调研问答全文
岭南控股 (000524) 2016-09-06
一、请介绍一下公司重大资产重组的总体情况？
岭南控股本次重大资产重组主要包括两部分内容。一是资产注入，通过发行股份及支付现金的方式收购向控股股东岭南集团购买花园酒店100%股权及中国大酒店100%股权，通过发行股份及支付现金的方式收购向岭南集团、其下属的流花集团及部分个人股东购买广之旅90.45%股权,通过以上资产注入做大上市公司规模，增强上市公司盈利能力，提升上市公司实力；二是募集资金，通过向广州国发、广州金控、广州证券及岭南控股员工持股计划非公开发行股份募集配套资金15亿，投向广之旅的“易起行”泛旅游服务平台建设项目、全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目、全球目的地综合服务网络建设项目，为上市公司未来打造旅游生态圈发展计划提供资金保障。
二、请介绍一下广之旅的主要业务情况？
广之旅主要经营出境游、国内游、入境游等业务，以及酒店住宿、景区门票、航空票务等代理预定服务。
1、出境游：出境游产品是广之旅主要的收入来源，产品覆盖了欧洲、东南亚、澳新、美洲、日韩、非洲中东、港澳台地区等目的地。
2、国内游：在国内游方面，广之旅不断加强产品的创新，挖掘文化内涵，避免产品的同质化，加大高端产品、休闲度假产品的开发力度，促进消费者旅游消费模式由观光型旅游向休闲度假型旅游转变。广之旅主要的国内游产品可以分为广东省外游和广东省内游两大板块。
3、入境游：广之旅向境外游客提供入境游产品，包括广州及其周边旅游地接产品的策划、设计和推广，入境旅游团队的操作和接待等服务。
4、代理预定服务：除上述出境游、国内游和入境游服务外，广之旅还为游客提供酒店住宿、景区门票、航空票务等代理预定服务，全方位满足不同游客的个性化需求。
三、请介绍一下广之旅进行上市公司后的发展规划？
公司本次重大资产重组同时配套募集资金不超过150,000.00万元，主要用于广之旅的“易起行”泛旅游服务平台建设项目、全球目的地综合服务网络建设项目及全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目。
1、“易起行”泛旅游服务平台建设项目
公司拟通过继续投资广之旅的“易起行”平台，打通供应商及分销商、平台、消费者的信息链条，为客户提供全方位旅游信息感知、一站式旅游体验、旅游度假预订、资讯及专业知识服务，实现旅游产品服务的网络化、平台化、移动化，打造旅游行业领先的线上线下协同发展的O2O模式。
2、全球目的地综合服务网络建设项目
拟在新加坡、泰国、洛杉矶、巴黎、悉尼等地建设目的地生活平台休闲度假的接待服务机构。通过建设全球目的地综合服务平台，加大对目的地区域当地产品和服务供应商、产业链上游的交通、酒店运营、景点和游览项目运营等各类资源进行掌控和布局，聚焦打造目的地生活服务平台、海外投资置业服务平台、海外教育服务平台。
3、全区域分布式运营及垂直化服务网络建设项目
计划在上海、南京、杭州、西安、沈阳、武汉、厦门、海口、重庆、乌鲁木齐等地新建区域运营及垂直化服务平台。同时，对北京、长沙、昆明、成都等现有的4个区域中心进行扩大优化。通过建设全国区域运营中心及区域内垂直化服务网络，实现多个产品中心、多市场组团、多口岸出发、多个签证中心的实体服务网络。
四、请介绍一下花园酒店的主要业务情况？
花园酒店主要从事高端酒店的经营管理业务，为游客及中高端商务人士提供酒店住宿、餐饮、会议等服务，以及商业物业租赁等。花园酒店是国家旅游局评选的中国首批三家之一、华南地区唯一的白金五星级饭店，中国旅游饭店业协会金星奖酒店，也是第16届广州亚运会的官方总部饭店，岭南酒店“LN岭南花园酒店”品牌的旗舰店，受岭南酒店管理。经过三十余年的发展，花园酒店积淀了深厚的“岭南特色”文化底蕴，凭借其知名度及美誉度，成为国内外商旅人士在广州地区的优选高端酒店。
2014年、2015年及2016年1-3月，花园酒店的营业收入分别为44,658.15万元、46,441.24万元和10,876.71万元，保持稳健增长水平。
六、请介绍一下中国大酒店的主要业务情况？
