调研问答全文
莱宝高科 (002106) 2016-09-08
本次调研活动先在会议室由董事会秘书主要介绍了公司2016年上半年及目前经营情况、2016年触控显示行业发展趋势、公司发展战略及未来发展方向等情况，并进行相关沟通交流，然后由董事会秘书带领参加调研的人员参观并讲解公司的产品展示厅。本次调研活动的主要内容如下：
1、二合一（2 in 1）笔记本电脑有哪些新的消费者体验特点？一般面板尺寸多大？为何国内市场上很少看到二合一笔记本电脑销售？
答：二合一（2 in 1）笔记本电脑是指键盘可拆卸的笔记本电脑，行业内也称“二合一（2 in 1）平板电脑”，对应的显示面板尺寸一般为10.1英寸至13.3英寸，其消费者体验特点是追求轻薄、便携、电池更耐用、同时兼具平板电脑娱乐和笔记本电脑商用办公的双重功能。
据了解，受消费者逐步接受等因素影响，公司中大尺寸OGS最终应用的二合一笔记本电脑目前绝大部分目前以向欧美市场出口销售居多，因此国内市场上目前很少看到二合一笔记本电脑销售。
2、公司中大尺寸OGS产品主要的客户都有哪些？
答：公司中大尺寸OGS产品目前主要的客户为联想（Lenovo）、美国惠普（HP）、戴尔（DELL）、台湾华硕（ASUS）等数家全球知名的PC厂商，公司依靠稳定优质的产品供应，已与客户建立起互惠互利的业务合作关系，并已成为上述客户的重要供应商。
3、中大尺寸触摸屏各种技术路线中，OGS具有哪些竞争优势而让其成为主流技术？
答：在以触控笔记本电脑应用为主的中大尺寸触摸屏市场上，OGS技术占据主流市场地位，少部分采用GFF技术，Metal Mesh技术仅占极小的份额。
与G-G、GFF、G1F、GF2、metal mesh等中大尺寸触摸屏技术路线相比，OGS结构的中大尺寸电容式触摸屏（不含电容式触摸屏与显示模组的全贴合）具有以下竞争优势：
（1）仅采用一片玻璃基板，更轻、更薄、透光性更好；
（2）减少使用一块玻璃或一层至两层Film膜层；不需要贴合，不使用OCA等贴合材料；原材料消耗成本相应降低；
（3）除与G-G结构的触控性能相当外，OGS相比其他结构的中大尺寸电容式触摸屏具有更高的触控灵敏度和可靠性；
（4）随着OGS良品率日益提升，OGS在中大尺寸电容式触摸屏方面尤其是13.3英寸及以上尺寸的应用领域的性价比优势日益显著。
鉴于中大尺寸OGS产品在超薄、透光率、触控灵敏度、耐用性、制作成本等方面的优势，预计未来两年内，OGS仍将维持主流市场地位，但可能面临on cell等其他技术取得突破可能带来的竞争风险。公司将积极关注行业技术发展趋势，持续加大新产品、新工艺、新技术的研发，提高公司产品的良品率的同时，降低产品的生产成本，提升产品的市场竞争力。
4、公司中大尺寸OGS产能及订单情况如何？
答：公司中大尺寸OGS产能分为前段G5 CTP Sensor和后段OGS两部分产能。截至目前，因产品结构不同，公司前段G5 CTP Sensor产能约为8万片/月左右，1片G5玻璃基板可排版28块 10.1英寸或12块14.1英寸或6块21-27英寸的触摸屏面板；后段OGS目前月产能60万块（行业内简称“600k/m”），随着产品尺寸不同相应对实际产能存在一定的差异，尺寸越大相应加工时间增长导致产能会有一定幅度的降低，后续公司会随着市场需求变化逐步扩充后段OGS产能，扩充周期约2-3个月。
截至目前，公司产品订单需求情况正常。如2016年8月25日发布的《2016年半年度报告》 “重大风险提示”所述，公司第三季度订单可能存在一定波动影响，自2016年第二季度以来，公司中大尺寸OGS产品订单持续增长至较为饱满状态，2016年5月产销量超过50万块，第三季度部分月份订单可能存在一定的回落风险，敬请投资者理性判断。
5、公司2016年半年度报告预测2016年1-9月盈利9,000万元至12,000万元，第三季度盈利预测环比第二季度盈利有所降低的主要原因是什么？
答：公司于2016年8月25日披露的《2016年半年度报告》预测公司2016年1-9月盈利9,000万元至12,000万元，具体盈利变化原因请您参见相关公告说明。
