和持续的新产品开发满足客户的定制化需求，共同分享市场成长的成果。不过，受全球经济复苏缓慢且面临较大的下行压力，新产品市场推广存在一定的不确定性，未来市场需求将相应存在一定的波动变化。该等预测仅供您参考使用，建议您多方收集了解相关行业资讯，理性客观做出投资判断。
6、请您展望分析一下触控笔记本电脑未来的触摸屏技术发展趋势。
答：触控笔记本电脑采用的触摸屏技术为电容式触摸屏，电容式触摸屏技术包括G-G、OGS、In-Cell技术、On-Cell技术、GFF、Metal Mesh技术等多种技术路线。在以智能手机应用为主的小尺寸触摸屏（7英寸以下）市场，主要以GFF、In Cell技术、On Cell技术为主；在以平板电脑应用为主的中尺寸（7-10英寸为主）触摸屏市场，主要以GF2、GFF、OGS为主；在以触控笔记本电脑应用为主的中大尺寸触摸屏市场上，OGS技术占据主流市场地位，少部分采用GFF技术，Metal Mesh技术仅占极小的份额。
鉴于中大尺寸OGS产品在超薄、透光率、触控灵敏度、耐用性、制作成本等方面的优势，预计未来两年内，OGS仍将维持主流市场地位，但可能面临on cell等其他技术取得突破可能带来的竞争风险。公司将积极关注行业技术发展趋势，持续加大新产品、新工艺、新技术的研发，提高公司产品的良品率的同时，降低产品的生产成本，提升产品的市场竞争力。
7、公司在石墨烯应用于触摸屏的研发进展情况如何？
答：公司全资子公司——重庆莱宝科技有限公司与从事研制石墨烯材料的重庆墨希科技有限公司合作，基于科研课题合作性质，非排他性的合作，重点开发应用石墨烯材料的电容式触摸屏设计及制作工艺技术。
截至目前，鉴于石墨烯材料的性能、生长工艺等尚未完全成熟、幅面较小难以实现大规模量产成本竞争优势、转印至玻璃基板的工艺尚未完全成熟等综合原因，公司尚未制作出符合技术性能要求的应用石墨烯材料的电容式触摸屏样品。不过，随着石墨烯材料性能的不断提升和工艺的改进，如能取得突破，将可能在柔性触摸屏方面具有一定的优势。公司后续将继续加强与石墨烯相关研发机构合作，力争为公司后续发展研发出更多适合市场需要的新产品。
8、公司在纳米银应用于触摸屏方面的研发进展如何？
答：公司全资子公司——重庆莱宝科技有限公司与从事研制纳米银材料的研发机构合作，基于科研课题合作性质，非排他性的合作，重点开发应用纳米银材料的电容式触摸屏设计及制作工艺技术。
截至目前，鉴于纳米银材料的性能以及应用于电容式触摸屏的制作工艺尚未完全成熟，再加上包括G-G、GFF、OGS、on cell、in cell等电容式触摸屏技术非常成熟且成本持续降低，相应提高了对采用纳米银材料的电容式触摸屏的产业化应用的障碍，公司尚未制作出符合技术性能要求的采用纳米银材料的电容式触摸屏样品。不过，随着纳米银材料性能的不断提升和工艺的改进，如取得突破，将可能在柔性触摸屏方面具有一定的优势。公司后续将继续加强与纳米银相关研发机构合作，力争为公司后续发展研发出更多适合市场需要的新产品。
9、公司在中大尺寸触摸屏上有哪些核心竞争优势？
答：公司专注于触控显示行业已20多年，是国内极少数自主完整掌握平板显示前段工艺及触摸屏技术的厂商，核心技术涵盖超薄玻璃基板的切割磨边、抛光、钢化、低温ITO镀膜、低电阻ITO镀膜、金属镀膜、掩模镀膜、光刻、化学气相沉积（CVD）、干法刻蚀（DE）、湿法刻蚀、切割灌晶、薄化、成形、消影、全贴合技术（含OCA贴合、LOCA贴合）等一系列国际先进技术。
公司自主研发出一体化电容式触摸屏（OGS）产品，拥有自主知识产权，产品尺寸涵盖大中小各个尺寸系列，在OGS产品方面拥有从玻璃基板至最终成品的全制程、一站式交付供应的优势。此外，公司已自主开发出导电性能更高、触控性能更佳、可适应窄边框需要的metal mesh（金属网格）结构的中大尺寸OGS样品，并正在进行积极的市场推广。
10、公司已成功研发出柔性显示屏，采用的是OLED技术吗？公司会投入OLED的研发及生产吗？
答：公司基于前期已掌握的TFT技术，目前已成功研发出柔性显示屏，采用的是非晶硅TFT技术，不是OLED技术，目前主要应用于电子标签、智能卡片、穿戴式产品等领域。公司一直对行业市场、技术发展趋势保持积极关注态势，OLED技术具有柔性、全视角、色彩饱和度高等优点，将成为未来主流的显示技术。
但是，鉴于AMOLED面板生产线的投资门槛极高（一般需100亿元以上），且AMOLED面板的技术持续进步，技术路线存在较大的变化可能，公司会积极跟踪关注OLED技术及产业的发展，寻找合适的发展机会，目前没有投资OLED行业的计划。
11、随着AMOLED面板逐步占据更多市场份额，相应对触控行业有何影响？
答：从目前AMOLED行业来看，以占据全球95%以上市场份额的三星AMOLED面板为例，与AMOLED面板搭配的是On-Cell结构的触摸屏，从技术角度而言，公司生产的OGS结构触摸屏也可应用于AMOLED显示面板，联想发布第一款采用AMOLED面板的ThinkPad X1 Yoga就是采用AMOLED面板和OGS全贴合技术，其中OGS全贴合为重庆莱宝制作完成，因此具体选择哪种技术路线主要取决于整机品牌客户或AMOLED面板厂商的需求。公司会积极跟踪AMOLED面板相关发展，不断提升触摸屏产品的性价比，努力适应市场及技术变化带来的影响。
12、公司后续成长的潜在利润增长点有哪些？
答：如公司2015年年度报告所述，除巩固和提升现有的ITO导电玻璃、中大尺寸OGS、TFT-LCD等主导产品销售外，公司利用现有生产设备资源，2016年积极开发中大尺寸盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、柔性TFT-Array驱动基板、全视角反射型TFT-LCD、G5 CF、On Cell、电致变色玻璃等新产品，并对具备量产条件的中大尺寸盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、柔性TFT-Array驱动基板等产品积极进行市场推广；此外，公司利用自有资金充足和上市公司资源优势，积极探索寻求更多外延式投资与合作发展机会，努力为公司培育更多新的利润增长点。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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