中国大酒店主要从事高端酒店的经营管理业务，为游客及中高端商务人士提供酒店住宿、餐饮、会议等服务，以及商业物业租赁等。中国大酒店作为广州首批五星级酒店，自开业以来，以岭南地区的服务特色和国际品牌形象，借助毗邻港澳地区的优势，以高起点、高标准的酒店经营作为规范，为国内外旅客提供优秀的产品和卓越的服务，成为广州高端商务政务会议、宴会接待的重要场所。
2014年、2015年及2016年1-3月，中国大酒店的营业收入分别为31,219.36万元、30,355.59万元和6,614.12万元，保持平稳水平。
六、请问公司未来是否有进行市值管理的规划？
本次重大资产重组的同时，公司同步实施了员工持股计划，在员工、公司、股东三方之间实现利益共享、风险共担，提升员工凝聚力，为上市公司未来经营发展和市值管理提供了动力。
七、请简介本次重大资产重组对上市公司的影响？
（1）迅速扩大公司的业务规模，增强公司的整体盈利能力
2015年以及2016年1-3月，公司实现销售收入分别为30,581.96万元、6,886.06万元，归属于母公司股东的净利润分别为3,923.17万元、653.42万元。假设本次重组于2015年1月1日完成，2015年以及2016年1-3月，公司实现销售收入分别为564,968.59万元、130,843.20万元，归属于母公司股东的净利润分别为13,887.75万元、3,268.56万元，营业收入和净利润较重组前大幅增强。
（2）注入知名品牌酒店经营资产，推动酒店业务板块的发展
花园酒店、中国大酒店是改革开放后广州市第一批现代化高端酒店，也是全国首批五星级酒店，在国内酒店行业享有较高的知名度和地位，其中花园酒店是国家旅游局评选的中国首批三家之一、华南地区唯一的白金五星级饭店。
本次重组完成后，公司旗下将拥有花园酒店、中国大酒店、东方宾馆等国内知名的高端实体酒店和系列酒店品牌。花园酒店和中国大酒店进入上市公司后，能够为上市公司带来稳定的收益和现金流，为岭南控股未来的发展提供稳定的经济基础；同时，花园酒店和中国大酒店管理团队具有的国际化的管理水平和运营能力，能够在酒店管理、品牌建设等方面为岭南控股的酒店管理业务提供借鉴和经验；此外，花园酒店和中国大酒店具有较高的品牌知名度和影响力，上述两家酒店的成功运营有利于岭南控股未来承接新的酒店管理项目。综上，本次交易完成后，公司将依托于旗下高端酒店的管理经验和资源优势，进一步增强酒店经营管理业务，提升酒店业务板块的盈利能力。
（3）旅行社业务的快速发展为公司盈利能力的可持续性提供了保障
随着我国经济的快速发展，居民可支配收入不断增加，消费者从物质型消费开始逐渐向服务型消费升级，居民对旅游消费需求日益旺盛。近年来，我国旅游总人数保持稳定增长，且出境旅游已越来越受到人们的欢迎。同时，旅游业一直是国家重点扶持和鼓励发展的行业，近年来，国家陆续出台了《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》、《关于促进旅游投资和消费的若干意见》等政策意见促进旅游行业的快速发展，旅游业在社会发展和国民经济体系中的地位不断提升。伴随政府政策的大力支持和快速增长的市场需求，旅游行业已进入快速发展阶段，而旅行社行业作为旅游行业的重要组成部分，必将充分享受旅游行业增长带来的红利。
广之旅是华南地区业内领先的旅行社，2012-2014年连续三年名列“全国百强旅行社”前五名，在品牌知名度、产品设计能力、上游资源的掌控能力等方面具有明显的竞争优势。本次重组完成后，广之旅成为岭南控股的控股子公司，有利于上市公司抓住旅游行业快速发展的契机迅速切入旅行社行业；同时，岭南控股依托资本平台，为广之旅的发展提供更多的融资、并购方式，继而加快广之旅业务的发展，最终实现岭南控股业绩快速增长的目的。
八、请问岭南控股旅游产业的战略目标是什么？
未来公司将把握政策利好、产业优先的重大发展机遇,以新思维、新市场、新模式、新机制为核心，巩固提升区域龙头、全国前列的产业品牌地位，致力于追求价值、规模、品质、精细和顾客满意度，发展成为具有产业引领性和国际竞争力的综合性旅游服务运营商。
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