公司预测第三季度盈利环比第二季度盈利有所降低的主要原因是基于订单可能发生波动、人民币兑美元汇率可能发生一定变动等综合因素影响，具体影响说明请您参见《2016年半年度报告》“重大风险提示”的相关说明，敬请您认真仔细阅读并理性客观判断。公司将努力在满足客户需求的基础上，力争为股东创造更多、更好效益。
6、请介绍一下公司中大尺寸OGS产品的竞争对手情况。
答：公司生产的中大尺寸一体化电容式触摸屏（OGS）主要应用于平板电脑、触控笔记本电脑、二合一笔记本电脑（2 in 1 NB）、一体化计算机（AIO PC）等应用领域。公司为国内目前唯一一家批量生产五代线（G5）OGS产品的厂商，市场占有率位居国际前列，目前全球批量生产中大尺寸OGS的同行业厂商包括伯恩光学、合肥京东方、台湾宸鸿科技（TPK）、台湾友达光电（AUO）等。
7、请您介绍一下二合一（2 in 1）笔记本电脑市场发展情况并展望一下未来市场发展趋势。
答：如公司在《2015年年度报告》和《2016年半年度报告》“董事会报告”相关章节说明，2015年成为二合一（2 in 1）笔记本电脑的发展元年，消费者开始真正接受二合一（2 in 1）笔记本电脑，对应的代表性事件分别为：（1）2015年度微软Surface 3出货量突破100万台；（2）美国苹果（Apple）公司2015年第三季度发布的12.9英寸带触控功能、可拆卸键盘的iPad Pro发布，2015年第四季度实现销量突破100万台。2015年度全球二合一笔记本电脑的出货量大约300万台左右。
通过公司与客户及行业专家的沟通了解，2016年二合一笔记本电脑的销量有望至少成长50%以上；此外，考虑到2011年至今5年期间受windows操作系统更新体验不佳等因素影响，一直没有发生大的笔记本电脑更换，目前已进入笔记本电脑的换机周期，二合一笔记本电脑作为创新PC产品，以其轻薄、便携、电池更耐用、时尚美观等优点，逐步为更多的消费者接受，预计未来市场仍将呈现较好的成长趋势。
8、请您介绍一下带触控功能的一体化计算机（AIO PC）市场发展情况并展望一下未来市场发展趋势。
答：一体化计算机（AIO PC）是指将主机和监视器合二为一的计算机，一般尺寸为20-27英寸。在2016年以前，全球的一体化计算机整体市场规模大约每年100万台左右，而且全部都不带触控功能。2016年以来，以惠普（HP）等为代表的PC厂商将多点触控功能集成至一体化计算机市场，其中部分作为POS机使用，2016年第二季度以来市场需求逐月旺盛增长，单月需求超过10万块；2016年下半年及2017年，预计会有更多的品牌PC客户推广更多规格品种的带触控功能的一体化计算机产品，相应对中大尺寸OGS带来更多的需求，公司希望能依托稳定优质的产品和持续的新产品开发满足客户的定制化需求，共同分享市场成长的成果。不过，受全球经济复苏缓慢且面临较大的下行压力，新产品市场推广存在一定的不确定性，未来市场需求将相应存在一定的波动变化。该等预测仅供您参考使用，建议您多方收集了解相关行业资讯，理性客观做出投资判断。
9、联想最近发布了一款命名为YOGA BOOK的带虚拟键盘的二合一（2 in 1）笔记本电脑，请问其配套的触摸屏是否为公司供应？公司对虚拟键盘的未来市场前景如何看待？
答：公司依托稳定优质的中大尺寸电容式触摸屏供应，近年来已成为联想PC的重要供应商，并为其多个产品系列批量供应电容式触摸屏。您所提及的联想YOGA BOOK系列二合一笔记本电脑产品近日在全球发布，是全球第一款采用非实体键盘（联想称呼为HALO Keyboard，以下简称“虚拟键盘”）的创新PC产品，该虚拟键盘采用Wacom的绘图板技术，支持压力感应，通过背光显示键盘区域，同时也可作为绘图板使用。该虚拟键盘由我公司供应的10.1英寸OGS，与2048级配套压感笔联合使用，达到替代键盘和鼠标的功能。
鉴于该等虚拟键盘产品为第一款创新型产品，将电容式触摸屏技术与压力触控技术较为完美的结合，将给消费者带来全新的体验，但是否能够为更多消费者接受存在一定的不确定性，敬请投资者理性看待。如其未来能为更多消费者接受，将相应为公司中大尺寸OGS产品带来新的市场成长空间。公司依托专业的电容式触摸屏技术，将积极支持客户开发包括虚拟键盘等在内的更多创新产品，共同分享创新产品成长的成果。
10、公司在中大尺寸触摸屏上有哪些核心竞争优势？
答：公司专注于触控显示行业已20多年，是国内极少数自主完整掌握平板显示前段工艺及触摸屏技术的厂商，核心技术涵盖超薄玻璃基板的切割磨边、抛光、钢化、低温ITO镀膜、低电阻ITO镀膜、金属镀膜、掩模镀膜、光刻、化学气相沉积（CVD）、干法刻蚀（DE）、湿法刻蚀、切割灌晶、薄化、成形、消影、全贴合技术（含OCA贴合、LOCA贴合）等一系列国际先进技术。
公司自主研发出一体化电容式触摸屏（OGS）产品，拥有自主知识产权，产品尺寸涵盖大中小各个尺寸系列，在OGS产品方面拥有从玻璃基板至最终成品的全制程、一站式交付供应的优势。此外，公司已自主开发出导电性能更高、触控性能更佳、可适应窄边框需要的metal mesh（金属网格）结构的中大尺寸OGS样品，并正在进行积极的市场推广。
11、公司的柔性TFT-Array驱动基板产品是否已量产？主要应用领域有哪些？
答：公司基于前期已掌握的非晶硅TFT技术，目前已成功研发出柔性TFT-Array驱动基板的数款样品，目前正在积极进行量产准备，力争今年底前尽早具备量产能力。公司生产的柔性TFT-Array驱动基板主要与电子纸显示屏搭配，目前主要应用于电子标签、智能卡片、穿戴式产品（黑白或单色显示）等领域。
12、随着AMOLED面板逐步占据更多市场份额，相应对触控行业有何影响？
答：从目前AMOLED行业来看，以占据全球95%以上市场份额的三星AMOLED面板为例，与AMOLED面板搭配的是On-Cell结构的触摸屏，从技术角度而言，公司生产的OGS结构触摸屏也可应用于AMOLED显示面板，联想发布第一款采用AMOLED面板的ThinkPad X1 Yoga就是采用AMOLED面板和OGS全贴合技术，其中OGS全贴合为重庆莱宝制作完成，因此具体选择哪种技术路线主要取决于整机品牌客户或AMOLED面板厂商的需求。公司会积极跟踪AMOLED面板相关发展，不断提升触摸屏产品的性价比，努力适应市场及技术变化带来的影响。
13、公司后续成长的潜在利润增长点有哪些？
答：如公司2015年年度报告所述，除巩固和提升现有的ITO导电玻璃、中大尺寸OGS、TFT-LCD等主导产品销售外，公司利用现有生产设备资源，2016年积极开发中大尺寸盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、柔性TFT-Array驱动基板、全视角反射型TFT-LCD、G5 CF、On Cell、电致变色玻璃等新产品，并对具备量产条件的中大尺寸盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、柔性TFT-Array驱动基板等产品积极进行市场推广；此外，公司利用自有资金充足和上市公司资源优势，积极探索寻求更多外延式投资与合作发展机会，努力为公司培育更多新的利润增长点。
14、公司南山工厂的自有地块能否通过产业升级改造变更为商业用地？改造后的厂房能否对外出租或出售？目前进展情况如何？
答：公司南山工厂的自有地块为工业用地性质，根据现行国有土地管理政策，无法变更为商业用地。公司将根据深圳市政府关于高新区北区产业升级改造的有关政策，积极申报将原有地块进行产业升级改造为集总部和研发等功能为一体的新型建筑；截至目前，公司根据相关政府部门的统一规划、申报进度和要求，积极进行沟通了解和准备申报，目前尚未形成具体的产业升级改造方案；此外，根据相关政策了解，产业升级改造后的建筑物主要以公司自用为主（50%以上），其余少部分可根据政府审批进行出租等，具体进展及信息请以公司后续正式公告信息为准。
接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。
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